شاخص کل هم وزن
شاخص های بورس معیار هایی مشخص برای تحلیل و بررسی مبادلات و معادلاتی است که در بازار سهام انجام می گیرد. شاخص هم وزن بورس یکی از این شاخص ها می باشد. این شاخص زیر مجموعه شاخص کل است. در بررسی شاخص هم وزن بورس به کلیت بازار از یک دقیقه تا یک ماه توجه می شود و در صورتی که سهام دار یا سرمایه گذار بخواهد وارد جزئیات تحلیل ها شود باید شاخص کل بورس در زمان مشخص را مورد بررسی قرار دهد.
برای مشاوره محاسبه و تحلیل شاخص کل هم وزن
برای مشاوره محاسبه و تحلیل شاخص کل هم وزن
عناوین اصلی این مقاله
فاکتور های بورس و تغییرات آن در تصمیم گیری نهایی سهام داران مؤثر خواهند بود. شاخص کل هم وزن و شاخص کل بورس از جمله پارامتر های مهم و حیاتی تحلیل و بررسی بورس هستند. تحلیل های مختلف مانند تکنیکال، تابلو خوانی و بنیادی توسط کارشناسان خبره شرکت بورس انجام می گیرد. البته افراد مبتدی نیز با کسب اطلاعات مختصر راجع به نمودار ها می توانند به تحلیل وضعیت بورس و انواع سهام بپردازند.
شاخص کل یک پارامتر با جزئیات می باشد که بیشتر شرکت های بزرگ و شاخص ساز از آن استفاده می کنند. در حالی که در شاخص هم وزن تمام شرکت ها و سهام داران خرد و کلان با هر سرمایه ای مورد بررسی قرار می گیرند. در صورتی که در یک روز مشخص شاخص کل مثبت و شاخص هم وزن بورس منفی باشد، به احتمال زیاد شرکت های بزرگ در آن روز از معاملات خوب و رو به رشدی برخوردار بوده‌اند، اما شرکت های کوچک وضعیت مساعدی نداشته‌اند.
البته باید به این نکته توجه ویژه داشت که افزایش شاخص کل بورس به این معنی نخواهد بود که همه شرکت ها با افزایش سود مواجه می شوند. در عین حال کاهش شاخص کل برابر با زیان تمام شرکت ها نیست؛ بنابراین برای تحلیل یک سهام تنها یک شاخص نباید مورد بررسی قرار بگیرد.
شاخص کل هم وزن چیست؟
به طور کلی بازار بورس به وسیله فاکتور ها و شاخص های مختلفی به سهام داران نشان داده می شود. شاخص کل هم وزن یکی از شاخص های معیار بورس است که در تمامی شرکت های وابسته به بازار بورس به صورت یک وزن مؤثر هستند. در صورتی که شاخص کل هم وزن باشد، تمامی شرکت های مربوط، روز مثبتی را خواهند داشت.
عموماً برای تحلیل بازدهی شرکت ها می توان از شاخص کل هم وزن استفاده نمود. به طور کلی شاخص هم وزن بازدهی کلی بازار سهام را مورد محاسبه قرار خواهد داد. این شاخص زیر مجموعه شاخص کل می باشد. با این حال نسبت به آن متفاوت است. یکی از تفاوت های عمده شاخص کل هم وزن با شاخص کل این است که در شاخص کل مقیاس سهام، میزان حجم، وزن سهام و سرمایه آن بسیار حائز اهمیت می باشد.
در صورتی که شاخص هم وزن این گونه نیست و در بررسی شاخص هم وزن سهام محاسبه نمی شود. شاخص هم وزن تفاوتی بین شرکت های بزرگ و کوچک قائل نیست، همچنین تمامی سهام ها در یک سطح محاسبه می شوند،اما در شاخص کل، بزرگی و کوچکی سهام بر تمامی محاسبات مؤثر بوده است.
برای مشاوره آخرین نمودار و تغییرات شاخص کل هم وزن کلیک کنید.
شاخص هم وزن روند رشد یا سقوط کلی بازار را به صورت کاملاً واقعی نشان می دهد، در حالی که شاخص کل این فرایند را به صورت واقعی نمایش نمی دهد. بررسی شاخص کل بیشتر مناسب سهام داران خرد و کلان و شاخص ساز است. در حقیقت اگر رشد سهام بزرگ برای سهام داران با اهمیت باشد، باید شاخص کل را مورد بررسی و تحلیل قرار دهند.
حال آنکه سهام دار بخواهد وارد جزئیات بیشتری از بازار بورس شود باید وارد مباحث شاخص هم وزن شود و آن را مورد تحلیل و بررسی قرار دهد. البته نشان دادن جزئیات توسط شاخص هم وزن بر خلاف شاخص کل مناسب سهام دارانی است که سهام های کوچک داشته و تنها آن ها را پیگیری می کنند.
حتما بخوانید: کد بورسی چیست
فرمول محاسبه شاخص کل هم وزن
در محاسبه پارامتر هم وزن شرکت های حاضر شده در بورس با هر اندازه سرمایه ای که وارد بازار کرده اند مورد محاسبه و تحلیل قرار می گیرند. در صورتی که شاخص هم وزن منفی باشد، بدین معنی است که بازار در آن روز روند مثبت و رو به رشدی نداشته است. نکته قابل توجه دیگر این است که این شاخص هر روز محاسبه می شود. البته این تحلیل کاملاً برخلاف شاخص کل می باشد.
به صورتی که اگر شاخص کل بورس مثبت باشد، شرکت های سهام دار بزرگ و شاخص ساز معاملات رو به رشد و مثبتی را خواهند داشت. شاخص هم وزن بر اساس فاکتور هایی که در معاملات به صورت روزانه انجام می شود محاسبه می گردد. ممکن است به طور هم زمان در یک روز شاخص هم وزن بورس منفی و شاخص کل بورس مثبت باشد.
بنابراین معاملات شرکت های بزرگ روند رشد داشته، اما روز خوبی برای شرکت های کوچک نبوده است. برای محاسبه شاخص هم وزن در بازار بورس به یک فرمول کلی نیاز می باشد. این فرمول این گونه است که از بهای روزانه همه شرکت های حاضر در بازار سهام و بورس به قیمت پایه آن ها تقسیم می شود، البته با ضریب تجمیع سهام نیز محاسبه و به دست می آید.
به همین دلیل شاخص هم وزن در بازار سهام بسیار حائز اهمیت است. در شکل زیر به توضیح دقیق فرمول قابل محاسبه شاخص هم وزن بورس پرداخته شده است.
سرمایه گذارانی که در بازار سهام خواستار استعلام کد بورسی خود می باشند می توانند با مطالعه مقاله زیر از نحوه دریافت و استعلام آن مطلع گردد.
حتما بخوانید: استعلام کد بورسی
تحلیل شاخص هم وزن
هر شاخص و پارامتری در بورس توسط کارشناسان به صورت روزانه و یا دوره ای مورد تحلیل و بررسی قرار خواهد گرفت. برای این کار در بازار بورس علمی به نام علم تکنیکال وجود دارد. در هر دوره مشخص شاخص کل بورس و شاخص هم وزن بورس نموداری را تشکیل می دهند که برای محاسبه و برآورد نهایی باید تحت نظر علم تکنیکال مورد بررسی و تحلیل قرار گیرند.
در حالی که بیشتر کارخانه های کوچک و سهام داران خرد می توانند عرضه خود را بالا برده و در یک ردیف قرار می گیرند، باید در نمودار تکنیکالی جای گذاری شوند. در این شاخص کل بورس و آشنایی با آن صورت نمودار تکنیکال پارامتر هم وزن بورس با نمودار شاخص کل کاملاً متفاوت خواهد بود و این دو با هم روندی مخالف را در این مسیر دارند.
