انواع صندوق سرمایه گذاری ETF

صندوق سرمایه گذاری

همانطور که قبلا هم در مقاله “وقت یا علاقه کافی برای بورس ندارم” اشاره کردیم، یکی از راه های مناسب برای افرادی که فرصت کافی برای معامله در بورس ندارند، صندوق سرمایه گذاری می باشد.

می دانیم، یکی از راه های سرمایه گذاری،سرمایه گذاری در بورس است. اما در این بین افرادی وجود دارند که دانش کافی راجع به بورس ندارند یا وقت کافی برای این سرمایه گذاری را ندارند.

صندوق های سرمایه گذاری یکی از روش های سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس است که در ادامه به معرفی آنها می پردازیم.

تعریف صندوق سرمایه گذاری:

افرادی که وقت یا دانش کافی برای سرمایه گذاری در بورس را ندارند،معمولا برای سرمایه گذاری از سپرده های بانکی استفاده می کنند و به سود ۲۰ درصد سالانه اکتفا می کنند.

یکی از بهترین راه ها برای این افراد سرمایه گذاری در صندوق ها می باشد که بازده بالاتری نسبت به بانک ها دارند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری از جمله نهادهای مالی هستند که دارایی اصلی آن‌ها سهام،سپرده بانکی،اوراق بهادار و … می‌باشد و دارای تیم تحلیل حرفه ای هستند که با دانش بسیار در بورس سرمایه گذاری می کنند.

ساختار اصلی صندوق سرمایه گذاری چگونه است؟

مدیر صندوق

مهم ترین رکن هر صندوق سرمایه گذاری می باشد که تمام امور عملیاتی صندوق و تصمیم گیری ها را انجام می دهد. تمامی وظایف مدیر صندوق هم در اساسنامه هر صندوق ذکر شده است.

متولی صندوق

متولی رکن نظارتی صندوق است که توسط مجمع صندوق انتخاب می شود و به عملکرد مدیر صندوق نظارت دارد هم چنین در صورت بروز مشکلات متولی به عنوان نماینده سرمایه گذاران عمل می کند.

ضامن نقدشوندگی

ضامن موظف است اگر در پرداخت های صندوق مشکلی پیش بیاید نقدینگی لازم را فراهم کند. (البته وجود ضامن اختیاری است و ممکن است یک صندوق ضامن نداشته باشد).

حسابرس

بر عملکرد مدیر نظارت دارد و ضعف و قدرت رویه ی مدیر را بررسی می کند و برای بهبود آن پیشنهاد می دهد. همچنین گزارش های حسابرسی را آماده می کند.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

یک-صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت(مناسب افراد با ریسک پذیری پایین)

این صندوق ها برای افرادی با ریسک پذیری پایین مناسب است،و سود سالانه آنها ۱-۲ درصد بیشتر سود سالانه سپرده های بانکی است. اکثر این صندوق ها ضامن نقد شوندگی دارند و در صورتی که سود بیشتری به دست بیاورند این سود را به سرمایه گذاران خود نیز اختصاص می دهند.

دو-صندوق سرمایه گذاری در سهام(مناسب افراد با ریسک پذیری بالا)

این صندوق مناسب افراد با ریسک پذیری بالا است و معمولا بازده بالاتر یا نزدیک بازده بورس دارند. اکثر آنها ضامن نقد شوندگی ندارند.

سه-صندوق سرمایه گذاری مختلط

این نوع صندوق سرمایه گذاری ریسک پذیری متوسطی دارند و بازدهی بالاتر از صندوق های با درآمد ثابت دارند و بسیاری از آنها نیز ضامن نقدشوندگی دارند.

چهار-صندوق سرمایه گذاری قابل معامله یا ETF

همان طور که از اسم این صندوق ها مشخص است همانند سهام قابل خرید و فروش می باشند و پایه ی دارایی آنها اوراق بهادار و دارایی های فیزیکی است.

در واقع هرچه دارایی آن ها رشد داشته باشد، ارزش هر واحد (Unit) صندوق ETF نیز رشد خواهد کرد.

برای مثال، صندوق ETF دولتی دارا یکم را در نظر بگیرید، هر چقدر که ارزش سهام آن از جمله “وبصادر” یا “وتجارت” بالاتر می رود، قیمت هر واحد این صندوق نیز بیشتر می شود.

بنابراین از آنجایی که واحد های این صندوق در بورس خرید و فروش می شوند عرضه و تقاضا بر آنها تاثیرگذار است.

واحد سرمایه گذاری (Unit) چیست؟

واحد صندوق یا (Unit) در صندوق های سرمایه گذاری، مانند برگه سهم در یک نماد بورسی می باشد.

در واقع واحد صندوق سرمایه گذاری، کوچکترنی جزء یک صندوق است که هر کس قصد سرمایه گذاری در صندوق داشته باشد، می بایست، به میزان نقدینگی خود واحد صندوق خریداری کند.

مثلا اگر هر واحد یک صندوق سرمایه گذاری، ۱۰ هزار تومان ارزش داشته باشد و فردی با ۳۶۰ هزار تومان قصد سرمایه گذاری در صندوق را داشته باشد، باید ۳۶ واحد از این صندوق را خریداری کند.

صدور و ابطال واحد های سرمایه گذاری

زمانی که یک فرد واحد های یک صندوق را خریداری می کند، واحدهای صندوق برای فرد، اصطلاحاً “صادر” می شود و هنگام فروش واحد ها “ابطال” می گردند.

طریقه ی گرفتن صندوق سرمایه گذاری

چگونه یک صندوق سرمایه گذاری سودده انتخاب کنیم؟

-در اولین قدم میزان ریسک پذیری خود را در نظر بگیرید،و مطابق آن صندوق را انتخاب کنید.

-قدم بعدی مراجعه به سایت صندوق و چک کردن بازده صندوق، ترکیب دارایی ها،امیدنامه،ضامن نقد شوندگی و شعب آن می باشد چرا که شما حداقل ۲ بار برای صدور و ابطال صندوق باید به صورت حضوری به شعب آن مراجعه کنید.

بدین منظور اگر صندوق را از قبل می شناسید اسم صندوق را در گوگل سرچ کنید تا سایت صندوق را ببینید و یا از طریق سایت “مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران” نماد یا اسم صندوق را در بین لیست صندوق های ثبت شده در این سایت جستجو کنید تا به اطلاعات صندوق دست یابید.

-در قدم بعد، میزان نوسانات واحدهای صندوق را نیز بررسی کنید به این معنی که به چه میزان روند صعودی صندوق با ثبات است و نوسان کمتری دارد، بدیهی است هرچه این نوسانات کمتر باشد صندوق قابل اطمینان تر و بنابراین برای سرمایه گذاری مناسب تر است.

-ترکیب سبد سرمایه گذاری را نیز بررسی کنید از این لحاظ که با فرصت های سرمایه گذاری سال معاملاتی جاری هماهنگی داشته باشد. بهتر است قبل از سرمایه گذاری در صندوق خودتان شخصاً از وضعیت صنعت های مختلف بازار بورس، اطلاعات کسب کنید، و صندوقی را انتخاب کنید، که در صنایع پربازده روز، سرمایه گذاری کرده اند، برای مثال اگر صنعت بیمه و بانک در سال جاری مستعد رشد است بنابراین صندوقی که ترکیب دارایی سهام آن از سهام بانکی و بیمه ای تشکیل شده است، عملکرد بهتری می تواند داشته باشد.

-همچنین موارد دیگری که می تواند به شما کمک کند تا بهترین صندوق را انتخاب کنید بررسی گذشته ی حرفه ای مدیر صندوق می باشد چرا که تمامی سیاست های صندوق توسط مدیر آن اتخاذ می شود و بر میزان بازدهی صندوق تاثیر مستقیم دارد.

به هزینه های صندوق هم توجه فرمایید به لحاظ قانونی تمامی هزینه های صندوق ها یکسان می باشد اما گاهی صندوق ها به منظور تشویق سرمایه گذاران برای آن ها تخفیفاتی را در نظر می گیرند.

در نهایت اگر باز هم برای انتخاب صندوق شک داشتید می توانید از کمک مشاوران سرمایه گذاری در ازای حق مشاوره استفاده کنید.

در ادامه مهم ترین مواردی که باید در انتخاب یک صندوق سرمایه گذاری در نظر گرفته شود را در قالب یک اینفوگرافیک آورده ایم:

صندوق قابل معامله در بورس یا (ETF) چیست؟

از پذیرش ETF برای بیت کوین (به‌خصوص در آمریکا به‌عنوان بزرگترین بازار سرمایه جهان) همیشه به‌عنوان یکی از عواملی یاد می‌شود که می‌تواند قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال را به «ماه» برساند.

