استیبل کوین (Stablecoin) چیست؟

استیبل کوین چگونه کار میکند؟

ارز دیجیتال پایدار یا استیبل کوین (Stable Coin)چیست؟

ارز دیجیتال پایدار (Stable Coin)از ارزهای رمزنگاری شده است که برای ثبات قیمت ارزشی برابر با دیگر ارز های مختلف دارد، ارز دیجیتال پایدار هم جزئی از ارز های دیجیتال به حساب می ‌آید که دارای مزایا و معایب بسیار زیاد است. ما در این مقاله قصد داریم شما را با این نوع ارز دیجیتال آشنا سازیم و اطلاعاتی را در این حوزه به شما ارائه دهیم، بنابراین اگر شما نیز جزو علاقمندان به سرمایه گذاری در بازار پر ریسک ارز های دیجیتال هستید لطفا تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

ارز پایدار (استیبل کوین) چیست!؟

ارزش کلی این ارز می ‌تواند با ارز های دیجیتال دیگر و با پشتوانه ای چون دلار آمریکا و سایر ارز های رمزنگاری شده و فلزات گران بها یا هر ماده با ارزش دیگری رقابت کند، اما محبوب ترین قسمت از این ارز در بازار امروز پشتوانه بودن دلار از این ارز می باشد، به زبان ساده تر می ‌توانم بگوییم که این ارز پایدار قیمتی برابر با یک دلار دارد که برای بسیاری از افراد با ارزش می باشد.

در واقعیت می‌ توان اینگونه برداشت کرد که استیبل کوین یا همان ارز دیجیتال پایدار با مبارزه با نوسانات بازار در برابر قیمت ارز های مختلف طراحی و ساخته شده اند.

پس از سقوط ناگهانی قیمت بیت کوین و دیگر ارز های دیجیتال بسیاری از افراد علاقه مند شدن ارز های دیجیتال پایدار را بر روی کار بیاورند. در این مواقع می ‌توان گفت که بسیاری از افراد می ‌توانند با استفاده از ارز های دیجیتال پایدار سود بسیار خوبی را از سرمایه‌ های خود به دست آورد: برای مثال این ارز به افزایش جهش های شما کمک خواهد کرد و باعث خواهد شد که کارایی ارز های رمزنگاری برای خرید وسایل و همچنین کالا های مورد نیاز شما افزایش یابد، شما در این قسمت باید بدانید غیرقابل پیش بینی بودن ارزهای پایدار نسبت به سایر ارز های دیجیتال بسیار کمتر خواهد بود.

امروزه بسیاری از کاربران با سقوط کردن بازار بیت کوین به سرمایه گذاری در رو ارز های دیجیتال پایدار رو آورده اند زیرا با گذشت زمان نمودار قیمت دلار آمریکا به تدریج رو به افزایش می باشد. اما تغییرات برای ارز های رمزنگاری شده بسیار شدید تر شده اند بسیار برای افرادی که در این حوزه در حال فعالیت می باشد پر سود بوده است در واقع تغییرات به صورت هر روز با نوسانات بسیار شدید همراه بوده است.

معروف ترین استیبل کوین ها

پس از آنکه توضیحاتی را در مورد ارز های پایدار مطالعه کردید و در یافتید که چرا بسیاری از افراد به این ارز ها روی می‌ آورند باید با معروف ترین استیبل کوین ها یا ارز های دیجیتال پایدار آشنا شوید.

می توان از معروف ترین استیبل کوین ها تتر یا تدر _ترو یو اس دی_جمینی دلار و همچنین یو اس دی کوین اشاره نمود. همانطور که در مطالب قبلی گفته شد امروز به دلیل سقوط ناگهانی سرمایه ی بسیاری از افراد در حوزه های مختلف ارز دیجیتال افراد بسیاری به ارز های پایدار رو می‌ آورند. گزارش های به وجود آمده در ماه دسامبر نشان استیبل کوین (Stablecoin) چیست؟ می دهد، چهار ارز مهم فقط در طول سه ماه بیش از ۵ میلیارد دلار افزایش پیدا کرده و تراکنش‌ های بسیار زیادی را با خود به همراه داشته است.

تتر نوعی از ارزهای دیجیتال می‌باشد که در سال 2014 توسط شرکت ifinex راه‌اندازی شد. ارز دیجیتال تتر ابتدا با نام ریل کوین شناخته می‌شد، اما پس از مدتی شرکت ifinex اقدام به تغییر نام آن به تتر نمود. مهم‌ترین و اصلی‌ترین ویژگی ارز دیجیتال تتر این است که از نوسانات بازار ارزهای دیجیتال کاملا محفوظ است و دچار نوسانات قیمتی نمی‌شود. ویژگی های مهمتر این ارز دیجیتال را در مقاله مربوطه مطالعه نمایید تا اطلاعات کاملی برای ترید به دست آورید.

ارز های پایدار به چه صورت فعالیت می ‌کند؟

همانطور که از نامش پیداست ارز های دیجیتال پایدار به طوری طراحی شده اند که در طول زمان قیمت یا ارزش آن ها به طور کامل پایدار ثابت است اما برای ارائه دادن ارزی با ویژگی های ثابت و مزایای غیر متمرکز، چند راهکار وجود دارد: بدون ارزهای پایدار کوین .. گرفتن با استفاده از سرمایه های شخصی برای سرمایه گذاری

زیرا این کار می تواند بسیار خطرناک باشد چون دارای های شما در مدت زمان بسیار کوتاه بی ارزش خواهد شد برای مثال تصور کنید در زمانی که قیمت ارز به طور غیر منتظره‌ ای پایین بیاید دستاورد های شما به طور کامل از دست خواهد رفت اما تصور کنید که در دنیای واقعی قیمت یک دلار به سه دلار برسد و پس از آن شما می دانید که در این صورت ارز پول شما بسیار تا بسیار کم خواهد شد.

اولین نوع ارز پایدار با پشتیبانی وثیقه به وجود آمده ‌اند و ارز آن به ازای هر واحد یا همان یک دلار در مکان عمومی همچون بانک نگهداری خواهد شد.