البته نمودار تکنیکال مانند نمودارهای قیمت در بازار، دارای نقاط مهم و تکنیکالی همچون نقطه حمایت، نقطه مقاومت، کف و سقف کانال می باشد. برای بررسی و تحلیل شاخص هم وزن بورس می توان به صورت آنلاین از سایت شرکت بورس ایران کمک گرفت.
اشخاصی که به تحلیل شاخص هم وزن بورس می پردازند باید روزانه یا حتی به صورت ساعتی تمام سایت را بررسی کرده و تمامی قیمت ها و تغییرات را روی نمودار تکنیکال بار گذاری نمایند. برای تحلیل نمودار باید دانست که محور عمودی قیمت محصول و محور افقی زمان را مشخص می کند.
سرمایه گذاران و سهام داران خرد و کلان با استفاده از تحلیل شاخص هم وزن و شاخص کل خواهند توانست دیدی منطقی، آینده نگر و سود آور برای معاملات خود داشته باشند. در صورتی که در یک نمودار تکنیکالی نقاط حمایتی و سقف نموداری مشخص باشد و در صورت شکسته شدن آن، شاخص هم وزن بورس مطمئناً کاهش خواهد داشت.
حال آنکه نقاط حمایتی بتوانند سقف قیمت ها را عبور دهند، تحلیل پارامتر مثبت شده و به اهداف بالاتر دست خواهد یافت. از طرفی شیب نمودار شاخص هم وزن در تعیین اهداف و حمایت کلی شاخص تأثیر گذار است.
حتما بخوانید: نماد بورس
نمودار شاخص هم وزن
نمودار شاخص هم وزن بورس نشان دهنده قیمت یک محصول عرضه شده در زمان مشخص است. نمودار ها عموماً در بازه های زمانی مختلف رسم می شوند. ممکن است یک نمودار از یک دقیقه تا یک ماه شروع شود. نمودار شاخص هم وزن می تواند ساده یا لگاریتمی کشیده بشوند. البته در نمودارهای لگاریتمی تمامی تغییرات به همراه جزئیات نمایش داده می شود.
نمودار شاخص دو بعدی می باشد که بعد عمودی آن قیمت و بعد افقی آن زمان را نشان می دهد. کارشناسان و اشخاص سهام دار می توانند با کمک نمودارهای شاخص هم وزن و شاخص کل به تحلیل و بررسی سهام خود در دوره زمانی مشخص بپردازند. نمودار در علم تکنیکال به سه دسته میله ای، خطی و کندل تقسیم بندی می شود و هر کدام از آن ها نشان دهنده اطلاعات خاصی هستند.
نمودار میله ای به دلیل داشتن اطلاعات جامع به همراه جزئیات به تحلیل گر کمک بیشتری می رسانند. در نمودار میله ای خط سمت چپ قیمت گشایش و خط سمت راست قیمت بسته شدن را به نمایش می گذارد. نمودار خطی برای تحلیل گران مبتدی بسیار مناسب می باشد، زیرا بسیار ساده ترسیم خواهد شد و این نمودار قیمت آخرین معاملات را ثبت می کند. نمودار کندل یا شمعی ژاپنی بیشترین درصد اطلاعات قابل انتشار را به تحلیل گران و سهام داران نشان می دهد. نمودار تکنیکالی کندل جزئیات بی شماری را به نمایش می گذارد.
در ادامه بخوانید: فراموشی کد بورسی
برای دریافت اطلاعات بیشتر در مورد شاخص هم وزن در کانال تلگرام سرمایه گذاری عضو شوید همچنین کارشناسان مرکز مشاوره سرمایه گذاری دینا نیز آماده اند تا با ارائه خدمات مشاوره سرمایه گذاری تلفنی دینا به سوالات شما عزیزان پیرامون شاخص هم وزن پاسخ دهند.
سوالات متداول
1- ✔️ شاخص روز را از چه راهی می توان بررسی کرد؟
✔️ همان طور که در این مقاله به طور کامل توضیح داده شد، برای مشاهده و بررسی شاخص روز به صورت آنلاین کافی است به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس ایران مراجعه کنید.
2- ✔️ تفاوت مهم و چشمگیر شاخص کل بورس با شاخص هم وزن در چیست؟
✔️ همان طور که در این مقاله به طور کامل توضیح داده شد، شاخص هم وزن بورس تمامی محاسبات خرد و کلان را محاسبه می کند. در صورتی که شاخص کل بورس مقیاس کلی مورد محاسبه قرار می گیرد.
3- ✔️ چه تحلیلی می توان از یک روز بازار به صورتی که شاخص کل مثبت و شاخص هم وزن منفی باشد، داشت؟
✔️ همان طور که در این مقاله به طور کامل توضیح داده شد، روز خوبی برای شرکت های شاخص ساز بوده ولی کلیت بازار خوب نیست و بسیاری از شرکت ها معاملات منفی داشتند.
آیا شاخص جدیدی جایگزین شاخص کل خواهد شد؟ | دامنه نوسان در تابستان تغییر خواهد کرد؟ | برنامه سازمان برای ورود شرکت های سنتی به بازار سرمایه چیست؟ | فروش سهام عدالت چه شد؟ | شرکت های سرمایه گذاری استانی کی بازگشایی می شوند؟
روز سه شنبه ۱۱ مرداد ماه سال جاری سایت نبض بورس گفتگوی اختصاصی و مفصلی را با دکتر مجید عشقی رئیس سازمان بورس انجام داد. در این مطلب بخش اول این گفتگو منتشر شد.
به گزارش نبض بورس، روز سه شنبه ۱۱ مرداد ماه سال جاری سایت نبض بورس گفتگوی اختصاصی و مفصلی را با دکتر مجید عشقی رئیس سازمان بورس انجام داد. در این مطلب بخش اول این گفتگو منتشر شد.
شاخص کل:
برنامه سازمان بورس برای معرفی یک شاخص بهتر جهت جایگزین کردن شاخص کل چیست؟
آقای دکتر مجید عشقی: شاخص کل نشان دهنده بازدهی تمام بازیگران بازار نیست. ضمن اینکه شاخص کل هم اکنون شامل سود نقدی نیز هست و این باعث می شود که سودهای نقدی که در سنوات گذشته نیز دریافت شده بود در این شاخص دیده شود. لذا قطعا با تغییرات قیمت الان همخوانی ندارد. به همین خاطر هم شاخص های مختلفی توسط سازمان و شرکت بورس و فرابورس در حال انتشار است که از آن جمله می توان به شاخص قیمت، شاخص هم وزن، شاخص صنایع مختلف و . اشاره کرد.
ایرادی که هم اکنون وجود دارد این است که شاخص کل که شامل بازده نقدی و قیمت است همواره به عنوان بازدهی بازار در نظر گرفته می شود و توسط مراجع مختلف عنوان می شود. از نظر من این واقعا درست نیست و ما اگر می خواهیم گزارش کامل تری از وضعیت بازار بدهیم حتما باید شاخص های مختلف دیگر هم در نظر گرفته شود. یعنی باید شاخص قیمت، شاخص هموزن و شاخص صنایع عمده بازار را نیز در کنار شاخص کل بیاوریم که این کاملا نشان دهنده وضعیت بازار است.
درباره پیشنهادات جهت بهتر شدن شاخص کل نیز، بررسی های زیادی در این زمینه از گذشته در سازمان انجام شده است. هم اکنون نیز دوباره به مرکز پژوهش ها و شرکت بورس سپرده ایم که بررسی کنند تا بتوانیم درباره این آیتم قیمت پایانی اگر مبنایی داشته باشد اقدام کنیم یا اینکه اصلا یک شاخص جدید منتشر شود.
وقتی در طول زمان تغییرات شاخص زیاد می شود از نظر استفاده از آمارهای مربوط به بازار دچار مشکل می شویم و این آمار اصلا قابل اتکا نمی باشد. در مقاطع زمانی مختلف اگر بخواهیم این شاخص ها را تغییر بدهیم از لحاظ سری های زمانی دچار مشکل خواهیم شد و قابل استفاده در تحقیقات نخواهد بود. اما می توانیم شاخص دیگری را تعریف کنیم که قابل اتکاتر باشد و نشان دهنده حال و روز بهتر بازار باشد.