با توجه به خبر عرضه اولین ETF بیت کوین در آمریکا، بهتر است نگاهی به این صندوق‌های قابل معامله بیاندازیم و بدانیم چگونه معامله می‌شوند انواع صندوق سرمایه گذاری ETF انواع صندوق سرمایه گذاری ETF و چه تاثیری بر روند قیمتی بیت کوین خواهند گذاشت.

به گزارش آسان بیت کوین، ETFها یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله، از نظر ساختاری مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است (یعنی صندوق‌هایی که راه ورود غیرحرفه‌ای‌ها به بورس است؛ سرمایه از نابلدها و کار و معامله از کاربلدها!)، اما نقدشوندگی ETFها بالاتر از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است؛ یعنی راحت‌تر معامله می‌شوند، سریع‌تر به پول تبدیل می‌شوند. ارزش خالص دارایی‌ها و قیمت صندوق‌های‌ سرمایه‌گذاری مشترک در پایان روز محاسبه می‌شود و بعد از این محاسبات، قابل خرید و فروش هستند، اما EFTها این محدودیت را ندارند و مانند سایر سهم‌ها در طول روز قابل معامله هستند.

ETF نوعی صندوق است که دارایی‌های متعددی را در خود جای می‌دهد، نه یک دارایی مشابه سهام. از آنجا که دارایی‌های متعددی در یک ETF وجود دارد، می‌توانند یک انتخاب محبوب برای تنوع باشند. یک ETF می‌تواند صدها یا هزاران سهام در حوزه‌های مختلف داشته باشد، یا می‌تواند در یک صنعت یا بخش خاص مانند حوزه ارزهای دیجیتال جدا شود. برخی از صندوق‌ها فقط بر پیشنهادات ایالات متحده تمرکز می‌کنند، در حالی که برخی دیگر چشم انداز جهانی دارند. به عنوان مثال، ETFهای متمرکز بر بانک شامل سهام بانک‌های مختلف در سراسر آن حوزه می‌شود.

با توجه به انواع مختلفی از ETF در دسترس سرمایه‌گذاران است که می‌تواند برای درآمدزایی، حدس و گمان، افزایش قیمت و حفاظت یا تا حدی جبران ریسک در مجموعه سرمایه‌گذاران مورد استفاده قرار گیرد. در اینجا شرح مختصری از برخی از ETFهای موجود در بازار امروز است.

یک ETF بیت کوین صندوقی است که داخل آن مقدار زیادی بیت کوین واقعی وجود دارد یا به انواع صندوق سرمایه گذاری ETF بازار آتی بیت کوین (نسبت به نوع صندوق) متصل است. اشخاص حقیقی و حقوقی می‌توانند سهام ETF بیت کوین را مانند یک سهم در بورس معامله کنند. قیمت سهام صندوق بر اساس قیمت بیت کوین بالا و پایین می‌شود. سهام‌ ETF بیت کوین به‌جای صرافی‌های ارز دیجیتال، در بورس خریدوفروش می‌شود. بدیهی است که معاملات فقط در ساعتی که بورس یک کشور باز است، انجام می‌شود.

ETFفیزیکی: این نوع صندوق به‌طور کامل با بیت کوین واقعی پشتیبانی می‌شود؛ خطر بزرگی که برای آن وجود دارد این است که نگهداری بیت کوین واقعی (در حجم بالا) بسیار مشکل است.

ETFآتی (فیوچرز): این نوع صندوق به‌طور مستقیم با بیت کوین پشتیبانی نمی‌شود؛ بلکه از بازار قراردادهای آتی (فیوچرز) استفاده می‌کند.باید گفت در این نوع صندوق بیت کوین واقعی نگهداری نمی‌شود و فقط با قیمت بیت کوین ارزش سهام بالا و پایین می‌شود ETFهای بیت کوینی که قرار است در آمریکا پذیرفته شود از این نوع هستند.

ETF اوراق قرضه برای ارائه درآمد منظم به سرمایه‌گذاران استفاده می شود. توزیع درآمد آن‌ها بستگی به عملکرد اوراق قرضه دارد. آنها ممکن است شامل اوراق قرضه دولتی، اوراق قرضه شرکتی و اوراق قرضه دولتی و محلی، که اوراق شهری نامیده می‌شوند، باشند. بر خلاف ابزارهای اساسی آن‌ها، ETF اوراق قرضه تاریخ سررسید ندارند. آنها معمولاً با حق بیمه یا تخفیف نسبت به قیمت واقعی اوراق بهادار معامله می‌کنند.

سهام ETF شامل سبدی از سهام برای ردیابی یک صنعت یا بخش است. به عنوان مثال، ETF سهام ممکن است سهام خودرو یا خارجی را ردیابی کند. هدف این است که در معرض تنوع یک صنعت واحد قرار بگیریم، این صنعت شامل عملکرد بالا و افراد تازه وارد با پتانسیل رشد است. برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سهام، ETFهای سهام کارمزد کمتری دارند و شامل مالکیت واقعی اوراق بهادار نمی‌شوند.

ETFهای صنعت یا بخش، صندوق‌هایی هستند که بر بخش یا صنعت خاصی تمرکز می‌کنند. به عنوان مثال، ETF بخش انرژی شامل شرکت‌های فعال در آن بخش می‌شود. ایده پشت ETFهای صنعتی این است که با ردیابی عملکرد شرکت‌هایی که در آن بخش فعالیت می‌کنند، با جنبه‌های مثبت آن صنعت مواجه شوید. یک مثال، بخش فناوری است که در سال‌های اخیر شاهد هجوم منابع مالی بوده است. در عین حال، مشکل این صندوق‌ها در عملکرد ناپایدار سهام محدود می‌شود زیرا مالکیت مستقیم اوراق بهادار را شامل نمی‌شود. ETFهای صنعتی همچنین برای چرخش به داخل و خارج از بخش‌ها در چرخه‌های اقتصادی استفاده می‌شوند.

همانطور که از نام آن‌ها مشخص است، ETFهای کالایی در کالاها، از جمله نفت خام یا طلا سرمایه گذاری می‌کنند. ETFهای کالایی مزایای متعددی را ارائه می‌دهند. اول، آن‌ها مجموعه‌ای از نمونه کارها را متنوع کرده و مانع رکود می‌شوند. به عنوان مثال، ETFهای کالایی می‌توانند در هنگام رکود در بازار سهام، یک پشتوانه ایجاد کنند. ثانیاً، نگهداری سهام در ETF کالا ارزان‌تر از تملک فیزیکی آن کالا است. این به این دلیل است که مورد اول شامل هزینه‌های بیمه و ذخیره سازی نمی‌شود.

ETFهای ارزی ابزارهای سرمایه‌گذاری مشترکی هستند که عملکرد جفت ارزها را شامل می‌شود که شامل ارزهای داخلی و خارجی است. ETFهای ارزی اهداف مختلفی را ارائه می‌دهند. از آن‌ها می‌توان برای حدس و گمان قیمت ارزها بر اساس تحولات سیاسی و اقتصادی برای یک کشور استفاده کرد. آن‌ها همچنین برای تنوع بخشیدن به سبد سهام یا به عنوان پرچینی در برابر نوسانات بازارهای فارکس توسط واردکنندگان و صادرکنندگان استفاده می‌شوند. برخی از آن‌ها همچنین برای محافظت در برابر تهدید تورم استفاده می‌شوند.

ETFهای معکوس سعی می‌کنند از طریق کاهش سهام، سودهای ناشی از کاهش سهام را بدست آورند. شورتینگ یا فروش سهام، انتظار کاهش ارزش و خرید مجدد آن با قیمت پایین‌تر است. ETF معکوس از مشتقات برای فروش سهام استفاده می‌کند. در اصل، آنها شرط بندی می‌کنند که بازار سقوط خواهد کرد. هنگامی که بازار کاهش می‌یابد، ETF معکوس به میزان متناسب افزایش می‌یابد. سرمایه گذاران باید توجه داشته باشند که بسیاری از ETFهای معکوس اسکناس قابل معامله (ETN) هستند و ETF‌های واقعی نیستند. اسکناس قابل معامله یک اوراق قرضه است اما مانند یک سهام معامله می‌شود و توسط یک ناشر مانند یک بانک پشتیبانی می‌شود.

در ایالات متحده، اکثر ETFها به عنوان صندوق‌های آزاد باز می‌شوند و مشمول قانون شرکت سرمایه گذاری ۱۹۴۰ هستند، مگر در مواردی که قوانین بعدی الزامات قانونی آن‌ها را تغییر داده باشد. صندوق‌های باز تعداد سرمایه‌گذاران درگیر در محصول را محدود نمی‌کند.