حالت دیگر از ارز پایدار بسته بودن آن ها به ارز رمزنگاری شده و پشتیبانی شده می باشد بدانید که نوسانات قیمت ارز وجود دارد تا حدودی این تئوری ها به خصوص وجود افت قیمت در این عرصه وجود دارد. اما بعضی از ارائه دهندگان سعی دارند با قرار دادن وثیقه های بیشتر موضوع را به طور کامل حل نمایند در واقع تمامی این مطالب به این معنا بود که برای هر دلار ارز پایدار مقدار ۲ دلار ارز رمزنگاری شده را به عنوان وثیقه برایشان نگهداری کند.

در اخرین روش در فعالیت ارز های پایدار بدون وثیقه و پشتیبانی می باشد که این ارز ها با این تئوری به وسط آمده اند که ارز های پایدار با مجموعه هایی از وثیقه هایی که در مطالب قبل ذکر شد را داشته باشند در حالت کلی این دارایی ‌ها و وظیفه قرارداد های هوشمند را شامل خواهد شد که نقش بسیار متفاوتی از بانک ‌ها را ارائه خواهد کرد.

تفاوت ارز دیجیتال و توکن، می‌تواند در فهماندن معنی صحیح توکن شما را یاری رساند. توکن‌ها نیز مانند ارز دیجیتال، نوعی دارایی به حساب می‌آیند و معمولا از طریق ICOها در میان مردم توزیع می‌شوند. افرادی که صاحب توکن هستند، می‌توانند در فعالیت‌هایی شرکت کنند که شرکت در آن‌ها مستلزم داشتن توکن می‌باشد. بر خلاف ارزهای دیجیتال که روی شبکه خود(به عنوان مثال بلاک چین)، فعالیت می‌کنند، توکن‌ها روی پلتفرم دیگری به فعالیت می‌پردازند.

چرا ارز های پایدار بسیار محبوب هستند؟

این نوع ارز ها عدم اعتماد از نوسانات داشتن را برای بسیار از فعالات از بین خواهد برد.

به گونه‌ ای ثبات و قابل پیش ‌بینی بودن را از بسیاری کشور هایی که در تلاش برای دستیابی به آنها هستند را ارائه می دهد، کشور ونزوئلا با توجه به بالا بودن تورم و بی ثباتی سیاست شان تصمیم گرفت تا ارز رمزنگاری خود را ارائه دهد تا افراد مستقل در این کشور بتوانند از این پس از آن استفاده نمایند.

در زمانی که نوسانات بازار بسیار بالایی و پایینی دارد ارز پایدار بهترین مکان برای ذخیره دارایی های شما می باشد زمانی که کاربران دیگران آینده بازار هستند می توانند با سرعت بسیار زیاد و بدون هیچ گونه نگرانی ارزهای رمزنگاری خود را به دیگر ارز های پایدار تبدیل نمایند البته این نکته قابل ذکر است که بدانید این تبدیل ارزان تر از آن می باشد که شما بخواهید ارز نگاری را به یک ارز فیاد تبدیل کنید دلیل ارزان بودن تبدیل گرفتن کارمزد از کاربران در هنگام انجام تراکنش ها می باشد.

گزارشات موجود در مورد استفاده از این نوع ارز های پایدار این بوده که حجم مبادلات روزانه در ماه آوریل به بالاترین مقدار رسیده است و حتی در رقابت با ارز های دیجیتالی چون بیت کوین لاین کوین و… توانسته رکورد بسیار خوبی را ثبت کند.

بخشی بسیار کم از محبوبیت ارز های دیجیتال پایدار ممکن است بستگی به چگونه میزان استفاده در صرافی ها باشد زیرا صرافی‌ها نقطه اصلی دسترسی به بسیاری از کاربران به ارزهای دیجیتالی همچون ارز های دیجیتال پایدار بوده باعث افزایش آگاهی مردم شده است .امروزه صرافی های بسیاری موجود در سراسر جهان به فکر معامله با ارز دیجیتال پایدار می باشند.

در آخر قابل ذکر است که امروزه بسیاری از افراد و توانست با ارز های دیجیتال پایدار به سود بسیار خوبی برسند و آینده خود را بسازد. اما شما قبل از هر کاری باید بدانید که ارز دیجیتال پایدار چیست و چگونه می ‌توان از آن استفاده کنید که سرمایه خود بتوان سود بسیار خوبی را به دست آورید.

استاپ لیمیت یکی از قابلیت های اساسی صرافی هاست که به شما این امکان را می دهد که با تعیین قیمت توقف و قیمت محدود از ضررهای احتمالی و پیش بینی نشده جلوگیری کنید. بنابراین بهتر است قبل از استفاده از این قابلیت تحلیل بازار و نحوه ی انجام سفارشات استاپ لیمیت را به خوبی یاد بگیرید. بنابر این دلیل، لازم است تا اطلاعاتی در مورد استاپ لیمیت و نحوه استفاده از آن به دست آورید.

دکتر سیگنال بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین را تحلیل می کند و شما را از افزایش قیمت های پیش رو مطلع می سازد و درتلاش هست، تا با ارائه برترین سیگنال های تحلیل شده بیت کوین و آلت کوین ها که دارای دقت بالایی هستند به افزایش عملکرد و کم کردن ریسک معاملات شما کمک کند تا سود شما را در معاملات به حداکثر برساند. به تیم تحلیلگر ما ملحق شوید و لذت تریدینگ را با دکتر سیگنال تجربه کنید.

استیبل کوین چیست؟ با کاربرد، مزیت‌ها و معایب آن آشنا شوید

استیبل کوین بانام انگلیسی (Stablecoin) یک رمزارز با قیمت ثابت است که قیمت آن بر مبنای دلار آمریکا تعیین می‌شود. استیبل کوین‌ها انواع مختلفی دارند که هرکدام ویژگی‌های متفاوتی در برمی‌گیرند. در این مقاله از وبلاگ آموزشی بیتامون بیشتر درباره استیبل کوین‌ها می‌گوییم و قرار است استیبل کوینی که غیرقابل تحریم و پیگیری است را معرفی کنیم تا شما عزیزان در انجام معاملات خود آسوده‌ خاطر باشید. برای مطاله سایر مقالات آموزشی مرتبط با این حوزه می‌توانید اینجا کلیک کنید.

تاریخچه استیبل کوین

از همان ابتدای پیدایش رمزارزها «یعنی سال‌های 2008 به بعد» همواره نیاز به یک رمزارز برای تبادلات آسان و نگهداری سودها احساس می‌شد، بنابراین برای رفع نیازهای معامله‌گران اولین استیبل کوین با نام ریل کوین که بعدها به نام تتر (Tether) و نام اختصاری (USDT ) تغییر نام یافت، ارائه شد. بعد از تتر رمزارزهای زیادی از آن الگو گرفتند و باقیمت ثابت یک دلار وارد بازار شدند اما همچنان تتر در میان استیبل کوین‌ها پیشتاز است و با در دست داشتن رتبه یک رمزارزهای ثابت یک رمزارز بنیادی محسوب می‌شود.