دامنه نوسان:
آیا در فصل تابستان هم دامنه نوسان یک درصد دیگر افزایش خواهد یافت؟
آقای دکتر مجید عشقی: برنامه ای که اعلام شده است این است که ما به صورت فصلی تغییرات دامنه نوسان را خواهیم داشت. هم اکنون بررسی ها در این زمینه انجام و نهایی شده است و انشاالله به زودی در این باره تصمیم گیری خواهد شد که در مرحله بعدی در کدام بازارها و به چه شکلی این تغییرات انجام شود تا بتوانیم به تدریج این دامنه نوسان را در کلیت بازار بازتر کنیم که آن نقاط ضعف هایی که در خصوص تشکیل صف وجود داشت از بین برود.
افزایش دامنه نوسان تا ده درصد خواهد بود؟
شاید بیشتر از 10 درصد باشد و یا شاید کمتر هم باشد و با توجه به وضعیت تابلوهای مختلف قطعا متفاوت خواهد بود. دوره گذشته در بازار اول و دوم این اتفاق افتاد برای این بار پیشنهاداتی که از بورس و فرابورس آمده است مقداری متفاوت است و باید بررسی و در هیات مدیره تصمیم گیری شود.
نزدیکتر کردن بازار سرمایه به استانداردهای جهانی:
آیا سازمان بورس برنامه ای برای نزدیکتر کردن بازار سرمایه به استانداردهای جهانی دارد؟ به عنوان نمونه چرا به معاملات آپشن و آتی آن گونه که باید پرداخته نمی شود؟
آقای دکتر مجید عشقی: حوزه مشتقات حوزه بسیار مهمی است که در بازار ما مغفول مانده است. به واسطه این فراز و نشیب هایی هم که در تقریبا دو الی سه سال گذشته وجود داشته است، باعث شده است که مشتقات باز هم به فراموشی سپرده شود. اگر بخواهیم بازار طبیعی تری داشته باشیم حتما باید در خصوص مشتقات ابزارهای درستی را معرفی کنیم. یکی از نقاط ضعف ما در حوزه مشتقات که باعث شده است تا این بازار رونق پیدا نکند، بحث سامانه های معاملاتی و از آن مهمتر سامانه مدیریت ریسک ابزارهای مشتقه است. سازمان در این زمینه برنامه دارد. هم اکنون هم در داخل سازمان و هم در شرکت بورس کمیته ای تشکیل شده است که روی این موضوع کار کند. موضوع سامانه ها در حال بررسی است که بتوانیم سامانه های مورد نیاز برای موضوع مدیریت ریسک مشتقات را تهیه کنیم.
همان گونه که می دانید این سامانه ها، سامانه های نسبتا پیچیده ای است. مخصوصا با تعداد زیاد سرمایه گذاران مستقیمی که هم اکنون داریم، نیازمند سامانه های برخط و متمرکزی هستیم. از یک سو هم شرکت های کارگزاری و نهادهای مالی ما باید سامانه های متناسب با این موضوع را توسعه دهند.
از این جهت اگر کارها به درستی پیش رود، موضوع ابزارهای مشتقه، اختیار خرید و قراردادهای آتی را خواهیم داشت که بتواند به روان تر شدن معاملات خود سهام هم کمک کند.
عرضه اولیه:
برخی از شرکت های سنتی آگاهی کافی جهت چگونگی ورود به بازار سرمایه و تامین مالی از این بازار را ندارند. آیا سازمان، برنامه ای برای آگاه سازی این شرکت ها دارد؟
آقای دکتر مجید عشقی: یکی از حوزه های فعالیت شرکت های بورس و فرابورس در همین زمینه است. با توجه به نامگذاری امسال هم، ما اقداماتی را در حوزه شرکت های دانش بنیان و یا شرکت های مبتنی بر دانش که در اقتصاد دیجیتال و یا شرکت هایی که در سایر حوزه های فناوری کار می کنند، شروع کرده ایم. همایشی در شرکت بورس برگزار شد و از شرکت هایی که در این زمینه ها کار می کنند دعوت شد.
کمیته ای را در خود سازمان تشکیل داده ایم و مواردی را احصا کردیم که حضور این شرکت ها در بازار سرمایه بیشتر شود. البته این که می گویم حضورشان بیشتر شود تنها بحث پذیرش نیست. عرضه اولیه یکی از حوزه هایی است که شرکت ها وارد می شوند و تامین مالی می کنند. در عرضه اولیه به روش سنتی هم، سهامدار در حال تامین مالی است. سایر حوزه هایی که شرکت ها می توانند از بازار سرمایه استفاده کنند، موضوعاتی است که در حوزه تامین مالی وجود دارد. در خصوص گرفتن مشاوره ها از نهادهای مالی مثل شرکت های تامین سرمایه و شرکت های مشاوره سرمایه گذاری که در این زمینه نیز به نظرم یک غفلت سیستماتیکی وجود دارد کمک بگیرند.
بازار سرمایه تنها برای معاملات ثانویه نیست. نهادهای مالی موجود در بازار سرمایه تنها برای این نیست که یک نفر را در بازار سهام بیاورند که سهام خرید و فروش کند. شرکت های مشاوره سرمایه گذاری و شرکت های تامین سرمایه ما با توجه به دارا بودن مجوزها، باید به شرکت ها در ابعاد مختلف کمک کنند. مثلا در حوزه ای که مربوط به مالی شرکتی است، استفاده از منابع مختلف در شرکت ها، تامین مالی، استفاده از ابزارهای جدیدی مثل تامین مالی جمعی و سایر ابزارهایی که در حال تعریف هستند، شرکت ها می توانند از این ابزارهای بازار سرمایه استفاده کنند. در کمیته دانش بنیان که سعی کردیم تمام نهادهایی که در این زمینه فعال هستند از جمله معاونت علمی فناوری ریاست جمهوری، صندوق نوآوری و شکوفایی، وزارت اقتصاد، بورس، فرابورس حضور داشته باشند تا از تصمیماتی که در این کمیته گرفته می شود برای روان کردن این جریان سرمایه گذاری در شرکت های دانش بنیان استفاده کنیم.
این موضوع برای کل شرکت ها هم قابل انجام است و برنامه ریزی این است که از طریق بورس و فرابورس و حتی خود سازمان این آشنایی و این آموزش به شرکت ها داده شود که از این ابزارها هم استفاده کنند. بنابراین فقط موضوع پذیرش و عرضه اولیه مطرح نیست.
سهام عدالت:
وضعیت فروش سهام عدالت به کجا خواهد رسید؟ برنامه سازمان برای خروج شرکت های سرمایه گذاری سهام عدالت از حالت تعلیق چیست؟
آقای دکتر مجید عشقی: فرآیندی در سهام عدالت تاکنون طی شده است که این فرآیند در بخش هایی با مشکلات جدی مواجه است. در اوج بازار سال 99 تصمیمی گرفته شد که اجازه داده شود سهام عدالت فروخته شود. عده کمی سهام عدالت خود را فروختند. بعد بازار حالت نزولی پیدا کرد این فروش سهام عدالت متوقف شد.
حجم سهام عدالت بالاست و هم اکنون سهام عدالت ده درصد بازار را در بر می گیرد. از یک سو هم وقتی موضوع آزادسازی سهام عدالت مطرح شد فرمان مقام معظم رهبری این بود که به نحوی پیش برویم که مردم این سهام را نگهداری کنند و از منافع بلندمدت آن استفاده کنند. از سوی دیگر هم همه کارشناسان می دانند که اگر قرار بر آزادسازی سهام عدالت باشد و همه بتوانند راحت این سهام را بفروشند با در نظر گرفتن مشکلات اقتصادی که وجود دارد و مسائلی که مردم بالاخره با آن درگیر هستند، بخش قابل توجهی ممکن است که تصمیم به فروش این سهام بگیرند و برآوردها هم این است که یک حجم فروش سنگینی از این سمت خواهد آمد. این حجم فروش سنگین با بازار چه خواهد کرد؟ خود این موضوع ارزش سهام عدالت را به شدت کاهش می دهد. لذا از نظر کارشناسی ما معتقدیم فروش سهام عدالت به این شکل قطعا هم به ضرر خود سهامداران عدالت خواهد بود و هم به ضرر کلیت بازار و اقتصاد است و این شرکت ها را با چالش جدی مواجه خواهد کرد.