ETFها هزینه‌های متوسط پایین‌تری را ارائه می‌دهند زیرا خرید تمام سهام یک مجموعه ETF به صورت جداگانه برای سرمایه‌ گذار گران خواهد بود. سرمایه گذاران فقط باید یک معامله برای خرید و یک معامله برای فروش انجام دهند، که منجر به کم شدن کارمزد کارگزاران می‌شود زیرا معاملات معدودی توسط سرمایه گذاران انجام می‌شود. معمولاً کارگزاران برای هر معامله کمیسیون می‌گیرند. برخی از کارگزاران حتی معامله بدون کمیسیون را در مورد ETFهای کم هزینه ارائه می‌دهند که هزینه‌ها را برای سرمایه گذاران بیشتر می‌کند. نسبت هزینه ETF، هزینه اداره و مدیریت صندوق است. ETFها معمولاً هزینه‌های کمی دارند زیرا یک فهرست را ردیابی می‌کنند. به عنوان مثال، اگر یک ETF شاخص «S&P 500» را دنبال کند، ممکن است همه ۵۰۰ سهام S&P را داشته باشد، و آن را به یک صندوق منفعلانه مدیریت شده تبدیل کند که زمان کمتری را صرف می‌کند. با این حال، همه ETFها یک شاخص را به صورت غیرفعال ردیابی نمی‌کنند.

از آنجا که ETFها به طور فزاینده‌ای در بین سرمایه گذاران محبوب شده‌اند، صندوق‌های جدید زیادی ایجاد شده است که منجر به حجم معاملات پایین برای برخی از آن‌ها شده است. نتیجه می‌تواند منجر به این شود که سرمایه گذاران نتوانند به راحتی سهام یک ETF کم حجم را خرید و فروش کنند. نگرانی‌هایی در مورد تأثیر ETFها در بازار و اینکه آیا تقاضا برای این صندوق‌ها می‌تواند ارزش سهام را افزایش داده و حباب‌های شکننده ایجاد کند، مطرح شده است. برخی از ETFها بر مدل‌های نمونه کارهایی تکیه می‌کنند که در شرایط مختلف بازار آزمایش نشده‌اند و می‌توانند منجر به ورود و خروج شدید صندوق‌ها شوند که بر ثبات بازار تأثیر منفی می‌گذارد. از زمان بحران مالی، ETFها نقش عمده‌ای در سقوط ناگهانی بازار و بی‌ثباتی ایفا کرده‌اند.

از پذیرش ETF برای بیت کوین (به‌خصوص در آمریکا به‌عنوان بزرگترین بازار سرمایه جهان) همیشه به‌عنوان یکی از عواملی یاد می‌شود که می‌تواند قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال را به «ماه» برساند.

از سال ۲۰۱۳ تا ۲۰۲۱ (۱۳۹۲ تا ۱۴۰۰) کمیسیون بورس آمریکا چندین و چند درخواست متنوع از سمت شرکت‌های بزرگ را برای ایجاد صندوق بورسی بیت کوین رد کرده است. با این حال، اکنون (اواخر ۲۰۲۱) که در حال به‌روزرسانی این مقاله هستیم انتظارها به پایان رسیده است. همانطور که گزارش شد، زمزمه‌ها درباره پذیرش اولین ETF بیت کوین در آمریکا تأثیر خود را بر بازار گذاشته و قیمت بیت کوین را به نزدیکی اوج تاریخی خود رسانده است.

توضیحات جامع و کامل درباره ی ETF یا صندوق سرمایه گذاری قابل معامله

ساعد نیوز: این روز‌ها احتمالاً اصطلاح ETF یا همان صندوق‌ سرمایه گذاری قابل معامله را مکرراً از رسانه‌ها می‌شنوید که قرار است واحدهایی از آن از سوی دولت به مردم واگذار شود. در این مطلب، به طور خلاصه و به زبان ساده با صندوق قابل معامله یا همان ETF آشنا می‌شویم.

صندوق ETF

صندوق ETF یا Exchange-traded fund نوعی از صندوق های سرمایه گذاری است که از دارایی های متنوع تشکیل شده و واحدهای آن در طول روز همانند سهام در بازار معامله می شود و ساختاری شبیه صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارند؛ یعنی شما در طول ساعات و روزهایی که بازار معاملات سهام باز است می توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید. شما با خرید واحدهای ETF، پول خود را در صندوقی سرمایه گذاری می کنید که با استفاده از یک تیم مدیریت حرفه ای سعی می کند تا با تشکیل پرتفویی از سهام و انواع اوراق بهادار، سود کسب کند.
همان طور که ذکر شد این صندوق ها ساختاری شبیه به صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارند اما برخلاف صندوق های سرمایه گذاری مشترک، که فقط در پایان روز و پس از محاسبه NAV می توان آن ها را خریدوفروش کرد، سرمایه گذاران می توانند واحدهای ETF را همانند سهام در طول روز معامله کنند و از مزیت نقدشوندگی سریعتر آن نسبت به صندوق سرمایه گذاری مشترک بهره مند شوند. همچنین مزیت معافیت مالیاتی بالقوه سرمایه گذاری در این صندوق ها و به نوعی کم هزینه تر بودن از دیگر ویژگی های این مدل سرمایه گذاری در بازار سرمایه است.
البته این نوع صندوق ها محدودیت هایی نیز دارند، ازجمله به دلیل اینکه مانند سهام معامله می شوند، این امکان وجود دارد سهام این صندوق ها قبل از ناپدیدی آربیتراژ و برقراری تعادل، به قیمت های متفاوت از NAV معامله شوند. سرمایه گذاری در صندوق های ETF شباهت بسیاری به سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارد اما تفاوت اصلی ساختار ETF ها با صندوق های سرمایه گذاری دیگر، ایجاد نقدشوندگی با بهره گیری از پتانسیل بازار سهام است.
درETF ها رکن ضامن نقدشوندگی حذف شده و رکن جدیدی به عنوان بازارگردان، زمینه نقدشوندگی واحدهای سرمایه گذاری ETF را در بازار فراهم می کند و در مواقعی که عرضه کننده ای وجود نداشته باشد و یا خریدار دیگری وجود نداشته باشد به فروش و یا خرید واحدهای تقاضا شده و یا عرضه شده مبادرت می ورزد. صندوق های قابل معامله در بورس یا ETF به سه دسته سرمایه گذاری در سهام، سرمایه گذاری مختلط و سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت تقسیم بندی می شوند. تفاوت این سه نوع صندوق علاوه بر استراتژی معاملاتی آن ها که از نام آن ها مشخص است، در کارمزد خرید و فروش آن ها است.
این نوع صندوق ها بیش از ۲۰ سال است که به بازار معرفی شده و در طول دهه گذشته رشد چشمگیری را تجربه کرده اند. اولین ETF در سال ۱۹۹۳ با نام اسپایدر (SPDR)به بازار معرفی شد که به قصد پیروی از شاخص S&P500 طراحی شده است.

صندوق ETF یا قابل معامله در بورس یعنی چه؟

ETFها یا صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله، از نظر ساختاری مانند صندوق های سرمایه گذاری مشترک است (یعنی صندوق هایی که راه ورود غیرحرفه ای ها به بورس است؛ سرمایه از نابلدها و کار و معامله از کاربلدها!)، اما نقدشوندگی ETFها بالاتر از صندوق های سرمایه گذاری مشترک است؛ یعنی راحت تر معامله می شوند، سریع تر به پول تبدیل می شوند. ارزش خالص دارایی ها و قیمت صندوق های سرمایه گذاری مشترک در پایان روز محاسبه می شود و بعد از این محاسبات، قابل خرید و فروش هستند، اما EFTها این محدودیت را ندارند و مانند سایر سهم ها در طول روز قابل معامله هستند.

نکته: در صندوق ای تی اف همه چیز به نقدشوندگی و پول نزدیک تر است؛ خیلی نزدیک تر.

چرا ناگهان صندوق ETF مهم شد؟

چون دولت تصمیم گرفت با توجه به سیاست های اقتصادی خود (کسب درآمد در بودجه ۹۹ یا سیاست های اصل ۴۴؛ چه فرقی می کند؟) بخش بزرگی از سهام خود در شرکت های دولتی را به مردم عرضه کند تا برای «عدالت اجتماعی» مالکیت را در سطح عموم مردم گسترش دهد. ارزش این عرضه سهام، ۱۶ هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان پیش بینی شده و در این مرحله از واگذاری شامل سهام دولت در بانک های صادرات، تجارت و ملت و همچنین شرکت های بیمه البرز و بیمه اتکایی امین است.