معرفی استیبل کوین

استیبل کوین دسته‌ای از ارزهای دیجیتال است که سعی در ارائه ثبات قیمت دارند و توسط یک دارایی معتبر پشتیبانی می‌شوند. استیبل کوین‌ها با تلاش برای ارائه: پردازش فوری و امنیت یا حریم خصوصی پرداخت‌های ارزهای دیجیتال و ارزش‌گذاری‌های پایدار بدون نوسانات ارزهای دیگر موردتوجه قرارگرفته‌اند.

استیبل کوین‌ها برای ثبات قیمت خود یکی از دو ویژگی مهم رادارند:

• یا استیبل کوینی هستند که پشتوانه‌هایی مانند پول‌های فیات یا طلا دارند «اغلب آن‌ها پشتوانه دلار یا یورو دارند»
• یا از طریق الگوریتم‌ها و کد نویسی‌های قراردادهای هوشمند با قیمتی ثابت پایدار می‌مانند.

مزایای استیبل کوین‌ها

1.حذف نگرانی برای نوسانات بازار:

در استیبل کوین‌ها نوساناتی وجود ندارد، بالعکس از آن‌ها برای نوسان‌گیری سایر ارزهای دیجیتال استفاده می‌شود.

2.آسوده‌خاطر کردن معامله‌گران ازلحاظ امنیت:

چون اغلب استیبل کوین‌ها دارای پشتوانه هستند، لذا معامله‌گران در هنگام استفاده از آنان مطمئن‌اند.

3.شفافیت:

استفاده از فناوری بلاک چین باعث شفافیت معاملات می‌شود و می‌توان تراکنشات را پیگیری کرد.

4.استفاده از قراردادهای هوشمند:

بعضی از استیبل کوین‌ها از قراردادهای هوشمند استفاده می‌کنند «قراردادهای هوشمند کد نویسی هایی است که برای عقد آن‌ها نیاز به شخص ثالث نیست»

5.معاملات سریع، کارمزد کم:

به دلیل ماهیت و الگوریتم‌های مورد استفاده در استیبل کوین همه آن‌ها سرعت انتقال بالایی دارند و کارمزد تراکنشات کمی را می‌گیرند، به ‌عنوان ‌مثال کارمزد استیبل کوین (Stablecoin) چیست؟ انتقال تتر فقط یک تتر است.

معایب استیبل کوین‌ها

1.متمرکز بودن:

هرچند تمام استیبل کوین‌ها این ویژگی را ندارند اما متمرکز بودن یکی از ویژگی‌های استیبل کوینی پراستفاده مانند تتر است. «البته همیشه متمرکز بودن عیب نیست، در ادامه بیشتر به این موضوع خواهیم پرداخت»

2.غیرقابل سرمایه‌گذاری:

معمولاً در کشورهایی که دارای اقتصادی متورم هستند؛ سرمایه‌گذاری بر روی دلار یا استیبل کوین‌هایی که بر پایه دلار هستند سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. اما در اصل نباید استیبل کوین (Stablecoin) چیست؟ این‌گونه باشد، چون نوسانات استیبل کوین‌ها کم است، بهتر است برای دریافت بازده بیشتر، روی سایر رمزارزها سرمایه‌گذاری کرد و برای نگهداری سودها از استیبل کوین‌ها استفاده کرد.

دسته‌بندی استیبل کوین‌ها

استیبل کوین‌ها را می‌توان بر اساس مکانیسم‌های کارشان دسته‌بندی کرد:

1.استیبل کوین‌های متمرکز

متمرکز بودن در ارزهای دیجیتال به معنای تسلط و نظارت یک‌نهاد دولتی یا غیردولتی «به‌طورکلی شخص یا نهادی ثالث» بر روی رمزارز است. استیبل کوین‌های متمرکز عبارت‌اند از:

الف. استیبل کوین‌های وثیقه فیات

استیبل کوین‌های وثیقه فیات، توسط ارزهای مستقل مانند پوند یا دلار آمریکا پشتیبانی می‌شوند. این بدان معناست که برای انتشار تعداد معینی توکن از یک ارز دیجیتال معین، صادرکننده باید ذخایر دلاری را به ارزش وثیقه ارائه دهد.

کالاهایی مانند طلا نیز در اینجا قابل‌استفاده هستند. ذخایر اغلب توسط متولیانی نگهداری می‌شود که به‌طور مستقل عمل می‌کنند و به‌طور منظم ازنظر انطباق حسابرسی می‌شوند. ارزهای دیجیتالی که توسط سپرده‌های دلاری پشتیبانی می‌شوند عبارت‌اند از (TrueUSD) و (Tether (USDT))

2.استیبل کوین‌های غیرمتمرکز

این نوع استیبل کوین‌ها دقیقاً برخلاف قبلی هستند. یعنی در این نوع نظارت شخص یا نهادی ثالث وجود ندارد. که عبارت‌اند از:

الف. استیبل کوین‌های وثیقه ارزدیجیتال

ارزش استیبل کوین‌های دارای وثیقه رمزنگاری‌شده به سایر ارزهای دیجیتال مرتبط است. در این‌گونه از استیبل کوین‌ها «وثیقه بیش‌ازحد» استفاده می‌شود. «این بدان معناست که ممکن است برای صدور حتی تعداد کمی توکن به مقدار نسبتاً زیادی از ارزهای دیجیتال ذخیره‌شده نیاز باشد».

به‌عنوان‌مثال، رمزارز دای (DAI ) که با استفاده از سیستم کد نویسی قراردادهای هوشمند عمل می‌کند و وثیقه آن ارزدیجیتال است.

ب. استیبل کوین‌های بدون وثیقه «الگوریتمی»

استیبل کوین‌های غیر وثیقه‌ای آن‌هایی هستند که شامل استفاده از هیچ دارایی ذخیره نمی‌شوند. در عوض، ثبات آن‌ها از یک مکانیسم کاری، ناشی می‌شود.