پیشنهاد ما به شورا این بوده است که ما درباره فروش سهام عدالت تصمیم جدیدی بگیریم. سهامداران را به فروش سهام عدالت تشویق نکنیم چرا که این فروش باعث از بین رفتن سهام عدالت خواهد شد.
می دانیم که این شرکت ها، شرکت های با پتانسیل های بالایی هستند و سود خوبی می دهند. سال گذشته سودی که پرداخت شد بالاتر از ارزش اسمی خود آن سهم بود و امسال هم این سود افزایش پیدا خواهد کرد. ما معتقدیم شاخص کل بورس و آشنایی با آن که سهام عدالت باید بماند و از محل سود آن یک بخشی به مردم پرداخت شود و بخش دیگر سرمایه گذاری شود و باعث افزایش تشکیل سرمایه در استان ها شود و به توسعه استان کمک کند. این نیازمند یک تصمیم جدی است که ما درخصوص فروش سهام عدالت بگیریم.
لذا از نظر کارشناسی پیشنهاد ما نگهداری این سهام است و اینکه مردم این سهام را بفروشند و خارج شوند هم به ضرر خود سهامداران است و هم به ضرر شرکت ها است.
در این زمینه پیشنهادی آماده شده است که در شورای عالی بورس تصمیم گیری خواهد شد که این فروش به صورت کلی مطرح نشود و ما به نحو دیگری بتوانیم منافع این سهام عدالت را به سهامداران آن ها برسانیم.
در مورد شرکت های سرمایه گذاری استانی هم مجامع این شرکت ها باید سریعتر برگزار شود. ما به زودی بحث فراخوان ثبت نام از کاندیداهای عضویت در هیات مدیره های سرمایه گذاری استانی را منتشر خواهیم کرد. ثبت نام و تایید صلاحیت انجام شود و مجامع شرکت های سرمایه گذاری استانی برگزار شود و بعد از آن هم انتخابات کانون سهام عدالت را خواهیم داشت و این کانون با توجه به مصوبات شورای عالی بورس کل فرآیند را در اختیار خواهد گرفت.
البته همین الان هم بخش عمده ای از کارها به نحوی سپرده شده است و مجامع شرکت های سرمایه پذیر و انتخاب اعضای هیات مدیره شرکت های سرمایه پذیر بر اساس دستورالعملی که در شورا تصویب شد و آن ساز و کاری که دیده شد با مشارکت حداکثری کانون در حال انجام است.
چقدر زمان طول خواهد کشید تا شرکت های تعلیق شده به بازگشایی برسند؟
شاید نتوان زمان را به صورت دقیق گفت چرا که ممکن است عوامل متعددی باعث طولانی تر شدن زمان بازگشایی شود ولی طبیعتا ما حداقل دو الی سه ماه زمان برای تایید صلاحیت این اعضا نیاز داریم و برگزاری مجامع شرکت های سرمایه گذاری استانی نیاز داریم تا بعد نماد برای بازگشایی آماده شود.
شاخص قیمت
شاخص قیمت یکی از مهم ترین و اصولی ترین شاخص های شناخته شده در بورس و فرابورس می باشد که نشان دهنده روند (ترند) عمومی تغییرات قیمت انواع سهام موجود در بازار بورس است. این شاخص، بر خلاف شاخص کل، سود تقسیمی شرکت ها را در خود لحاظ نمی کند.
فرق اساسی بین شاخص قیمت و شاخص کل در این است که شاخص قیمت تنها قیمت سهام شرکت های بورسی را محاسبه می کند در صورتی که شاخص کل سود پرداختی سالانه را نیز مورد محاسبه قرار می دهد.
مفهوم شاخص:
شاخص در واقع به عددی گفته ی شود که میانگین ارزش مجموعه ای از اقلام را بر اساس درصدی از میانگین آنها و در یک دوره زمانی مشخص بیان می کند.
در بورس تهران، ۸ شاخص مهم مورد بررسی قرار می گیرند که دارای جایگاه بالایی در تحلیل های سرمایه گذاران می باشند:
- شاخص کل قیمت
- شاخص قیمت و بازده نقدی
- شاخص بازده نقدی
- شاخص صنعت و شاخص مالی
- شاخص سهام آزاد شناور
- شاخص بازار اول و بازار دوم
- شاخص ۵۰ شرکت برتر
- شاخص ۳۰ شرکت بزرگ تر
در ادامه به شرح این شاخص ها پرداخته می شود.
شاخص کل قیمت:
با توجه به گفته های قبلی شاخص نشان دهنده سطح عمومی قیمت و یا بازدهی گروهی از سهام می باشد که آن سهام در بازار بورس داد و ستد می شوند.
لذا می توان گفت که شاخص کل قیمت نشان دهنده سطح عمومی قیمت تمام سهام های موجود در بازار مذکور به شمار می رود.
با توجه به این که شاخص یک عدد می باشد و واحد اندازه گیری خاصی برای آن در نظر نگرفته اند، لذا برای تفسیر و تحلیل آن یک سال را به عنوان سال پایه معرفی می نمایند و تمام ارقام مربوط به آن سال را ارقام مبنا در سال پایه در نظر می گیرند.
سپس با تغییراتی که به وجود می آید، قیمت سهام را در سال های آتی نسبت به همان سال پایه بررسی می نمایند و با استفاده از آن، روند صعود و یا نزول آن را مشخص می کنند که فرمول آن به صورت زیر می باشد:
| ۱۰۰× | ارزش جاری بازار سهام در زمان محاسبه | = مقدار شاخص کل |
| ارزش جاری بازار سهام در تاریخ مبدا |
شاخص قیمت مصرف کننده:
شاخص قیمت مصرف کننده (Consumer Price Index)، که به اختصار به آن (CPI) می گویند، معیاری برای سنجش میانگین وزنی قیمت های یک سبد یا پرتفوی می باشد.
این شاخص با در نظر داشتن تغییرات قیمت هر کدام از سهم های موجود، اقدام به محاسبه می کند که این تغییرات برای ارزیابی روند های آینده به کار برده می شود.
نکته: این شاخص در واقع یکی از متداول ترین آمار و ارقام برای شناسایی دوره های تورم یا کاهش نرخ تورم به شمار می رود.
شاخص قیمت مصرف کننده در ایران:
کل این بخش به دو زیر بخش تقسیم می شود که به صورت زیر قابل توضیح است:
- شاخص بهای کالا ها و خدمات مصرفی در نقاط شهری
- شاخص بهای کالا ها و خدمات مصرفی خانوار ها در نقاط روستایی
کاربرد شاخص قیمت مصرف کننده:
این شاخص در واقع یکی از شاخص هی اقتصادی می باشد که به طور وسیعی از آن استفاده می گردد و پر کاربرد ترین وسیله برای ارزیابی موارد زیر می باشد:
- اندازه تورم
- میزان اثر بخشی سیاست های اقتصادی دولت
- راهنمایی برای تصمیم گیری های سرمایه گذاران
- شاخصی ضمنی برای عوامل اقتصادی، از جمله خرده فروشی، درآمد های ساعتی یا هفتگی و…
- یافتن قدرت خرید مصرف کنندگان
- تنظیم سطح صلاحیت افراد برای انواع خاصی از کمک های دولتی
- تنظیم دستمزد بر اساس هزینه زندگی برای کارگران داخلی
همچنین شاخص قیمت مصرف کننده، هزینه سبد کالا و خدمات را در سراسر کشور به صورت ماهانه نشان می دهد که این کالا ها و خدمات به هشت گروه اصلی زیر تقسیم می گردند:
- مسکن
- پوشاک
- حمل و نقل
- آموزش و ارتباطات
- سایر کالا ها و خدمات
- تفریح
- مراقبت های پزشکی
- غذا و نوشیدنی
موسسه مشاوران مطالعه مقاله بازگشت ارز حاصل از صادرات را به شما عزیزان پیشنهاد می نماید.