مزایا و معایب صندوق قابل معامله چیست؟

از مزایای صندوق های ETF می توان به موارد زیر اشاره کرد:

• سرمایه گذاری آن ها بسیار ساده است، زیرا می توان در بورس آن ها را معامله کرد.
• واحدهای آن ها ارزان تر از صندوق های مشترک است و هزینه نسبتاً کمتری دارند.
• بازده مشابهی نسبت به سایر صندوق ها دارند.
• تنوع سهام دارند. صندوق قابل معامله به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که سهام صنایع متنوعی در یک سبد داشته باشند.
• برای خرید همه سهام های یک سبد خاص، پول و تلاش زیادی صرف می شود، اما با کلیک روی یک دکمه، می توان ETF را به سبد خرید اضافه کرد.
• این صندوق ها شفاف هستند. هر کس با دسترسی به اینترنت می تواند تغییرات قیمت را برای ETF خاص در بورس جست وجو کند. علاوه بر این، منابع صندوق هر روز برای عموم افشا می شود، در حالی که این اتفاق ماهانه یا چندماهه برای صندوق سرمایه گذاری مشترک رخ می دهد.
• همان طور که گفتیم، معاملات واحدهای صندوق های قابل معامله معافیت مالیاتی دارد.

البته، صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله معایبی نیز دارند. برای مثال، در معامله واحدهای ETF، باید هزینه های معاملاتی آن را که شامل هزینه کارمزد کارگزاری های آنلاین است، پرداخت کرد. البته این هزینه در معاملات سهام نیز وجود دارد. مانند هر اوراق بهادار دیگری، قیمت واحدهای ETF نیز تابع عرضه و تقاضای بازار است و ممکن است تحت تأثیر هیجان افراد تازه کار قرار بگیرد که البته این موضوع در بازار بورس همواره وجود دارد.

فرایند سرمایه گذاری در ETF چگونه است؟

روند سرمایه گذاری در صندوق قابل معامله به این صورت است: تأمین کننده که صندوق دارایی های اساسی را در اختیار دارد، یک صندوق از سهام متنوع را ایجاد می کند و سپس سهام آن صندوق را به سرمایه گذاران می فروشد. بدین ترتیب، سهامداران بخشی از صندوق قابل معامله را در اختیار دارند، اما آن ها دارایی اصلی این صندوق را به صورت جداگانه ندارند. با وجود این، سرمایه گذاران ETF که شاخص سهام را پیگیری می کنند، می توانند سهام هایی که این شاخص را تشکیل می دهند ، به انواع صندوق سرمایه گذاری ETF صورت جداگانه برای خود خریداری کنند.
پس به طور خلاصه، فرایند سرمایه گذاری در ETF سه مرحله دارد:

1. ارائه دهنده ETF سبدی از دارایی ها از جمله سهام، اوراق قرضه، کالا یا ارز را در نظر می گیرد و سبد خریدی از آن ها را با یک نماد یکتا (مشابه نماد شرکت های فعال در بورس) ایجاد می کند.
2. سرمایه گذاران می توانند مانند سهام یک شرکت، سهمی از آن سبد را خریداری کنند.
3. خریداران و فروشندگان ETF، درست مثل یک سهام در طول روز آن را معامله می کنند.

عرضه سهام در صندوق ETF چگونه انجام می شود؟

همانطور که می دانید، برای سرمایه گذاری در بورس، لازم است در سامانه سجام (مخفف «سامانه جامع اطلاعات مشتریانِ» بورس و اوراق بهادار) ثبت نام کنید، با کد رهگیری که از سامانه دریافت می کنید، برای احراز هویت به دفاتر پیشخوان دولت مراجعه کنید. سپس در یکی از صندوق های سرمایه گذاری مشترک عضو شوید و کد بورسی دریافت کنید تا بتوان به نام و سرمایه شما معاملات سهام انجام داد. آیا در این فرصت کم، می شود این همه کار را انجام داد؟ جواب معلوم است.
نکته: برای اینکه این عرضه عادلانه انجام شود و همه مردم بتوانند از این سهام بهره ببرند، رئیس سازمان خصوصی سازی گفته افراد بدون داشتن کد بورسی و صرفاً با شماره ملی می توانند ثبت سفارش انجام دهند و در این عرضه اولیه شرکت کنند. سپس کلی فرصت دارید تا به سجام مراجعه کنید و کد بورسی هم بگیرید.
از ۱۴ اردیبهشت تا ۳۱ اردیبهشت ۱۳۹۹ زمان ثبت نام و عرضه سهام در صندوق ETF تعیین شده است. با توضیح بالا -یعنی ثبت سفارش تنها با شماره ملی- راه سرمایه گذاری خیلی آسان شده؛ برای آسایش مردم، این عرضه فقط و فقط به اشخاص حقیقی فروخته خواهد شد و فروش به اشخاص حقوقی ممنوع شده. پس کافی است در یکی از شرکت های کارگزاری بورس، سامانه های آنلاین معاملات بورسی یا بانک های ملی، سپه، مسکن، کشاورزی، رفاه کارگران، ملت، تجارت، صادرات و قرض الحسنه مهر ایران، ثبت نام کنید (پیشنهاد: به دلیل رعایت مبارزه با کرونا غیرحضوری ثبت نام کنید).
به ازای هر شماره ملی (بدون محدودیت سنی) می توان تا سقف ۲ میلیون تومان از این صندوق ETF خرید انجام داد. پس در حسابتان به مقدار کافی پول داشته باشید.
نکته: بعد از خرید این سهام، تا دو ماه امکان فروش ندارید. البته توصیه همه کارشناسان اقتصادی این است که به این زودی ها به فروش و کسب درآمد و سود فکر نکنید. شما وارد بازاری شده اید که با طمأنینه بیشتر به سوددهی می رسد.

نام بانک	درگاه های غیر حضوری					درگاه حضوری
تجارت	سایت بانک	اینترنت بانک	همراه بانک	شعب بانک های منتخب در سراسر کشور [با توجه به شرایط ویروس کرونا و احتمال انتقال آن در صف های بانک، اصلا توصیه نمی شود]
رفاه کارگران	سایت بانک	اینترنت بانک
سپه	سایت بانک	اینترنت بانک	همراه بانک
صادرات	سایت بانک	همراه بانک صاپ
قرض الحسنه مهرایران	سایت بانک	همراه بانک
کشاورزی	سایت بانک	اینترنت بانک
مسکن	سایت بانک	اینترنت بانک	همراه بانک		کیوسک بانک
ملت	سایت بانک	اینترنت بانک	همراه بانک		همراه پلاس	سامانه سکه
ملی	سایت بانک	سامانه بام	پیام رسان بله		اپلیکیشن ایوا	نشان بانک از اپلیکیشن آپ

به روزرسانی ۲۹ اردیبهشت | محدودیت فروش صندوق ETF یک ماهه می شود
آنطور که خبرنگاران اقتصادی شنیده اند و البته هنوز هیچ مسئولی آن را تایید نکرده، دولت بنا دارد با هدف افزایش سرعت نقدشوندگی واحدهای سرمایه گذاری صندوق مالی یکم (همان صندوق ETF خودمان!) زمان ممنوعیت فروش و واگذاری واحدهای این صندوق را که دوماه تعیین شده بود، نصف کند و به یک ماه کاهش دهد. این خبر درگوشی ولی تایید شده را باید یک تصمیم تازه برای رونق بخشی بیشتر به معامله واحدهای این صندوق قلمداد کرد.

انواع صندوق های قابل معامله ETF

آنطور که از رویکرد کنونی دولت برمی آید، این عرضه اولیه سهام بانک های صادرات، تجارت و ملت و شرکت های بیمه البرز و بیمه اتکایی امین در قالب صندوق ETF فقط یکی از انواع صندوق های واگذاری دولتی است. دولت این نوع صندوق ها را نیز در ادامه این روند، ارائه می دهد:

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله واسطه گری های مالی

این صندوق شامل سهام باقی مانده دولت یا شرکت های دولتی در شرکت های بیمه البرز، بیمه اتکایی امین، بانک صادرات، بانک ملت و بانک تجارت است. با تخفیف ۲۰ درصد

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله خودروسازی و صنایع فلزی

این صندوق شامل سهام باقی مانده دولت یا شرکت های دولتی در ایران خودرو، سایپا، شرکت ملی صنایع مس ایران و فولاد مبارکه با تخفیف ۲۵ درصد

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله صنایع پالایش و پتروشیمی

این صندوق شامل سهام باقی مانده دولت یا شرکت های دولتی در شرکت پالایش نفت تبریز، پالایش نفت بندرعباس، پالایش نفت اصفهان و پالایش نفت تهران با ۲۰ درصد تخفیف ارزش این چند صندوق ای تی اف حدود ۴۰ هزار میلیارد تومان برآورد می شود و هنوز زمانی قطعی برای عرضه آن مشخص نشده است.