استیبل کوین (AMPL) یا «Ampleforth» ، « DefiDollar » یا (USDC) و « Empty Set Dollar » یا (ESD) جزء استیبل کوین‌های الگوریتمی محسوب می‌شوند.

معروف‌ترین استیبل کوین‌ها

در حال حاضر «نوامبر سال 2021 یا آبان سال 1400» بر اساس داده‌های سایت «coinmarketcap.com» (برای وارد شدن به این وبسایت می‌توانید از این لینک استفاده کنید) استیبل کوینی‌هایی را معرفی می‌کنیم که به ترتیب رتبه‌های یک تا چهار بازار رمزارزهای ثابت هستند. این استیبل کوین‌های عبارت‌اند از:

1.تتر بانام انگلیسی (Tether) و نام اختصاری (USDT)

• رتبه کل در بازار ارزدیجیتال: 4
• ارزش بازار: $70,607,638,546
• قیمت: 1 دلار

(USDT) یک استیبل کوین «ارز رمزنگاری باارزش پایدار» است که توسط شرکت تتر مستقر در هنگ‌کنگ منتشرشده است. پشتیبان این رمزارز اوراق تجاری، سپرده‌های امانی، وجه نقد، اسکناس‌های دلاری و اسناد معتبر است.

تتر یک توکن ارز دیجیتال لایه دوم که بر روی بلاک چین بیت کوین با استفاده از پلتفرم (Omni) ساخته‌شده بود، بعداً به (USTether) و سپس درنهایت به (USDT) تغییر نام داد. علاوه بر بیت کوین، (USDT) بعداً برای کار بر روی بلاک چین های اتریوم، (EOS)، (Tron)، (Binance Smart Chain (BEP20))، (TomoChain)، (Fantom)، (Heco)، (Solana)، (Algorand)، (OMG)، فانتوم متیک و بسیاری از شبکه‌های دیگر به‌روز شد.

در حال حاضر شایعاتی وجود دارد مبنی بر اینکه این رمزارز با همکاری اوراق بهادار و بورس آمریکا قرار است ای پی‌های ایرانی را مسدود کند. برای بررسی بیشتر این موضوع می‌توانید به مقاله “بررسی کامل بحث داغ ارزهای دیجیتال: تتر و احتمال بلوکه کردن دارایی‌های ایرانیان” مراجعه کنید.

2.یواس‌دی کوین (USD Coin)

• رتبه کل در بازار ارزدیجیتال: 11
• ارزش بازار: $33,495,309,956
• قیمت: 1 دلار

این استیبل کوین در سال 2018 توسط تیمی به نام (Centre) بر بستر اتریوم راه‌اندازی شد. پشتوانه این استیبل کوین دلار است و در حال حاضر بر روی شبکه‌های (Binance Smart Chain (BEP20))، (TomoChain)، (Fantom)، (Heco)، (Solana)، (Algorand)، (KCC)، فانتوم، پلیگان و غیره فعال است.

3.بایننس یواس‌دی (Binance USD (BUSD))

• ارزش بازار: $13,713,581,993
• رتبه در بازار: 19
• قیمت: 1 دلار

این کوین توسط (Binance) «با مشارکت Paxos» صادرشده است، همچنین توسط وزارت خدمات مالی ایالت نیویورک (NYDFS) تأیید و تنظیم‌شده است. وب‌سایت رسمی (BUSD)، باهدف تلفیق ثبات دلار با فناوری بلاک چین در 5 سپتامبر 2019 راه‌اندازی شد. این کوین در سال 2020 نوسانات چشمگیری داشته است و اکنون از شبکه‌های (Binance Smart Chain (BEP20))، (Binance Chain (BEP2)BUSD-BD1)، (Avalanche C-Chain) و اتریوم پشتیبانی می‌کند.

4.استیبل کوین دای (DAI)

• ارزش بازار: $6,476,475,332
• رتبه در بازار: 34
• قیمت: 1 دلار

این استیبل کوین در سال 2017، توسط شرکت میکر (Maker) به‌عنوان اولین استیبل کوین غیرمتمرکز راه‌اندازی شد. پشتوانه این استیبل کوین رمزارزهای دیگر است و برای استیبل کردن «ثبات» قیمت خود از قراردادهای هوشمند استفاده می‌کند. هرچند ابتدا این استیبل کوین بر روی شبکه اتریوم راه‌اندازی شد اما اکنون بر روی شبکه‌های بایننس، فانتوم، پلیگان، سورا، (Xdai chain) و آوالانچ فعال است.

این استیبل کوین هم غیرمتمرکزاست «یعنی قابل‌ردیابی و تحریم نیست» هم برای افزایش سرعت شبکه و پرداخت کارمزد کمتر می‌توانید از شبکه بایننس اسمارت چین استفاده کنید. همچنین رمزارز دای از قراردادهای هوشمند استفاده می‌کند که خود این امکانات ویژه‌تری در اختیار شما قرار می‌دهد.

چرا استیبل کوین‌ها اهمیت دارند؟

در اصل، استیبل کوین‌ها عمدتاً برای خرید ارزهای دیجیتال دیگر مانند بیت کوین استفاده می‌شدند. همچنین آن‌ها از ارزهای صادرشده در کشورها مفیدتر هستند زیرا می‌توانید 24 ساعت شبانه‌روز، هفت روز هفته، در هر نقطه از جهان و بدون اتکا به بانک‌ها از آن‌ها استفاده کنید. انتقال آن‌ها چند ثانیه طول می‌کشد.

یکی دیگر از ویژگی‌های مفید استیبل کوین‌ها این است که می‌توانند با قراردادهای به‌اصطلاح هوشمند روی بلاک چین کار کنند که برخلاف قراردادهای مرسوم، برای اجرا نیاز به هیچ مجوز قانونی ندارند. کد موجود در نرم‌افزار به‌طور خودکار شرایط قرارداد و نحوه و زمان انتقال پول را تعیین می‌کند. این باعث می‌شود که استیبل کوین‌ها به‌گونه‌ای قابل‌برنامه‌ریزی باشند که دلار نمی‌تواند باشد.

طرفداران آن‌ها معتقدند که جابجایی پول از طریق استیبل کوین‌ها در مقایسه با ارز فیات سریع‌تر، ارزان‌تر و آسان‌تر است.