شاخص قیمت و بازده نقدی
شاخص قیمت و بازده نقدی:
این شاخص که به شاخص TEDPIX معروف می باشد، دارای فرمولی مشابه با فرمول شاخص قیمت است با این تفاوت که در مخرج آن علاوه بر قیمت سال ۱۳۶۹، سود نقدی پرداختی آن سال نیز مورد محاسبه قرار می گیرد.
این دو مولفه نشان دهنده بازدهی کل بورس اوراق بهادار تهران می باشند که سود حاصل از سرمایه گذاری های بازار بورس از دو محل زیر به دست می آید:
- سود نقدی مصوب شده در مجامع شرکت ها
- سود به دست آمده از افزایش قیمت سهام
شاخص بازده نقدی:
شاخص بازده نقدی سود مصوب مجامع را محاسبه می کند که این سود به سود نقدی معروف می باشد و از تمامی سود های پرداختی توسط شرکت های بورسی، ناشی می گردد.
زمانی که این شاخص نزولی شود، یعنی سود کمتری در مجامع تقسیم می شود و بایستی سرمایه گذار یا معامله گر سبک معامله گری خود را اصلاح نماید.
شاخص صنعت و شاخص مالی:
شرکت های موجود در بورس، بر اساس حوزه فعالیت خود دسته بندی می شوند. لذا می توان گفت که دو دسته اصلی شرکت های تولیدی و خدماتی هستند که بیش از ۶۰ درصد شرکت های موجود در بورس در دسته شرکت های تولیدی قرار دارند.
شرکت هایی که در دسته اول قرار می گیرند، در زمره شاخص صنعت قرار دارند و همچنین شرکت های خدماتی که جز شرکت های تامین سرمایه و مشاوره مالی می باشند حوزه دوم را تشکیل می دهند.
بنابراین شرکت های دسته اول، جز شاخص صنعت و شرکت های دسته دوم جز شاخص مالی محسوب می شوند.
شیوه محاسبه هر دو شاخص بر اساس میانگین موزون شرکت های فعال در آن زمینه می باشد و همانند شاخص کل قیمت محاسبه می گردند و تنها تفاوت آنها در تعداد شرکت های موجود می باشد.
موسسه مشاوران مطالعه مقاله حسابداری رفتاری را به شما عزیزان پیشنهاد می نماید.
شاخص سهام شاخص کل بورس و آشنایی با آن آزاد شناور
شاخص سهام آزاد شناور:
شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX)، به تغییرات آن بخش از سهام یک شرکت گفته می شود که توسط سرمایه گذاران خرد مورد معامله قرار می گیرند.
نحوه محاسبه آن، مشابه نحوه محاسبه شاخص کل قیمت می باشد که تفاوت آن در تعداد سهامی است که به عنوان ضریب قیمت مورد محاسبه قرار می گیرد.
برای درک بهتر این موضوع باید گفت که برخی از شرکت ها مالکیت اصلی سهام آنها بر عهده شرکت ها و اشخاص حقوقی می باشد که سهامدار اصلی آن سهام شناخته می شود و این سهام جز سهام فعال مورد معامله در بازار محسوب نمی شود.
در واقع شناوری سهام، به درصدی از سهام یک شرکت اشاره دارد که تحت مالکیت سرمایه گذاران حقیقی می باشد و احتمال خرید و فروش آن در آینده نزدیک وجود دارد. این درصد در سایت سازمان بورس قابل مشاهده است.
شاخص ۵۰ شرکت برتر:
سازمان بورس به صورت هر سه ماه یا هر فصل، یک بار فهرست ۵۰ شرکت برتر بورسی را ارائه می کند که بالا ترین درجه شاخص کل بورس و آشنایی با آن نقدشوندگی را دارند که بر اساس شاخص ۵۰ شرکت برتر ارائه می شود.
نحوه محاسبه این شاخص، مشابه شاخص کل قیمت می باشد که در آن فقط ۵۰ شرکت وجود دارد.
شاخص ۳۰ شرکت بزرگ تر:
معیار بزرگی در سازمان بورس اوراق بهادار، ارزش روز یک شرکت می باشد که برای محاسبه آن از رابطه زیر استفاده می گردد:
قیمت پایانی سهام × تعداد کل سهام شرکت = ارزش روز یک شرکت
این ۳۰ شرکت بزرگ تر، شامل شرکت هایی است که در صدر جدول شرکت های بورس قرار دارند و میانگین وزنی آنها برآورد می گردد.
نکته: نحوه محاسبه شاخص آن همانند شاخص کل قیمت می باشد.
در زمان رکود بازار و زمانی که شاخص روند خاصی را در پی نگرفته است، می توان با انجام معاملات بلوکی در سهامی که جز ۳۰ شرکت بزرگ تر هستند، رقم شاخص تغییر قابل توجهی داشته باشد.
اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله ضرورت مشاور مالی در کسب و کار را به شما پیشنهاد می کنیم.
شاخص قیمت
شاخص قیمت یکی از مهم ترین و اصولی ترین شاخص های شناخته شده در بورس و فرابورس می باشد که نشان دهنده روند (ترند) عمومی تغییرات قیمت انواع سهام موجود در بازار بورس است. این شاخص، بر خلاف شاخص کل، سود تقسیمی شرکت ها را در خود لحاظ نمی کند.
فرق اساسی بین شاخص قیمت و شاخص کل در این است که شاخص قیمت تنها قیمت سهام شرکت های بورسی را محاسبه می کند در صورتی که شاخص کل سود پرداختی سالانه را نیز مورد محاسبه قرار می دهد.
مفهوم شاخص:
شاخص در واقع به عددی گفته ی شود که میانگین ارزش مجموعه ای از اقلام را بر اساس درصدی از میانگین آنها و در یک دوره زمانی مشخص بیان می کند.
در بورس تهران، ۸ شاخص مهم مورد بررسی قرار می گیرند که دارای جایگاه بالایی در تحلیل های سرمایه گذاران می باشند:
- شاخص کل قیمت
- شاخص قیمت و بازده نقدی
- شاخص بازده نقدی
- شاخص صنعت و شاخص مالی
- شاخص سهام آزاد شناور
- شاخص بازار اول و بازار دوم
- شاخص ۵۰ شرکت برتر
- شاخص ۳۰ شرکت بزرگ تر
در ادامه به شرح این شاخص ها پرداخته می شود.
شاخص کل قیمت:
با توجه به گفته های قبلی شاخص نشان دهنده سطح عمومی قیمت و یا بازدهی گروهی از سهام می باشد که آن سهام در بازار بورس داد و ستد می شوند.
لذا می توان گفت که شاخص کل قیمت نشان دهنده سطح عمومی قیمت تمام سهام های موجود در بازار مذکور به شمار می رود.
با توجه به این که شاخص یک عدد می باشد و واحد اندازه گیری خاصی برای آن در نظر نگرفته اند، لذا برای تفسیر و تحلیل آن یک سال را به عنوان سال پایه معرفی می نمایند و تمام ارقام مربوط به آن سال را ارقام مبنا در سال پایه در نظر می گیرند.