نماد بورس چیست؟

در حاشیه صندوق ETF شاید برایتان سوال شده باشد که تصویر این مطلب و نوشتن این مدلی کلمات چه معنایی می دهد. این ها «نماد بورس» هستند یعنی به جای نام شرکت ها که اغلب طولانی هستند، از حروف اختصاری ویژه بورس استفاده می شود؛ حرف اول هر کلمه، نشان دهنده صنعتی است که شرکت در آن فعالیت می کند و بخش دوم، خلاصه ای از نام اصلی شرکت. یعنی وقتی می گویند «وتجارت» یعنی گروه بانک ها و مؤسسات اعتباری و نام شرکت هم تجارت است و نیازی به کوتاه کردن ندارد. حرف ش در ابتدای نمادها، یعنی آن شرکت متعلق به گروه فرآورده های نفتی می شود. نماد گروه های خودروسازی با خ شروع می شود. شرکت هایی که در صنعت فلزات اساسی فعالیت می کنند، نمادشان با ف مشخص می شود. البته در این بین همیشه استثنائاتی هم هست که توضیح آن خیلی تخصصی و طولانی می شود.

تفاوت ETF با صندوق مشترک و سهام چیست؟

به طور کلی، ETFها نسبت به صندوق های مشترک هزینه کمتری دارند و این بخش بزرگی از جذابیت آن ها است. صندوق های ETF همچنین مزایایی از قبیل معافیت بالقوه مالیات را به سرمایه گذاران ارائه می دهند. معمولاً در یک صندوق سرمایه گذاری مشترک گردش مالی بیشتری نسبت به ETF وجود دارد (خصوصاً آن هایی که به طور فعال اداره می شوند) و معاملات آن می تواند منجر به افزایش سرمایه شود. به همین ترتیب، هنگامی که سرمایه گذاران برای فروش صندوق مشترک اقدام می کنند، مدیر با فروش اوراق بهادار نقدینگی جمع می کند. در هر سناریو، سرمایه گذاران با مالیات درگیر هستند که در ETF به طور بالقوه این مالیات وجود ندارد.
صندوق های ETF امروزه رواج بیشتری پیدا کرده اند، اما هنوز هم تعداد صندوق های مشترک موجود بیشتر است. این دو صندوق ساختارهای مدیریتی مختلفی دارند (به طور معمول برای صندوق های مشترک فعال یا اکتیو و برای صندوق های انواع صندوق سرمایه گذاری ETF قابل معامله منفعل یا پسیو). مانند سهام، ETFها در بورس معامله می شوند و دارای نمادهای یکتایی هستند که این امکان را می دهد سهامداران تغییر قیمت آن ها را پیگیری کنند. ETF نشان دهنده یک سبد دارایی است، در حالی که سهام فقط یک شرکت را نشان می دهد.

اخبار بورس و اقتصادی، آموزش و تحلیل سهام - نبض‌بورس

پس انداز دارایی ها با وجود تورم روز به روز باعث کاهش ارزش سرمایه می گردد برای جلوگیری از افت سرمایه باید به نحوی سرمایه گذاری صورت گیرد که ارزش دارایی مورد نظر حفظ شود. اما سرمایه گذاری همواره امری وقت گیر و نیازمند دانش کافی و تجربه لازم می باشد. در صورت انتخاب گزینه اشتباه ممکن است سرمایه گذار، سرمایه خود را از دست بدهد.

صندوق های سرمایه گذاری یکی از روش های سرمایه گذاری مطمئن برای افرادی است که شرایط لازم و اطلاعات کافی برای سرمایه گذاری در بورس را ندارند. در واقع صندوق های سرمایه گذاری روشی غیر مستقیم برای سرمایه گذاری در بورس می باشد که امکان بازدهی بیشتر نسبت به سپرده های بانکی را دارا هستند. یک صندوق سرمایه گذاری، مجموعه‌ای از سهام، اوراق مشارکت و سایر اوراق بهادار است.

دلایل سرمایه گذاری در صندوق ها سرمایه گذاری

مدیریت حرفه ای دارایی های افراد

در این صندوق ها افراد حرفه ای بازار سرمایه که دارای تجربه کافی برای سرمایه گذاری می باشند سرمایه خرد افراد را جمع آوری کرده و اقدام به خرید سبد سهام می کنند.

کاهش ریسک سرمایه گذاری

بر طبق قوانین سازمان بورس صندوق های سرمایه گذاری باید اقدام به خرید سبدی متنوع از دارایی‌های نقدی و اوراق بهادار نمایند. بخشی از این دارایی‌ها شامل دارایی‌های با درآمد ثابت همچون سپرده‌های بانکی و اوراق مشارکت هستند که ریسک سرمایه گذاری را به شکل قابل توجهی کاهش می‌دهند. به تشکیل این سبد از دارایی‌ها در اصطلاح، «متنوع سازی دارایی‌ها» گفته می‌شود. سرمایه‌گذار می‌تواند با پرداخت مبلغی مشخص، چنین سبدی را خریداری کند و خطرات سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس را کاهش دهد.

نظارت کامل و شفافیت اطلاعاتی

صندوق های سرمایه گذاری توسط سه نهاد سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس مورد بازرسی قرار می‌گیرند و تمام فعالیت‌های آنها به صورت شفاف اطلاع‌رسانی می‌شود.

قدرت نقدشوندگی بالا

صندوق های سرمایه گذاری قدرت نقدشوندگی بالایی دارد و فرد سرمایه گذار به راحتی می تواند سرمایه خود را نقد کند.

صرفه جویی نسبت به مقایس

صندوق های سرمایه گذاری با جمع آوری مبالغ خرد قادرند در پروژه های بزرگ سرمایه گذاری نمایند بنابراین صاحبان سرمایه های خرد از منافع پروژه های عظیم منتفع می گردند.

واحد یا یونیت سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری چیست؟

مجموعه دارایی های صندوق سرمایه گذاری به قسمت هایی به نام واحد یا یونیت تقسیم می گردد و ارزش هر یونیت مشخص می باشد و فرد سرمایه گذار می تواند با توجه به مبلغ مورد نظر خود برای سرمایه گذاری تعداد یونیت های مورد نظر خود را خریداری نماید.

با توجه به تغییر همیشگی قیمت واحدها، میان مبلغ پرداخت ‌شده و مبلغ واحدهای خریداری ‌شده، مابه‌التفاوتی وجود خواهد داشت که صندوق، آن را به‌حساب فرد بازگشت می‌دهد. هنگام فروش نیز، پس از ارائه درخواست فروش واحد، دو روز زمان نیاز است تا قیمت واحدها مشخص شود و واحدهای فرد فروخته یا ابطال شود.

انواع صندوق های سرمایه گذاری کدامند؟

صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت

این نوع صندوق‌ها حداقل بین ۷۰% تا ۹۰% از دارایی‌های خود را در اوراق مشارکت، سپرده بانکی، گواهی سپرده بانکی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کنند. باقی‌مانده دارایی‌های صندوق نیز به اختیار مدیر صندوق (تا سقف ۱۰%) در بورس سرمایه گذاری می‌شود.این صندوق ها بهترین گزینه برای افراد کم ریسک می باشد چون از حداقل سود تضمین شده و قابلیت نقدشوندگی بسیار بالایی برخورداند و در عین حال بازدهی بیشتری نسبت به سرمایه گذاری در بانک دارند.

صندوق سرمایه گذاری سهامی

این نوع از صندوق‌ها حداقل ۷۰% از دارایی‌های خود را در سهام سرمایه گذاری می‌کنند. ۳۰% باقی‌مانده نیز به اختیار مدیر صندوق در سهام، اوراق مشارکت، سپرده بانکی یا سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌شود. این نوع صندوق ها بهترین گزینه برای افرادی است که قصد سرمایه گذاری در بورس را دارند اما دانش و زمان کافی را ندارند، این صنذوق ها دارای حداقل سود تضمین شده نمی باشند و ریسک بیشتری نسبت به صندوق سرمایه گذاری با درامد ثابت دارند. در کنار ریسک انواع صندوق سرمایه گذاری ETF بالا این صندوق ها معمولا با تیم مجرب خود بازدهی بیشتری را نصیب سرمایه گذارن خود می نمایند.

صندوق سرمایه گذاری مختلط

این نوع از صندوق‌ها حداکثر ۶۰% از دارایی خود را در سهام سرمایه گذاری می‌کنند. حداقل ۴۰% از دارایی صندوق نیز در اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت و سپرده‌های بانکی سرمایه گذاری می‌شود. این صندوق مخصوص افردا با قدرت ریسک پذیری متوسط می باشد چون بیش از نیمی از دارایی‌های آن در سهام سرمایه گذاری می‌شود. همچنین برای تعدیل این ریسک حداقل ۴۰% از دارایی‌های صندوق در اوراقی که درآمد ثابتی دارند سرمایه گذاری می‌شود.

صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF)

فعالیت اصلی این صندوق‌ها، سرمایه گذاری در اوراق بهادار یا دارایی‌های فیزیکی است که به عنوان دارایی پایه صندوق در نظر گرفته می‌شود. عملکرد این نوع از صندوق‌ها به عملکرد دارایی پشتوانه آن بستگی دارد. در این صندوق واحدهای موجود در آن نیز در بورس معامله می شوند. بنابراین قیمت این صندوق ها بر اساس عرضه و تقاضا در بورس تعیین می شود.