برخی دیگر می‌گویند: فقدان مقررات، خطرات بزرگی را برای سیستم‌های مالی ایجاد می‌کند. در مقاله‌ای اخیرا، گری بی گورتن و جفری ژانگ، استیبل کوین‌ها را با اواسط قرن نوزدهم، زمانی که بانک‌ها ارزهای خصوصی خود را منتشر می‌کردند، مقایسه کردند. آن‌ها می‌گویند استیبل کوین‌ها می‌تواند منجر به مشکلات مشابهی شود که در آن دوره مشاهده شد. «در آن زمان مشکلات بیشتر بر روی اعتماد و ارزش‌گذاری پول‌های فیات «مانند دلار» بود».

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین ها از نوسانات قیمت در بازارها محافظت می کنند، در حالی که بسیاری از موارد استفاده در دنیای واقعی را نیز ارائه می دهند.

Stablecoin ها به عنوان یک پادزهر برای نوسانات بالای قیمت تجربه شده در بازارهای ارزهای دیجیتال عمل می کنند.

استیبل کوین چیست؟

بیایید ببینیم چگونه کار می کنند.

استیبل کوین چگونه کار میکند؟

اکثر این ارزهای دیجیتال توسط یک دارایی ارزش اصلی پشتیبانی می شوند تا ثبات قیمت را تضمین کنند.

پرکاربردترین استیبل کوین ها به دارایی های مورد استفاده جریان اصلی متصل می شوند. به خصوص ارزهای فیات (فیات) …

Stablecoin با نام تتر، معروف به USDT توسط دلار آمریکا با نسبت 1:1 پشتیبانی می شود. یعنی برای هر USDT در گردش، 1 دلار باید کنار گذاشته شود و به عنوان ذخیره توسط ارائه دهندگان خدمات مالی نگهداری شود . روش دیگر، TrueUSD (TUSD) و USD Coin (USDC) در دسترس هستند.

در سال‌های اخیر، انفجاری در انواع استیبل کوین‌ها و تعداد کل پیشنهادها رخ داده است. ممکن است ارزهای رمزنگاری شده مرتبط با سایر ارزهای فیات مانند یورو یا حتی سایر دارایی های رمزنگاری شده را پیدا کنید!

به عبارت دیگر، امکان تولید با این فناوری جدید بی پایان است. برخی از پروژه های استیبل کوین با فلزات گرانبها یا سایر ارزهای دیجیتال مرتبط هستند. پروژه استیبل کوین Diem (لیبرا سابق) فیس بوک به عنوان وسیله ای برای مبادله متصل به سبدی از ارزهای ملی مختلف در حال توسعه است.

خرید Stablecoin بسیار آسان است. آنها در اکثر صرافی های ارزهای دیجیتال از جمله بایننس و کوین بیس فهرست شده اند.

استیبل کوین چگونه کار میکند؟

سناریوهای اصلی استفاده از Stablecoin ها چیست؟

حجم تراکنش‌های Stablecoin امروزه در حال افزایش است و سناریوهای زیادی در دنیای واقعی وجود دارد که می‌توان دارندگان توکن را در مورد آن هیجان‌زده کرد.

به عنوان مثال، در حال حاضر بسیاری از مؤسسات مالی هنگام انجام نقل و انتقالات برون مرزی یا تبدیل یک ارز فیات به ارز دیگر، کارمزد تراکنش های نجومی می پردازند و معاملات ممکن است روزها طول بکشد. استیبل کوین های محبوب، نقل و انتقالات را در بلاک چین بسیار ارزان تر و فوری می کنند.

انتخاب نوع مناسب Stablecoin می تواند به عنوان یک پناهگاه امن در برابر نوسانات کوتاه مدت قیمت در بازار بیت کوین عمل کند.

برخی از بزرگترین اقتصادهای جهان در حال بررسی مدل های جدید Stablecoin ها هستند که به آنها ارزهای دیجیتال بانک مرکزی یا “CBDC” می گویند. برای موسسات مالی، از جمله بانک‌های مرکزی چین و بریتانیا، فناوری بلاک چین در حال تبدیل شدن به بخش مهمی از سیاست‌های پولی است. بسیاری از این سازمان‌ها امیدوارند که با شروع محبوبیت بیشتر کیف پول‌های دیجیتال در تلفن‌های هوشمند نسبت به حساب‌های بانکی، بتوانند نوآوری مورد نیاز را در تراکنش‌های زنجیره‌ای ارائه کنند.

سناریوهای اصلی استفاده از Stablecoin ها چیست؟

Stablecoin های ویژه

بهترین استیبل کوین کدام است؟ بر اساس داده‌های CoinMarketCap، نام‌های برتر را از نظر ارزش بازار بررسی می‌کنیم. نیازی به توضیح نیست، این لیست از استیبل کوین ها به ترتیب قیمت تهیه نشده است، زیرا استیبل کوین ها همیشه قیمت ثابتی دارند.

• تتر استیبل کوین: USDT

تتر استیبل کوین: USDT

تتر که با نرخ یک به یک به دلار آمریکا مرتبط است، از تاریخ 8 ژانویه 2021 در فهرست سرمایه بازار CoinMarketCap در رتبه سوم قرار گرفت.

Tether توسط یک شرکت مستقر در هنگ کنگ با همین نام تولید می شود. این شرکت در ابتدا ادعا کرد که هر USDT با یک دلار پشتیبانی می شود، اما از آن زمان فاش کرد که سیستم ذخیره کسری بیشتری وجود دارد.

تتر یکی از محبوب ترین واحدهایی است که معامله گران ارزهای دیجیتال اغلب هنگام ورود و خروج از بازار از آن استفاده می کنند. تتر یک دارایی در دسترس در اکوسیستم ارزهای دیجیتال است. USDT های جدید توسط این شرکت صادر می شود، اما مشخص نیست چه زمانی صادر می شود زیرا آنها حسابرسی عمومی رسمی صادر نکرده اند. در حالی که بسیاری از کاربران Tether را به دلیل سهولت تراکنش ترجیح می دهند، این شرکت همچنان در مرکز اتهامات دستکاری بازار است.

تتر را می توان در صرافی های Binance ، OKEx ، HitBTC ، Huobi Global و بسیاری دیگر معامله کرد.

• بایننس استیبل کوین: BUSD

بایننس استیبل کوین: BUSD

Binance USD یک استیبل کوین مبتنی بر دلار آمریکا است استیبل کوین (Stablecoin) چیست؟ که با مشارکت صرافی ارزهای دیجیتال Binance و Paxos راه اندازی شد. قیمت استیبل کوین همیشه برابر با 1 دلار است و BUSD توسط وزارت خدمات مالی ایالت نیویورک تنظیم می شود. از 8 ژانویه 2021، BUSD در فهرست سرمایه بازار CoinMarketCap در رتبه 33 قرار گرفت.