سپس با تغییراتی که به وجود می آید، قیمت سهام را در سال های آتی نسبت به همان سال پایه بررسی می نمایند و با استفاده از آن، روند صعود و یا نزول آن را مشخص می کنند که فرمول آن به صورت زیر می باشد:
| ۱۰۰× | ارزش جاری بازار سهام در زمان محاسبه | = مقدار شاخص کل |
| ارزش جاری بازار سهام در تاریخ مبدا |
شاخص قیمت مصرف کننده:
شاخص قیمت مصرف کننده (Consumer Price Index)، که به اختصار به آن (CPI) می گویند، معیاری برای سنجش میانگین وزنی قیمت های یک سبد یا پرتفوی می باشد.
این شاخص با در نظر داشتن تغییرات قیمت هر کدام از سهم های موجود، اقدام به محاسبه می کند که این تغییرات برای ارزیابی روند های آینده به کار برده می شود.
نکته: این شاخص در واقع یکی از متداول ترین آمار و ارقام برای شناسایی دوره های تورم یا کاهش نرخ تورم به شمار می رود.
شاخص قیمت مصرف کننده در ایران:
کل این بخش به دو زیر بخش تقسیم می شود که به صورت زیر قابل توضیح است:
- شاخص بهای کالا ها و خدمات مصرفی در نقاط شهری
- شاخص بهای کالا ها و خدمات مصرفی خانوار ها در نقاط روستایی
کاربرد شاخص قیمت مصرف کننده:
این شاخص در واقع یکی از شاخص هی اقتصادی می باشد که به طور وسیعی از آن استفاده می گردد و پر کاربرد ترین وسیله برای ارزیابی موارد زیر می باشد:
- اندازه تورم
- میزان اثر بخشی سیاست های اقتصادی دولت
- راهنمایی برای تصمیم گیری های سرمایه گذاران
- شاخصی ضمنی برای عوامل اقتصادی، از جمله خرده فروشی، درآمد های ساعتی یا هفتگی و…
- یافتن قدرت خرید مصرف کنندگان
- تنظیم سطح صلاحیت افراد برای انواع خاصی از کمک های دولتی
- تنظیم دستمزد بر اساس هزینه زندگی برای کارگران داخلی
همچنین شاخص قیمت مصرف کننده، هزینه سبد کالا و خدمات را در سراسر کشور به صورت ماهانه نشان می دهد که این کالا ها و خدمات به هشت گروه اصلی زیر تقسیم می گردند:
- مسکن
- پوشاک
- حمل و نقل
- آموزش و ارتباطات
- سایر کالا ها و خدمات
- تفریح
- مراقبت های پزشکی
- غذا و نوشیدنی
موسسه مشاوران مطالعه مقاله بازگشت ارز حاصل از صادرات را به شما عزیزان پیشنهاد می نماید.
شاخص قیمت و بازده نقدی
شاخص قیمت و بازده نقدی:
این شاخص که به شاخص TEDPIX معروف می باشد، دارای فرمولی مشابه با فرمول شاخص قیمت است با این تفاوت که در مخرج آن علاوه بر قیمت سال ۱۳۶۹، سود نقدی پرداختی آن سال نیز مورد محاسبه قرار می گیرد.
این دو مولفه نشان دهنده بازدهی کل بورس اوراق بهادار تهران می باشند که سود حاصل از سرمایه گذاری های بازار بورس از دو محل زیر به دست می آید:
- سود نقدی مصوب شده در مجامع شرکت ها
- سود به دست آمده از افزایش قیمت سهام
شاخص بازده نقدی:
شاخص بازده نقدی سود مصوب مجامع را محاسبه می کند که این سود به سود نقدی معروف می باشد و از تمامی سود های پرداختی توسط شرکت های بورسی، ناشی می گردد.
زمانی که این شاخص نزولی شود، یعنی سود کمتری در مجامع تقسیم می شود و بایستی سرمایه گذار یا معامله گر سبک معامله گری خود را اصلاح نماید.
شاخص صنعت و شاخص مالی:
شرکت های موجود در بورس، بر اساس حوزه فعالیت خود دسته بندی می شوند. لذا می توان گفت که دو دسته اصلی شرکت های تولیدی و خدماتی هستند که بیش از ۶۰ درصد شرکت های موجود در بورس در دسته شرکت های تولیدی قرار شاخص کل بورس و آشنایی با آن دارند.
شرکت هایی که در دسته اول قرار می گیرند، در زمره شاخص صنعت قرار دارند و همچنین شرکت های خدماتی که جز شرکت های تامین سرمایه و مشاوره مالی می باشند حوزه دوم را تشکیل می دهند.
بنابراین شرکت های دسته اول، جز شاخص صنعت و شرکت های دسته دوم جز شاخص مالی محسوب می شوند.
شیوه محاسبه هر دو شاخص بر اساس میانگین موزون شرکت های فعال در آن زمینه می باشد و همانند شاخص کل قیمت محاسبه می گردند و تنها تفاوت آنها در تعداد شرکت های موجود می باشد.
موسسه مشاوران مطالعه مقاله حسابداری رفتاری را به شما عزیزان پیشنهاد می نماید.
شاخص سهام آزاد شناور
شاخص سهام آزاد شناور:
شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX)، به تغییرات آن بخش از سهام یک شرکت گفته می شود که توسط سرمایه گذاران خرد مورد معامله قرار می گیرند.
نحوه محاسبه آن، مشابه نحوه محاسبه شاخص کل قیمت می باشد که تفاوت آن در تعداد سهامی است که به عنوان ضریب قیمت مورد محاسبه قرار می گیرد.
برای درک بهتر این موضوع باید گفت که برخی از شرکت ها مالکیت اصلی سهام آنها بر عهده شرکت ها و اشخاص حقوقی می باشد که سهامدار اصلی آن سهام شناخته می شود و این سهام جز سهام فعال مورد معامله در بازار محسوب نمی شود.
در واقع شناوری سهام، به درصدی از سهام یک شرکت اشاره دارد که تحت مالکیت سرمایه گذاران حقیقی می باشد و احتمال خرید و فروش آن در آینده نزدیک وجود دارد. این درصد در سایت سازمان بورس قابل مشاهده است.
شاخص ۵۰ شرکت برتر:
سازمان بورس به صورت هر سه ماه یا هر فصل، یک بار فهرست ۵۰ شرکت برتر بورسی را ارائه می کند که بالا ترین درجه نقدشوندگی را دارند که بر اساس شاخص ۵۰ شرکت برتر ارائه می شود.
نحوه محاسبه این شاخص، مشابه شاخص کل قیمت می باشد که در آن فقط ۵۰ شرکت وجود دارد.
شاخص ۳۰ شرکت بزرگ تر:
معیار بزرگی در سازمان بورس اوراق بهادار، ارزش روز یک شرکت می باشد که برای محاسبه آن از رابطه زیر استفاده می گردد:
قیمت پایانی سهام × تعداد کل سهام شرکت = ارزش روز یک شرکت
این ۳۰ شرکت بزرگ تر، شامل شرکت هایی است که در صدر جدول شرکت های بورس قرار دارند و میانگین وزنی آنها برآورد می گردد.
نکته: نحوه محاسبه شاخص آن همانند شاخص کل قیمت می باشد.
در زمان رکود بازار و زمانی که شاخص روند خاصی را در پی نگرفته است، می توان با انجام معاملات بلوکی در سهامی که جز ۳۰ شرکت بزرگ تر هستند، رقم شاخص تغییر قابل توجهی داشته باشد.
اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله ضرورت مشاور مالی در کسب و کار را به شما پیشنهاد می کنیم.
صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص چیست
اگر در بورس فعالیت کرده باشید، مطمئنا با صندوق های سرمایه گذاری آشنایی دارید؛ در این بین یکی از انواع این صندوق ها، صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص می باشد که پیش از اقدام به سرمایه گذاری در آن ها، باید دقیقا بدانید صندوق های سرمایه گذاری شاخصی چیست و چه ویژگی هایی دارد تا با دید درستی برای خرید واحدهای این نوع از صندوق ها اقدام نمایید. به همین خاطر در این مطلب به این پرداخته ایم که صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص چیست و به همین وسیله شما می توانید به سادگی همه چیز را درباره صندوق سرمایه گذاری شاخصی را یاد بگیرید، پس با کد بورسی تا انتها همراه بمانید؛
صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص
جالب است بدانید که صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص با هدف انطباق پرتفوی سرمایه گذاری با شاخص بازار سهام ایجاد شده اند. یک صندوق سرمایه گذاری شاخصی لزوما منابع خود را مطابق با الگوی تعیین شده برای یکی از شاخص های موجود در بازار، سرمایه گذاری می نماید. در نظر داشته باشید که شاخص مذکور می تواند شاخص کل یا شاخص های دیگر بازار بورس ایران باشد. در این صندوق ها فقط وقتی که معامله سهام ضرورت پیدا می کند که وجهی به خاطر ورود سرمایه گذار جدید اضافه یا به دلیل خروج یک سرمایه گذار کم گردد.
درصورتی که تمایل دارید تا از خدمات ۲۵ درصد تخفیف کارمزد در بورس، سرمایه گذاری بر روی حق تقدم و یا فروش آن و … بهره مند شوید میتوانید از طریق لینک زیر اقدام به ثبت نام نمایید.
مزیت اصلی صندوق های سرمایه گذاری شاخصی را می توان هزینه های نسبتا پایین آن ها و همین طور حذف ریسک مدیریت صندوق به حساب آورد. صندوق های سرمایه گذاری شاخصی به دنبال کسب سودی برابر با یکی از شاخص های بورسی هستند و هدف آن ها پیروی از یک شاخص مبنا است. مدیران این صندوق ها سعی می کنند تا سبدی از اوراق بهادار با ترکیب و اوزان متناسب با یک شاخص مبنا را ایجاد کنند تا بر این اساس عملکردی مشابه با عملکرد آن شاخص داشته باشند.
در این نوع از صندوق ها نقش مدیریت، یک نقش غیرفعال می باشد و تنها در راستای انطباق ترکیب وزن اوراق موجود در سبد با شاخص مبنا تلاش هایی انجام می شود. بزرگترین مزیت صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص کاهش هزینه های سبدگردانی و مدیریت صندوق است. به این خاطر که این نوع صندوق ها نهایتا می بایست شبیه به شاخص کل بورس باشند، در هزینه ها حداکثر صرفه جویی را انجام می دهند تا از متوسط شاخص کل کم ترین میزان انحراف را داشته باشند. همچنین در این صندوق ها مدیریت نقشی غیرفعال دارد و ریسک مدیریت صندوق حذف خواهد شد، چرا که هدف مدیران دستیابی به سود نیست و آن ها در تلاش اند تا وزن اوراق موجود به شاخص مبنا نزدیک باشد.
تفاوت صندوق شاخصی با سهامی چیست؟
ترکیب دارایی های هر صندوق سرمایه گذاری، استراتژی آن صندوق را نشان می دهد که از این جهت صندوق های شاخصی بسیار شبیه به صندوق های سهامی هستند. فرقی که صندوق های سهامی با صندوق های شاخصی دارند، در انتخاب سهام شرکت ها می باشد و این بدین معنی است که صندوق های شاخصی، معمولا سعی دارند سهام شرکت های بزرگ را خریداری نمایند.
این در حالی است که صندوق های سهامی، هر نوع سهامی را که به سوددهی بیشتر نزدیک باشند را در نظر می گیرند و میزان تاثیر آن سهام یا نماد بر روی شاخص را در نظر نمی گیرند. صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، ۸۰ درصد فعالیت خود را بر روی خرید سهم یا سهام شاخص بازار تخصیص می دهند و مابقی فعالیت خود را بر خرید اوراق قرضه، سپرده هایی با درآمد ثابت و … سرمایه گذاری می نمایند.
انواع صندوق سرمایه گذاری شاخصی کدامند؟
صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص را می شود طبق شاخصی که مبنا قرار گرفته است، دسته بندی نمود. به عنوان مثال امکان دارد صندوقی مطابق با شاخص کل طراحی شود و صندوق دیگری مطابق با شاخص ۳۰ شرکت بزرگ بورس. دارایی صندوق های شاخصی بر اساس دارایی هایی انتخاب می شود که شاخص موردنظر را تشکیل می دهند. به عنوان مثال چنانچه صندوقی بخواهد مطابق با شاخص کل بورس ایجاد شود، بایستی سراغ همان سهام های شاخص کل بورس برود.
وزن هر سهم در میان دارایی های صندوق هم طبق وزن آن سهم در شاخص کل تعیین خواهد شد و این بدین معنی است که چنانچه تغییرات قیمت سهمی تاثیر زیادی بر تغییرات شاخص کل داشته باشد، وزن آن در سبد دارایی های صندوق می بایست بیشتر باشد. صندوق های شاخصی مدت هاست که در بازارهای سهام فعالیت می کنند.
به عنوان مثال در بازار سهام نیویورک، صندوق هایی بر مبنای شاخص داوجونز و نزدک فعالیت می نمایند. در ایران هم چند وقتی می شود که صندوق هایی از این نوع تشکیل شده است که تعدادی از آن ها طبق شاخص کل و برخی از آن ها نیز بر مبنای شاخص های دیگری مثل شاخص ۳۰ شرکت بزرگ ایجاد شده اند که پیش تر هم اشاره ای به این موضوع داشتیم.
ویژگی های صندوق سرمایه گذاری شاخصی
۱) در این صندوق شاخص کل بورس و آشنایی با آن ها مدیریت نقشی غیرفعال دارد و ریسک مدیریت صندوق حذف می گردد، چرا که هدف مدیران دستیابی به سود نیست و آن ها بیشتر در تلاش هستند تا وزن اوراق موجود به شاخص مبنا نزدیک باشد.
۲) شاخص های سرمایه گذاری بسیاری وجود دارند که عملکرد آن ها با حداقا نوسان، که مدن ها کلید سرمایه گذاری موفق بود، است. چنانچه شاخص شما بتواند نرخ نوسانش را پایین نگه دارد، آن گاه شما بهترین فرصت برای افزایش سود در مدت طولانی در قیاس با چیدن سبد سرمایه گذاری و انباشتن آن با چندین دارای تک، دارید.
۳) یک مدیر فعال با تخصص در سرمایه گذاری و شناخت کافی از بازار می تواند نه تنها از سبد سرمایه گذاری شما محافظت نماید، بلکه بازدهی فراتر از بازار را نیز برای سرمایه گذاران به دنبال داشته باشد. ولی در حقیقت تنها تعداد معدودی از مدیران هستند که توانسته اند به صورت پیوسته و در طول سال ها این کار را انجام دهند.
۴) صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، گونه ای از طرح های سرمایه گذاری جمعی به حساب می آیند که در آن ها، سبد سرمایه گذاری به نوعی آینه تمام نمای شاخص بازار بورس است. مزایای این صندوق ها به صورت معمول کم هزینه بودن، کم ریسک بودن به علت تنوع سبد سهام و مزایای مالیاتی آن هاست.
در این صندوق ها معامله سهام تنها وقتی ضرورت پیدا خواهد کرد که وجهی به واسطه ورود سرمایه گذار جدید اضافه یا به علت خروج یک سرمایه گذار کم شود. مزیت اصلی صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، کاهش ریسک و هزینه هاست. در بلندمدت صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص به نسبت دیگر صندوق های سرمایه گذاری مشترک عملکرد مناسب تری را به همراه داشته باشد.
۵) این ریسک وجود دارد که با کاهش قیمت این اوراق دارایی های صندوق کاهش یابد و طبیعتا سرمایه افرادی که در این صندوق ها سرمایه‌گذاری کرده اند هم کاهش پیدا خواهد کرد. البته شاید این موضوع از نظر بسیاری از سرمایه گذاران، موضوع خاصی نباشد، چرا که بیشتر سرمایه گذاری صندوق های شاخصی بر روی اوراق بهادار بازار بورس است و این بازار وابسته به عوامل سیاسی، اقتصادی و اجتماعی می باشد.