صندوق‌های سرمایه گذاری در طلا

این صندوق ها با خرید و فروش سپرده سکه و انواع اوراق بهادار مبتنی بر طلا که معمولا در بورس پذیرفته ‌شده‌اند، به کسب بازده می‌پردازند. از طرفی افراد برای خرید و فروش این نوع دارای ریسک نگهداری طلا را متحمل نمی شوند. البته این صندوق‌ها می‌توانند مازاد دارایی‌های خود را در اوراق بهادار با درآمد ثابت، سپرده‌ها و گواهی سپرده بانکی سرمایه‌گذاری کنند.

صندوق‌های سرمایه‌ گذاری زمین و ساختمان

صندوق‌های سرمایه‌ گذاری زمین و ساختمان، صندوق‌هایی هستند که سرمایه‌های کوچک اشخاص حقیقی یا حقوقی را به‌ منظور سرمایه‌گذاری در پروژه‌های بزرگ ساختمانی جذب می‌کنند. با این کار امکان استفاده سرمایه‌گذاران خرد از فرصت‌های سرمایه‌گذاری در پروژه‌های بزرگ و درآمدزای مسکن فراهم می‌شود. این صندوق بهترین گزینه برای افرادی است که مایل به سرمایه گذاری بر روی ملک می باشند.

صندوق‌های سرمایه گذاری پروژه

صندوق‌هایی هستند که منابع مالی سرمایه‌گذاران را برای تأمین مالی پروژه‌های صنعتی، معدنی، نفت و پتروشیمی جذب می‌کنند. هدف از تشکیل این نوع صندوق‌ها، جمع‌آوری سرمایه از متقاضیان و اختصاص وجوه جمع‌آوری ‌شده به ساخت و بهره‌برداری انواع پروژه‌های دارای توجیه است.

صندوق سرمایه گذاری نیکوکاری

افراد نیکوکار با سرمایه گذاری در این صندوق ها امکان استفاده از سود سرمایه خود را در اختیار موسسات خیریه قرار می دهند مهمترین ویژگی این صندوق ها حفظ سرمایه اولیه برای فرد نیکوکار می باشد.

صندوق سرمایه گذاری جسورانه

صندوق‌هایی که بر ایده‌ها و کسب‌وکارهای نوآورانه سرمایه‌گذاری می‌کنند و ممکن است سودی فراوان عاید افراد کنند. البته این صندوق ها ریسک بسیار بالایی دارند اما همیشه افرادی برای کسب سود بیشتر مایل به سرمایه گذاری در این صندوق ها می باشند.

صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازار گردانی

نوعی تخصصی از صندوق‌ها هستند که بازارگردانی سهام شرکت یا صنعت از پیش تعیین‌ شده‌ای را بر عهده دارند. بازارگردانی به معنای خریدوفروش سهم‌های شرکت یا صنعتی خاص است که موجب بهبود نقدشوندگی و متعادل نگه‌داشتن بازار می‌شود.

صندوق سرمایه گذاری شاخصی

صندوق‌هایی هستند که منابع مالی جمع‌آوری ‌شده را درست به شکلی سرمایه‌گذاری می‌کنند که عملکردی مشابه با عملکرد یکی از شاخص‌های بازار سرمایه را به دست بیاورند؛ نه کمتر، نه بیشتر.

چگونه بهترین صندوق سرمایه گذاری را انتخاب کنیم؟

معمولا اکثر صندوق های سرمایه گذاری برای خود سایت مجزا دارند که تمام اطلاعات لازم را در اختیار افراد قرار می دهد. اما برای مقایسه عملکرد صندوق های موجود در بازار بهترین گزینه مراجعه به سایت شرکت «فناوری مدیریت بورس تهران» به آدرس «www.fipiran.com» می باشد.

پس از انتخاب صندوق مورد نظر افراد می بایست با در دست داشتن مدارک مورد نیاز به شعب منتخب آن صندوق مراجعه نمایند.

چطور صدور (خرید) بهتری انجام دهیم؟

قطعاً برای افرادی که تمایل به سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارند این سؤال پیش‌آمده که چطور می‌توانند، بهترین انتخاب را در بین صندوق‌های سرمایه‌گذاری داشته باشند. بدون شک بررسی عملکرد هفتگی، ماهانه، سه‌ماهه و سالانه صندوق‌ها می‌تواند کمک بزرگی برای مقایسه صندوق‌ها باشد. بررسی روند نوسانات صندوق‌ها از طریق نمودارهای NAV که در سایت اکثر صندوق‌ها قابل‌دسترسی است و همچنین مقایسه میزان ترکیب دارایی صندوق‌ها می‌تواند نقشه راه خوبی برای یک انتخاب خوب و کم ریسک تر باشد.

امیدنامه صندوق‌های سرمایه‌گذاری چیست؟

بامطالعه امیدنامه صندوق، می‌توانید در جریان سیاست کاری و برنامه‌ریزی صورت گرفته برای آینده پول سرمایه‌گذاری شده شما در صندوق‌های سرمایه قرار بگیرید. در امید نامه صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توانید اطلاعاتی چون: انواع کارمزدها (مدیریت، فروش، ابطال) واحدها و سهام، مهم‌ترین ریسک‌هایی که سرمایه‌گذاران در طی سرمایه‌گذاری در این صندوق با آن روبه‌رو خواهند شد، اسامی مدیران و میزان سرمایه‌گذاری حقوق و دستمزد آن‌ها، ضامنین، نحوه پرداخت سود و… پیدا کنید.

از ابتدای سال چند سهم در بورس معامله شده؟

بیش از ۱۰۶۶ میلیارد سهم به ارزشی بالغ بر ۶۴۹۲هزار میلیارد ریال از ابتدای امسال تا پایان هفته گذشته طی ۱۳۱روز معاملاتی در بورس دادوستد شد.

مزایای استفاده از صندوق املاک و مستغلات

یک کارشناس بازار سرمایه معتقد است که مالیات حداقلی یا صفر، نقدشوندگی بالا، تنوع سرمایه‌گذاری و مدیریت حرفه‌ای از جمله مزایای استفاده از صندوق املاک و مستغلات است.

آنچه باید درباره پذیره نویسی امروز بدانید!

امروز سه شنبه ۱۹ مهر ماه پذیره‌نویسی نخستین صندوق املاک و مستغلات آغاز خواهد شد و معاملات ثانویه واحدهای سرمایه‌گذاری این صندوق پس از اتمام عرضه و اخذ مجوز فعالیت صندوق شروع خواهد شد.

اخبار تاثیرگذار بورس فردا کدامند؟ | خبری برای سهامداران گروه لاستیک

بورس امروز هم قرمزپوش به کار خود پایان داد تا سهامداران چشم به روز معاملاتی آینده بدوزند. فردا بورس در حالی آغاز به کار می‌کند که ممکن است این ده خبر بر روی روند آن تاثیرگذار باشند.

چگونه با سرمایه خرد در بازار ملک سرمایه گذاری کنیم؟

مهدی حاجی وند کارشناس بازار سرمایه گفت: نکته‌ای که در سرمایه گذاری در ملک وجود دارد این است که نیاز به وجود سرمایه کلان است که این موضوع موجب می‌شود تعدادی از سرمایه گذاران از آن دور بمانند؛ بنابراین صندوق‌های سرمایه گذاری املاک و مستغلات بوجود آمدند. هدف این صندوق‌ها به طور خلاصه حفظ ارزش پول متناسب با میزان رشد نرخ مسکن برای سرمایه گذاران است.

چرا عرضه اولیه ها برای صندوق هاست؟

از ابتدای امسال بخشی تعداد زیادی از عرضه اولیه‌ها به صندوق‌ها اختصاص یافته و سهامداران معمول بازار نتوانسته‌اند بهره‌ای از عرضه‌های اولیه ببرند. علت عدم اختصاص عرضه اولیه به صندوق‌ها چیست؟

۳ خبر مهم فرابورسی | سهامداران نماد‌های فرابورسی بخوانند

روز گذشته ۱۲ شهریور ماه فرابورس ایران ۳ اطلاعیه مهم را منتشر نمود که یک اطلاعیه از تغییر طبقه بندی شرکت‌های درج شده در بازار پایه فرابورس، اطلاعیه بعدی نیز از تغییر حداکثر حجم هر سفارش واحد‌های صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) و اطلاعیه سوم نیز از تغییر دامنه نوسان ۱۴ نماد فرابورسی خبر داده بود. در این مطلب به جزییات این اخبار می‌پردازیم.