Binance USD را می توان در صرافی Binance خریداری کرد. شما همچنین می توانید آن را در Paxos دریافت کنید. BUSD مانند هر استیبل کوین عمل می کند. با استیبل کوین (Stablecoin) چیست؟ ارائه یک قیمت ثابت، اطمینان حاصل می شود که از نوسانات در بازار ارزهای دیجیتال جلوگیری می شود.

• جمینی استیبل کوین: GUSD

جمینی استیبل کوین: GUSD

دلار جمینی (GUSD) یک استیبل کوین است که توسط جمینی، پلتفرم معاملاتی ارزهای دیجیتال که توسط دوقلوهای Winklevoss تأسیس شده است، تولید می‌شود. استیبل کوین جمینی در 8 ژانویه 2021 در فهرست ارزش بازار CoinMarketCap در رتبه 476 قرار گرفت.

Stablecoin جمینی، تولید شده توسط جمینی و برای خرید در همان صرافی، در شبکه اتریوم اجرا می شود. هدف این دارایی که دارای استاندارد توکن ERC-20 است، ارائه ثبات قیمت به بازارهای ارزهای دیجیتال است.

جمینی، که با نرخ یک به یک به دلار آمریکا مرتبط است، ماهانه توسط یک شرکت حسابداری مستقل حسابرسی می شود.

• کوین بیس استیبل کوین: USDC

کوین بیس استیبل کوین: USDC

استیبل کوین کوین بیس (USDC) در 8 ژانویه 2021 در فهرست ارزش بازار CoinMarketCap در رتبه سیزدهم قرار گرفت. استیبل کوین 1 دلاری بخشی از کنسرسیوم مرکز است که توسط صرافی ارزهای دیجیتال Coinbase و شرکت پرداخت Circle ایجاد شده است.

USDC در سپتامبر 2018 راه اندازی شد تا به معامله گران پناهگاهی امن در زمان نوسان قیمت ارائه دهد و به کسب و کارها اجازه دهد تا پرداخت های ارز دیجیتال را به لطف قیمت ثابت USDC بپذیرند.

هم Circle و هم Coinbase با مقررات مطابقت دارند. یک شرکت بزرگ حسابداری ارزش یک به یک USDC را به دلار آمریکا تأیید می کند. شما می توانید USDC را از صرافی های غیرمتمرکز مانند Coinbase، Poloniex، Binance، OKEx، Bitfinex و حتی Uniswap خریداری کنید.

معایب ارزهای استیبل

معایب استیبل کوین ها

ارزهای رمزپایه مانند بیت کوین کاملا غیرمتمرکز کار می کنند. با این حال، این مورد در مورد گزینه های استیبل کوین صدق نمی کند، زیرا دارایی متصل به ارزش آن باید به عنوان ذخیره در یک مرکز نگهداری شود. بزرگترین چالش در اینجا امنیت ارزهای دیجیتال است. در واقع، تتر به دلیل ادعاهایی مبنی بر اینکه USDT توسط دلار آمریکا با نرخ یک به یک پشتیبانی نمی‌شود، در نیویورک با پیگرد قانونی مواجه شد .

در مقررات نیز مشکلاتی وجود دارد. زمانی که پروژه فیسبوک لیبرا اعلام شد، بسیاری از بانک‌های مرکزی واکنش نشان دادند و از ترس اینکه این دارایی رمزنگاری می‌تواند تسلط ارزهای فیات را تضعیف کند و حتی مشکلات اقتصادی ایجاد کند، واکنش نشان دادند.

در نتیجه، ممکن است مدتی طول بکشد تا Stablecoin ها به طور گسترده در سناریوهای دنیای واقعی گنجانده شوند.

راهنمای جامع استیبل کوین‌‌ها (بخش اول)

فناوری بلاک ‌چین تقریبا می‌تواند هر صنعتی را تحت تاثیر خود قرار دهد و اکوسیستم آن‌ را متحول کند. از میان انبوه کاربردهای مختلف این فناوری، بلاک ‌چین ابتدا به سراغ صنعت پرداخت رفته و می‌خواهد سیستم پرداخت جهانی را بهبود بخشد. این سیستم جهانی جدید امنیت و شفافیت و سرعت بیشتری خواهد داشت، توزیع شده خواهد بود و از ارزهای دیجیتال استفاده خواهد کرد.

قیمت ارزهای دیجیتال و به ویژه بیت کوین، دارای نوسانات بسیار زیادی است. با اینکه هدف ارزهای دیجیتال افزایش امنیت است، اما ارزش این پول‌های دیجیتال هنوز تثبیت نشده است. در مواردی دیده‌ایم که سرمایه‌گذاران حوزه کریپتو در مدت زمان کوتاهی میلیون‌ها دلار سود کسب کرده‌اند، ولی تنها پس از چند هفته تمام ثروت خود را از دست داده‌اند!

این اتفاقات نشان از ماهیت غیرقابل اعتماد بیت کوین دارد؛ به ویژه زمانی که از آن به‌ عنوان ارزی برای خریدوفروش کالا و خدمات استفاده شود. اینجاست که استیبل کوین‌ها وارد می‌شوند. استیبل کوین (Stablecoin)، نسبت به ارزهای دیجیتالی عادی، ثبات بسیار بیشتری دارد و هر روز محبوبیت بیشتری به دست می‌آورد، زیرا ارزش هر استیبل کوین معادل مقدار مشخصی از یک دارایی دیگر مثل طلا یا دلار آمریکاست.

در نتیجه، استیبل کوین‌ها بسیاری از مزیت‌های ارزهای دیجیتال (مثل شفافیت، امنیت، حریم خصوصی و غیره) را دارند، ولی نوسان قیمت ارزهای دیجیتال را ندارند. استیبل کوین‌ها به‌ عنوان راهکاری ساده، پایدار، مقیاس‌پذیر و امن برای انجام تراکنش‌های دیجیتال مطرح شده‌اند؛ زیرا بسیاری از کسب‌وکارها حاضر نیستند از پولی استفاده کنند که شاید ارزشش در کمتر از یک روز سقوط کند.