همچنین این امکان وجود دارد که واحدهای سرمایه گذاری در این صندوق ها به علت نوسانات عرضه و تقاضا موجود در بازار تغییر نماید و این بدین معنی است که با قیمت پایین تر و یا بالاتر از قیمت اصلی واحدها قرار گیرد. انعطاف این صندوق ها در شرایط گوناگون بازار بسیار کم تر از دیگر صندوق های سهامی است که این امر می تواند در نوسانات بازار به ضرر سهامداران این صندوق ها باشد. بنابراین بهتر است پیش از انتخاب صندوق شاخصی مورد نظر، بازده آن ها را با یک دیگر مقایسه نمایید تا بتوانید بهترین گزینه را برای خود انتخاب نمایید که بیشترین سود را در طول زمان برای شما به همراه داشته باشد.
صندوق سرمایه گذاری شاخصی برای چه افرادی مناسب است؟
جالب است بدانید که ریسک سرمایه گذاری در صندوق های مبتنی بر شاخص از ریسک سرمایه گذاری در صندوق های سهامی کم تر است و نسبت به دیگر انواع صندوق ها میزان مشارکت بیشتری در خرید سهام دارد، از همین روی این نوع صندوق ها بیشتر مورد توجه افرادی قرار می گیرد که به سرمایه‌گذاری مطمئن در بازار بورس تمایل دارند. سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری بیشتر مورد توجه افرادی است که علاقه مند به سرمایه گذاری در بازارهای سرمایه هستند، ولی وقت کافی به منظور بررسی دائمی بازار را نداشته و یا تجربه کافی برای ورود مستقل به بازار را نخواهند داشت. صندوق های سرمایه گذاری به این علت که به وسیله افراد متخصص و با تجربه در این زمینه اداره می شوند، برای سرمایه گذاری کم ریسک تر و مطمئن تر افراد، مناسب تر می باشند.
از طرف دیگر نخستین گام برای پاسخ به این سوال این است که خود را سنجش ریسک کنیم تا دریابیم که جزو چه دسته افرادی در سرمایه گذاری هستیم؛ آیا ریسک پذیر هستیم و یا ریسک گریز؟ و در گام بعدی است کهب اید علاقمندی خود را در نظر بگیریم. افرادی هم هستند که علاقه ورود به بازارهای دارایی متنوع و شناخته شده ای مثل خرید سهام همین شرکت های شاخص ساز را دارند، ولی نه دانش کافی دارند و نه وقت برای تحلیل و بررسی. به این گروه از افراد توصیه می شود که با انتخاب صندوق شاخصی و استفاده از اعضای متخصص و ارکان صندوق مجربی که مثل هر صندوق سرمایه گذاری دیگر در این صندوق هم حضور دارند، مسیر را برای خود هموار نمایند و بدون دغدغه داشتن وقت و دانش کافی، به سادگی فرآیند سرمایه گذاری خود را آغاز نمایند.
بررسی مزیت های صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص می تواند بهانه خوبی برای شروع سرمایه گذاری در این نوع صندوق ها باشد. در مورد صندوق های شاخصی باید در نظر داشتهب اشید که این صندوق ها همواره در تلاشند تا بازدهی خود را به یکی از شاخص های بورس گره بزنند. بعضی این کار را با شاخص کل انجام می دهند و بعضی دیگر خود را به شاخص هم وزن متصل می کنند، ولی در این بین باید تفاوت شاخص هم وزن و شاخص کل را بدانید. در این راستا باید گفت که شاخص کل به شرکت های بزرگ وابسته است و نوسان شرکت های بزرگ تاثیر بسیاری بر روی آن ها خواهد گذاشت.
ولی در مقابل و در شاخص هم وزن، شاخص به تمامی شرکت های بورسی وزن یکسانی می دهد، از همین روی صندوق های شاخصی مبتنی بر شاخص کل بیشتر به شرکت های شاخص ساز برای سرمایه گذاری علاقه دارند، ولی صندوق های مبتنی بر شاخص هم وزن احتیاجی نیست تا صرفا روی شاخص سازها تمرکز نمایند، به این خاطر که تمامی شرکت ها از وزن یکسانی برخوردار هستند. شاخص هم وزن به علت این که وزن یکسانی به کل شرکت ها می دهد، وضعیت بورس را بهتر از شاخص کل نشان می دهد و شاخص بهتری برای سنجش آن محسوب می شود.
نحوه سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص
برخی از صندوق های سرمایه گذاری به صورت ETF در فعالیت اند و این بدین معنی است که به صورت سهام در بازار بورس عرضه خواهند شد. شما قادرید با مراجعه به سایت کارگزاری مورد نظر خود، برای دریافت کد بورسی و سرمایه گذاری در این صندوق ها اقدام کنید. برخی دیگر از صندوق های شاخصی نیز به حالت عادی در اختیار کاربران قرار می گیرند. به منظور سرمایه گذاری در این صندوق ها باید از طریق دفتر نمایندگی آن ها و یا وبسایت رسمی آن ها برای گشایش حساب اقدام کنید.
نکات مهم درباره صندوق سرمایه گذاری شاخصی
- مزایای این صندوق ها به صورت معمول کم هزینه بودن، کم ریسک بودن به علت تنوع سبد سهام و مزایای مالیاتی آن هاست.
- در بلندمدت صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص به نسبت دیگر صندوق های شاخص کل بورس و آشنایی با آن سرمایه گذاری مشترک عملکرد به مراتب بهتری از خود نشان داده اند.
- صندوق های سرمایه گذاری شاخصی در واقع گونه ای از طرح های سرمایه گذاری جمعی به شمار می روند که در آن ها، پرتفوی سرمایه گذاری به نوعی آینه تمام نمای شاخص بازار بورس محسوب می شود.
- در این صندوق ها معامله سهام تنها زمانی ضرورت پیدا خواهد کرد که وجهی به واسطه ورود سرمایه گذار جدید اضافه یا به دلیل خروج یک سرمایه گذار کسر شود.
نتیجه گیری و کلام پایانی
همان طور که گفتیم، دارایی های این صندوق ها به شکلی اختصاص داده می شوند که بازدهی برابر شاخصی خاص را برای تمامی سرمایه گذاران به همراه داشته باشد. به عنوان مثال چنانچه قصد داشته باشید همگام با شاخص کل بورس پیش بروید و به آن نزدیک باشید، صندوق مورد نظر سهام شرکت هایی که بیشترین اثر را بر شاخص کل دارند، خریداری و نگهداری می کند. البته این را هم باید در نظر داشته باشید که این صندوق ها تنها مختص شاخص های بورسی نیست و شما عزیزان قادرید مطابق شاخص صنایع، طلا یا سایر بازارهای سرمایه گذاری نیز سودهای بسیار خوبی را کسب کنید.
هدف اصلی صندوق های مبتنی بر شاخص این است که مطابق با یک شاخص مبنا در حرکت باشند و نهایتا یک پرتفوی بورسی متناسب با شاخص در بازار تشکیل دهند. نکته شایان ذکر دیگر این که صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص نسبت به صندوق های سهامی ریسک کم تری به همراه دارند و به همین دلیل گزینه مناسبی برای یک سرمایه گذاری مطمئن تر به حساب می آیند که افراد شاخص کل بورس و آشنایی با آن ریسک گریز می توانند سود بیشتری را در عین حال که ریسک کم تری را متقبل می شوند، به دست آورند.
همان طور که در ابتدای مطلب قول دادیم، همه چیز درباره صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص را در این مطلب به زبان ساده آموزش دادیم.
همچنین اگر دوست دارید بدانید صندوق سرمایه گذاری مختلط چیست و چطور کار می کند، توصیه می کنم حتما این مطلب را با دقت بخوانید.
حال که می دانید صندوق سرمایه گذاری شاخصی چیست، فکر می کنید برای سرمایه گذاری مناسب است؟
دیدگاه شما