توسعه‌دهنده و کاهنده نوسانات بازار چیست؟

دبیرکل کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار عنوان کرد: توسعه سرمایه‌گذاری غیرمستقیم اقدام مثبتی برای بازارسرمایه است زیرا سبب می‌شود سفارش‌های پراکنده و حجم زیاد تقاضایی که ممکن است بدون تحلیل هم باشد را در دوران‌های صعود و رکورد بازار با افت کمتری مواجه کند، توجه به این موضوع کمک می کند تا نوسانات کلی بازارسرمایه کاهش یابد.

پرسودترین صندوق‌های سرمایه گذاری در مرداد ۱۴۰۱ کدام صندوق ها بودند؟

از ابتدای مرداد ماه تا تاریخ ۳۱ مرداد ماه شاخص کل حدودا ۳.۳ درصد افت را تجربه کرده است. شاخص هم‌وزن نیز حدودا ۱.۶ درصد افت را پشت سر گذاشته است. بررسی وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری در مرداد ماه با در نظر گرفتن این مساله رو به رو است که شاخص کل بورس در یک ماهه اخیر روند نزولی را در پیش گرفته بود با این حساب باید دید وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری در این مقطع یک ماهه به چه نحویی بوده است؟

تعیین میزان حد نصاب خرید برای صندوق‌ها، اقدام خوبی نیست | جدول با خطاهای فاحشی منتشر شده است

مدیر صندوق درآمد ثابت ترنج می‌گوید: تعیین میزان کف خرید برای صندوق‌ها، اقدام خوبی نیست، چرا که فشار وارد شده، آن‌ها را در سود پرداختی به سرمایه‌گذاران دچار مشکل می‌کند.

اطلاعات سایت FIPIRAN با اطلاعات سایت صندوق همخوانی دارد | FIPIRAN مرجع تولید داده نیست

مدتی قبل جدولی از میزان خرید سهام توسط صندوق های با درآمد ثابت در فضای مجازی منتشر شد که جنجال بسیاری را به پا کرد. جدولی که بسیاری اطلاعات آن را زیر سئوال بردند و منتقدان به عملکرد صندوق های با درآمد ثابت اعلام کردند که اطلاعات این جدول را از روی سایت FIPIRAN که سایت مرجع برای صندوق هاست برداشته اند. سپس این شائبه مطرح شد که اطلاعات سایت FIPIRAN مشکل دارد. نبض بورس در گفتگو با روح الله دهقان به این پرسش پاسخ داده است که آیا داده های سایت FIPIRAN مشکل دارد؟

بورس از ابتدای سال چقدر رشد کرده است؟

شاخص بورس از ابتدای امسال تا پایان هفته گذشته ۹۰روز معاملاتی، با ثبت ۸۱هزار و ۲۱۳واحد افزایش، معادل ۵.۹۴ درصد رشد کرده است.

صندوق ها با بهترین عملکرد را بشناسید + عکس

بورس پیگیر مطالبات فعالان بازار سرمایه

توسعه بازار مشتقه و به اصطلاح دوطرفه شدن بازار سرمایه از مطالبات فعالان بوده که در این راستا بورس تهران با جدیت به دنبال توسعه بازار ابزارهای نوین مالی است. در همین راستا، از اصلاح ریزساختارهای بازار گرفته تا پیگیری استقرار زیرساخت های فنی، اقداماتی بوده که در حوزه ابزار مشتقه در سال ۱۴۰۱ شروع شده و ادامه‌دار خواهد بود.

آیا با اجبار صندوق های درآمد ثابت به خرید سهم موافقید؟

چند روزی است که فشار بر صندوق‌های با درآمد ثابت افزایش یافته است و برخی از فعالان بازار این صندوق‌ها را متهم کرده اند که به تعهدات خود در قبال خرید سهام عمل نکرده اند. از یاسر فلاح و محمدمهدی سماواتی دو کارشناس بازار سرمایه این پرسش را پرسیدیم که آیا با اجبار صندوق های درآمد ثابت به خرید سهم موافقید؟

فشار و الزام صندوق ها برای خرید سهام؛ ضربه مهلک به بورس

مدیرعامل کارگزاری بانک ملی گفت: طبق قانونی که امسال وضع شد و سپرده های حقوقی را مشمول مالیات کرد، در همین چند ماه اخیر ورود قابل توجه منابع به صندوق ها داشتیم که ناشی از منابع بزرگ شرکت های حقوقی بوده است، قاعدتا این صندوق ها که بلندمدت تصمیم گیری می کنند، نمی توانند ظرف یک یا دو ماه حجم بالای سهام را خریداری کنند؛ بلکه باید برنامه ریزی شده و تحلیل مند سهام بخرند.

بهترین صندوق ها برای سرمایه گذاری کدامند؟ + فیلم

بسیاری از سهامداران در شرایط حال حاضر انواع صندوق سرمایه گذاری ETF بازار سرمایه ترجیح می دهند که سرمایه خود را به سمت صندوق ها سوق دهند. از همین رو مخاطبان سایت نبض بورس این پرسش را مطرح کردند که چگونه بهترین صندوق را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند؟ محمد رضوی از کارشناسان و تحلیلگران بازار سرمایه در یک فیلم آموزشی به این پرسش پاسخ داده است.

پایان عرضه اولیه فرود| عرضه اولیه فرود چند خریدار داشت؟

تعداد ۱۳۵ میلیون سهم از سهام شرکت فولاد شاهرود با نماد معاملاتی «فرود۱» معادل ۵ درصد سهام این شرکت، امروز سه شنبه (۱۴ تیرماه) به‌عنوان هشتمین عرضه اولیه امسال بازار سرمایه در فرابورس ایران عرضه شد.

رشد ۱۲ درصدی شاخص بورس در بهار

شاخص بورس در سه ماه نخست امسال طی ۵۸ روز معاملاتی، با ثبت ۱۷۲هزار و ۳۸۲واحد افزایش، معادل ۱۲.۶۱ درصد رشد کرده است.

ارائه صندوق تضمین اصل سرمایه توسط کارگزاری مفید

برای نخستین بار در تاریخ بازار سرمایه ایران با اعلام سازمان بورس و اوراق بهادار، اصل مبلغ سرمایه گذاران با استفاده از سازوکار صندوق‌های سرمایه‌گذاری تضمین خواهد شد.

انواع صندوق های مشترک سرمایه گذاری سهام

بطور کلی یک صندوق مشترک سرمایه گذاری سهام بدنبال سود سرمایه ای(سود حاصل از رشد قیمت سهام)، سود نقدی تقسیمی و یا ترکیبی از این دو است. صندوق ها با توجه به اهداف متفاوتی که دارند استراتژی های مختلفی را دنبال می کنند. برای مثال استراتژی سرمایه گذاری یک صندوق رشدی بطور قابل توجهی متفاوت از صندوقی است که در سهام شرکت های عظیم(large cap) سرمایه گذاری می کند. استراتژی و ساختار یک صندوق سرمایه گذاری، سطح ریسک و بازده بالقوه صندوق را نشان می دهد. صندوقی که هدف اصلی او سرمایه گذاری در سهام رشدی است درجه ریسک بالایی را جهت کسب بازده بالاتر در بازار سهام تحمل می کنند. متقابلا صندوق هایی که تمایل به دریافت سود نقدی دارند با توجه به ریسک کمتری که متحمل می شوند بازده بسیار پایین تری نیز دارند. صندوق های سرمایه گذاری بر اساس استراتژی و هدف سرمایه گذاری مدیریت می شوند.

بعنوان یک قانون کلی، از نقطه نظر ریسک، سرمایه گذاری در صندوق نسبت به سرمایه گذاری در یک سهم بخصوص ریسک کمتری دارد. با صندوق سرمایه گذاری، شما از مزیت متنوع سازی سرمایه گذاری بهره می برید. زیرا صندوق ها در سهام شرکت های مختلف سرمایه گذاری کرده اند. گر چه تنوع سرمایه گذاری از ریسک سرمایه گذاری می کاهد اما این راهکار، تضمینی برای کسب سود یا جلوگیری از زیان نیست.

صندوق های باز (open-end) و صندوق های بسته (closed-end)

اغلب صندوق ها از نوع صندوق های باز و صندوق های بسته هستند. صندوق های باز همیشه برای جذب سرمایه جدید از سرمایه گذاران آماده اند و هر زمان سرمایه گذار تصمیم بگیرد سرمایه گذاری وی را باز خرید می کنند. در واقع سرمایه این نوع صندوق ها متغیرند و محدودیتی ندارد. زمانیکه یک شخص می خواهد در این نوع صندوق سرمایه گذاری کند تعدادی سهام توسط صندوق صدور و به سرمایه گذار اختصاص داده می شود. به این سهام صندوق، واحد های صندوق گفته می شود. قیمت واحدهای صندوق براساس NAV صندوق مشخص می شود. NAV از تقسیم ارزش روز مجموع سرمایه گذاری صندوق به تعداد واحدهای صندوق بدست می آید. توجه داشته باشید انواع صندوق سرمایه گذاری ETF که تنها منبع تامین مالی صندوق مشترک سرمایه گذاری باز، سرمایه سرمایه گذاران است و این نوع صندوق ها نمی توانند از طریق ایجاد بدهی تامین مالی کنند. معمولا قیمت صدور واحدهای صندوق درصد مشخصی مثلا یک درصد بالاتر از NAV صندوق است و قیمت بازخرید واحدهای صندوق از سرمایه گذار(قیمت ابطال) همان ارزش NAV صندوق می باشد. اکثر صندوق های مشترک سرمایه گذاری در کشورمان از این نوع هستند.