به تازگی شاهد پدیده‌ای به نام «حمله استیبل کوین‌ها» بوده‌ایم. گزارشات اخیر نشان داده است استیبل کوین (Stablecoin) چیست؟ که حداقل ۵۷ استیبل کوین مختلف وارد بازار شده یا در مرحله توسعه هستند. علاوه بر آن، استاندارد پاکسوس (PAX) و جیمنی دلار (GUSD) دو استیبل کوین مورد تایید و تحت نظارت سازمان خدمات مالی ایالت نیویورک هستند که پشتوانه هر دوی آنها دلار است. در این مقاله از مرکز تحقیقات بلاکچین، به بررسی جزئیات مختلف استیبل کوین‌ها می‌پردازیم، ماهیت آنها را بررسی می‌کنیم و انواع مختلف و کاربردهای آنها را مورد تحلیل قرار می‌دهیم.

استیبل کوین چیست؟

در حال حاضر، سازمان ملل متحد، ۱۸۰ ارز مختلف؛ از دلار آمریکا تا یوروی اروپا و ین ژاپن را به رسمیت می‌شناسد. از این ارزها برای خریدوفروش خدمات و کالاهای مختلف در سراسر دنیا استفاده می‌شود. علیرغم پدیده‌هایی مثل تورم و نوسان نرخ تبدیل، ارزش این ارزها معمولا نوسان روزانه ندارد. بنابراین اقتصادهای مختلف می‌توانند به این ارزهای دولتی اتکا کنند. به عبارت دیگر اگر امروز بتوانید با پرداخت ۳.۵ دلار، یک قرص نان تهیه کنید، احتمال بسیار کمی وجود دارد که فردا قیمت نان به ۹۹ سنت افت کند.

استیبل کوین نوعی ارز دیجیتال است که سعی در تقلید این رفتار به نسبت پایدار ارزهای دولتی دارد. به طور کلی می‌توان گفت استیبل کوین نوعی ارز دیجیتال است که ارزش آن به ارزش یک دارایی پیوند خورده است. دارایی پشتوانه استیبل کوین‌ها می‌تواند متفاوت باشد و در قسمت‌های بعدی به بررسی جزئیات این موضوع خواهیم پرداخت.

استیبل کوین‌های زیادی وجود دارند که یک به یک با ارزهای فیات مختلف مثل دلار آمریکا یا یورو، معاد‌ل‌سازی شده‌اند و می‌توانند در صرافی‌های مختلف به فروش برسند. از دارایی‌های دیگری مثل طلا یا حتی سایر ارزهای دیجیتال نیز می‌توان به‌ عنوان پشتوانه استیبل کوین‌ها استفاده کرد.

چرا از استیبل کوین استفاده کنیم؟

استیبل کوین‌ها، بر خلاف سایر ارزهای دیجیتال، نوسان قیمت شدیدی ندارند. برای نمونه، در سال ۲۰۱۰، یک برنامه‌نویس با پرداخت ۱۰ هزار بیت کوین (که در آن زمان حدود ۳۰ دلار ارزش داشت)، دو عدد پیتزا خرید، ولی آن۱۰ هزار بیت کوین اکنون حدود ۸۲ میلیون دلار ارزش دارند) که ناشی از نوسان بسیار شدید قیمت بیت کوین است.

در نتیجه بسیاری از کسب‌وکارها نسبت به بیت کوین به‌ عنوان یک ابزار پرداختی چندان مطمئن نیستند. مثلا، مایکروسافت از سال ۲۰۱۴ شروع به پذیرش بیت کوین کرد، ولی اوایل سال ۲۰۱۹ به دلیل نوسانات قیمت بیت کوین، پذیرش آن را متوقف کرد. هرچند کسب‌وکارهای متعددی مثل «Overstock» و «Shopify» هم شروع به استفاده از بیت کوین کرده‌اند، اما فاصله زیادی تا فراگیر شدن این ارز دیجیتال وجود دارد. در مقابل، استیبل کوین‌ها از مزیت‌های مختلف ارزهای دیجیتال مثل شفافیت، امنیت، تغییرناپذیری، سرعت، حریم خصوصی و کمبودن کارمزد، بهره‌مند هستند؛ بدون اینکه ضمانت و اعتماد موجود در ثبات ارزهای فیات (مثل دلار و یورو) را از دست بدهند.

استیبل کوین‌ها می‌توانند مزیت‌های زیادی برای صنایع مختلف داشته باشند؛ صنایعی که به پرداخت سریع و امن پول نیاز دارند؛ از کارگران مهاجری که می‌خواهند برای خانواده‌های خود پول بفرستند گرفته تا کسب‌وکارهای بزرگی که به دنبال پیدا کردن راهکارهای ارزانتر و پربازده‌تر برای پرداخت به تامین‌کنندگان خارجی خود هستند. به این ترتیب دیگر جای نگرانی وجود ندارد که ارزش دارایی ناگهان سقوط کند.

مانند اتفاقی که برای بیت کوین افتاد که از ژانویه ۲۰۱۹ حدود ۶۰ درصد کاهش ارزش پیدا کرد. نمونه دیگری از کاربردهای استیبل کوین‌ها مربوط به جامعه‌هایی است که دسترسی مناسبی به سرویس‌های مالی و بانکی ندارند. فناوری استیبل کوین به این افراد امکان استفاده از ارزی جهانی را می‌دهد که از دیدگاه تئوری، به قوانین و شرایط محلی محدود نیست.

استیبل کوین‌ها در کل اکوسیستم خدمات مالی نیز فرصت‌های بزرگی به وجود آورده‌اند. همه جنبه‌های این اکوسیستم، از وام‌دهی بین‌المللی تا برنامه‌ریزی مالی، می‌تواند از وجود یک سیستم استیبل کوین (Stablecoin) چیست؟ توزیع شده سود ببرد. برای نمونه در صورتی که از استیبل کوین‌ها برای وام‌دهی بین‌المللی استفاده شود، می‌توان قابلیت اطمینان تراکنش‌های همتابه‌همتا را تضمین کرد و نیازی به استفاده از ارزهای بی ثبات مثل بیت کوین وجود نخواهد داشت.