صندوق های بسته برخلاف صندوق های باز تنها یکبار سهام منتشره خود را مانند سایر شرکت های بوسی به عموم عرضه می کنند و پس از آن بازار قیمت سهام آنها را مشخص می کند. مانند سایر سهام بورسی اگر شخصی بخواهد در این صندوق ها سرمایه گذاری کند می بایستی سهام آن را از بازار بورس خرید و در صورت لزوم نیز آنرا در بازار بفروش برساند. قیمت سهام این نوع صندوق ها را عرضه و تقاضای بازار بورس مشخص می کند. بنابراین ارتباط صندوق و سرمایه گذار در صندوق های باز و صندوق های بسته کاملا با هم متفاوتند. صندوق های بسته ETF (Exchange-Traded-Fund) نامیده می شوند.

صندوق های با تنوع سرمایه گذاری (Diversified) و صندوق های متمرکز (None-diversified)

صندوق های سرمایه گذاری همچنین می توانند متنوع یا متمرکز باشند. یک صندوق با تنوع سرمایه گذاری، سرمایه خود را به سهام مختلف اختصاص می دهد تا بدین صورت ریسک خود را کاهش دهد. یک صندوق مشترک متمرکز می تواند تعداد کمتری سهام (کمتر از 40 یا حتی 20 سهم) در سبد خود نگهداری کند. مدیران این نوع صندوق ها بر این باورند که اگر تمام انرژی و سرمایه خود را صرف سهام مناسب تر کنند و رصد دقیق تری روی آنها داشته باشند عملکرد بهتری خواهند داشت. در حال حاضر صندوق های متمرکز در بورس تهران وجود ندارند.

صندوق های رشدی (Growth) و صندوق های ارزشی (Value)

بطور کلی در بین مدیران صندوق های مشترک دو نوع رویکرد جهت انتخاب سهام وجود دارد. صندوق های رشدی، سرمایه گذاری در شرکت هایی را ترجیج می دهند که رشد سریعی دارند. این صندوق ها به ارزش ذاتی سهام توجه کمتری می کنند. در عوض در جستجوی شرکت ها و صنایعی هستند که پتانسیل رشد به منظور افزایش قیمت سهام را دارند. برای مثال شرکت های تازه وارد در صنایع نوظهور در مقایسه با شرکت های با سابقه، پتانسیل بیشتری برای افزایش قیمت سهام دارند. البته سهام شرکت های بزرگ و متوسط نیز ممکن است بعنوان سهام رشدی خریدای شوند. مدیر یک صندوق رشدی اهمیت بیشتری به سود هر سهم (EPS) یا فروش به ازای هر سهم می دهد در حالیکه توجه زیادی به نسبت قیمت به درآمد(P/E) ندارد.

در مقابل، صندوق های ارزشی تمرکز بر سهامی دارند که قیمت آن نسبت به ارزش ذاتی آن کمتر است. انتظار می رود در نهایت، قیمت این نوع سهام رشد کرده و حتی به بیش از ارزش واقعی خود صعود کنند. مدیران صندوق های ارزشی تمایل دارند سهامی را بررسی کنند که مورد توجه سایر سرمایه گذاران است و یا شرکتی را بیابند که درگیر مشکلات کوتاه مدت است و انتطار می رود آن مشکلات برطرف شوند. همچنین این مدیران چشم انداز شرکت ها را بررسی می کنند در حالیکه جهت تصمیم گیری خرید سایر فاکتورها مانند نسبت قیمت به درآمد(P/E)، قیمت به فروش، سود نقدی هر سهم(DPS)، قیمت به ارزش دفتری و نرخ رشد فروش توجه می کنند.

صندوق های بخشی (Sector Funds)

این نوع صندوق ها تمرکز بر یک صنعت خاص، گروهی از صنایع یا فعالیت های مرتبط تجاری دارند. این صندوق ها بدون توجه به شرکت خاصی پیش بینی مثبتی از آینده یک صنعت دارند و با هدف رشد قیمت ها اقدام به خرید سهام شرکت های یک صنعت بخصوص می کنند.

همچنین صندوق های بخشی می توانند بعنوان پوشش ریسک در برابر سایر سرمایه گذاری ها مورد استفاده قرار گیرند. روند برخی صنایع برعکس حرکت برخی از بخش های دیگر یا کل بازار بورس است. برای مثال کمبود انرژی می تواند شرکت های خدمات عمومی را مختل کند در حالیکه شرکت های نفتی سود زیادی از این بابت کسب کنند. با این وجود هیچ تضمینی وجود ندارد که زیان در یک بخش از طریق سود بخش دیگر جبران شود.

یک صندوق بخشی، پتانسیل بازدهی بالایی خواهد داشت اگر صنعت مورد نظر عملکرد مناسبی داشته باشد. همچنین تنوع سازی محدود سبد سرمایه گذاری به معنی ریسک بالاتر این نوع صندوق ها می باشد. معمولا صنایع دارای چرخه های تجاری هستند و برخی صنایع نسبت به تغییرات اقتصادی حساسیت زیادی دارند بگونه ای که با تغییرات اقتصادی ممکن است آسیب زیادی ببینند یا بسرعت رشد کنند.

صندوق های شاخصی (Index Funds)

اغلب صندوق های سرمایه گذاری بطور فعالانه مدیریت می شوند تا بتوانند با توجه به اهداف صندوق بهترین سهام را بیابند. سپس با توجه به وضعیت کلی بازار و چشم اندازهای کوتاه مدت و بلند مدت سهم اقدام به خرید سهام مورد نظر می کنند. در مقابل، صندوق های شاخصی سعی می کنند عملکردی مشابه یکی از شاخص های بازار سهام داشته باشند. برای این منظور، سهامی خریداری می شود که در محاسبه شاخص لحاظ شده است. از آنجاییکه این نوع صندوق معاملات کمی انجام می دهد هزینه های مدیریتی نسبتا پایینی دارد. البته این هزینه ها موجب می شود تا عملکرد صندوق با عملکرد شاخص مورد نظر دقیقا برابر نباشد.

صندوق های سرمایه گذاری بورس تهران

طبق قوانین و دستوالعمل های فعلی سازمان بورس، سیاست هر صندوق سرمایه گذاری بایستی مشخص باشد. این صندوق ها که عموما از نوع صندوق های open-ends هستند به سه دسته تقسیم می شوند. این سه دسته شامل صندوق های با درآمد ثابت، صندوق های سهام با ریسک متوسط و صندوق های سهام پر ریسک یا تهاجمی می باشند. صندوق های درآمد ثابت بایستی بین 70 تا 95 درصد از وجوه صندوق را به اوراق با درآمد ثابت و بین 5 تا 30 درصد به سهام شرکت های مختلف اختصاص دهند. در صندوق های سهام با ریسک متوسط میزان سهام در سبد صندوق بایستی بین 40 تا 60 درصد سرمایه صندوق را تشکیل دهد و مابقی به اوراق با درآمد ثابت اختصاص داده شود.در بازار سرمایه کشورمان این نوع صندوق با نام صندوق مختلط شناخته می شود. در صندوق های تهاجمی حداقل 70 درصد از سرمایه صندوق به سهام اختصاص داده می شود و مابقی به اوراق درآمد ثابت. به این نوع صندوق، صندوق سهامی نیز می گویند. البته در زمان انتخاب صندوق برای سرمایه گذاری نباید تنها به نوع صندوق توجه کنید. قبل از سرمایه گذاری در یک صندوق مشترک سرمایه گذاری، ساختار کارمزد و هزینه های صندوق، عملکرد پیشین صندوق و اهداف آن را بررسی کنید. با مطالعه امیدنامه صندوق مشترک سرمایه گذاری اغلب اطلاعات مورد نیاز را کسب خواهد کرد.

جهت مشاهده لیست همه صندوق های سرمایه گذاری مشترک می توانید به وبسایت fipiran.ir مراجعه کنید .

همچنین صندوق های سرمایه گذاری ETF در بازار سهام وجود دارند که واحدهای آنها مانند سهام سایر شرکتها در بورس معامله می شوند.