به طور کلی می‌توان گفت استیبل کوین‌ها روی تمام نقش‌آفرینان صنعت کریپتو از تریدرها و سرمایه‌گذاران گرفته تا کسب‌وکارهای مبتنی بر بلاک ‌چین، تاثیر زیادی خواهد داشت. به‌ عنوان مثال، در صورت سقوط بازار، استیبل کوین‌ها می‌توانند راه نجاتی برای صاحبان ارز دیجیتال باشند؛ زیرا به آنها امکان تبدیل ارزهای بی‌ثبات خود را می‌دهند؛ بدون اینکه مجبور باشند دارایی خود را به ارزهای فیات تبدیل کنند (صرافی‌های ارز دیجیتال معمولا اجازه استفاده از ارزهای فیات را نمی‌دهند یا کارمزد بسیار زیادی برای آنها دریافت می‌کنند).

چند کاربرد مختلف برای استیبل کوین‌ها وجود دارد ولی قبل از بررسی بیشتر این کاربردها، باید انواع مختلف استیبل کوین‌ها را بهتر بشناسیم.

انواع استیبل کوین‌ها

استیبل کوین‌ها چهار نوع اصلی دارند:

• بدون پشتوانه
• دارای پشتوانه کریپتو
• دارای پشتوانه کالایی
• دارای پشتوانه فیات

استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات

رایج‌ترین استیبل کوین‌ها دارای پشتوانه‌ای از ارزهای فیات مثل دلار آمریکا، یورو یا پوند انگلستان هستند. معمولا این نوع استیبل کوین‌ها با نسبت یک به یک توسط ارزهای فیات پشتیبانی می‌شوند، به این معنی که یک واحد از استیبل کوین معادل یک واحد از ارز فیات پشتوانه است. در نتیجه، به ازای استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات، پول واقعی در حساب بانکی صادرکننده استیبل کوین وجود دارد و به‌ عنوان پشتوانه آن استیبل کوین استفاده می‌شود.

زمانی که صاحب استیبل کوینی بخواهد کوین‌های خود را به پول نقد تبدیل کند، سازمانی که مدیریت آن استیبل کوین را به عهده دارد، پول معادل استیبل کوین را از حساب خود برداشت کرده و به آن فرد می‌دهد. استیبل کوین‌های آن فرد پس از این کار، از بین میروند. استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات ساده‌ترین نوع استیبل کوین‌ها هستند و این سادگی مزیت‌های زیادی خواهد داشت؛

زیرا درک مفهوم آنها برای افرادی که به تازگی وارد صنعت کریپتو شده‌اند، کار ساده‌ای است و در نتیجه امکان فراگیر شدن آنها وجود دارد. تا زمانی که اقتصاد کشور صادرکننده ارز، پشتوانه یک استیبل کوین پایدار باشد، ارزش آن استیبل کوین دچار نوسان نمی‌شود. بنابراین حتی اگر کل صنعت کریپتو سقوط کند و ارزش بیت کوین به صفر برسد، این نوع استیبل کوین‌ها تحت تاثیر قرار نمی‌گیرند.

انواع استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات

تتر (USDT) محبوب‌ترین استیبل کوین موجود است و در حال حاضر از لحاظ ارزش بازار رتبه در رتبه نهم قرار دارد. همچنین از لحاظ حجم تراکنش‌های روزانه، این ارز دیجیتال پس از بیت کوین در رتبه دوم قرار میگیرد. با این وجود، رسوایی‌های زیادی در مورد تتر به وجود آمده است. شایعه‌هایی مبنی بر اینکه تتر بیشتر از ارز فیاتی که در اختیار داشته، توکن صادر کرده، ولی هنوز حسابرسی‌های دقیق این سازمان منتشر نشده‌اند. به همین دلیل است که استیبل کوین‌های متعددی در تلاش هستند که جای تتر را بگیرند.

یکی از این استیبل کوین‌ها، ترو یواس‌دی (TUSD) نام دارد که دومین استیبل کوین محبوب دنیا به حساب می‌آید و پشتوانه آن دلار آمریکا است. ترو یواسدی در واقع هیچوقت به پول کاربران دست نمیزند؛ بلکه با استفاده از یک حساب امانی، امکان تبادل مستقیم دلار آمریکا را برای آنها به وجود می‌آورد و به این ترتیب پوشش قانونی برای تمام صاحبان توکن‌هایش ایجاد و تضمین می‌کند که توکن‌هایشان پشتوانه دلار آمریکا را دارند.

استیبل کوین‌های بسیار زیاد دیگری نیز وجود دارند که دارای پشتوانه ارزهای فیات هستند. صرافی «لندن بلاک» سازمانی بود که اولین استیبل کوین انگلستان را با نام LBXPeg صادر کرد و حتی استیبل کوینی به نام Candy در مغولستان وجود دارد که از «توگروگ» (واحد پول) مغولستان به‌ عنوان پشتوانه استفاده می‌کند.

شرکت «سیرکل» در اوایل سال ۲۰۱۹، استیبل کوینی به نام (USDC) USD Coin را صادر کرد که پشتوانه آن دلار آمریکاست و صرافی‌های مختلف مثل کوینبیس، پولونیکس و بیت-زی آن را می‌پذیرند. دو استیبل کوین استاندارد «پاکسوس» و «جمنای دلار» اولین استیبل کوین‌هایی بودند که تحت نظارت قرار گرفتند و اداره خدمات مالی ایالت نیویورک به آنها مجوز داد. این اتفاق در سپتامبر ۲۰۱۸ رخ داد.

استیبل کوین‌های دارای پشتوانه کالایی

استیبل کوین‌های دارای پشتوانه کالایی در واقع استیبل کوین‌هایی هستند که دارایی‌های خاصی مثل فلزات گرانبها، پشتوانه آنها است. طلا پرکاربردترین فلز در این زمینه است، ولی استیبل کوین‌هایی دیگری نیز وجود دارند که از نفت، املاک یا سبدهای مختلف فلزات گرانبها به‌ عنوان پشتوانه استفاده می‌کنند. دارندگان این استیبل کوین‌ها در واقع صاحب یک دارایی ملموس با ارزش هستند (ویژگی‌ای که در مورد اکثر ارزهای دیجیتال صدق نمی‌کند.)

امکان افزایش ارزش این دارایی‌ها در طول زمان وجود دارد و بنابراین افراد انگیزه کافی برای نگه داشتن توکن‌های این استیبل کوین‌ها را دارند. استیبل کوین‌های دارای پشتوانه کالایی به افراد کل دنیا امکان سرمایه‌گذاری روی فلزات گرانبها مثل طلا یا املاک در سوئیس را می‌دهند. این نوع دارایی‌ها معمولا همیشه در اختیار افراد ثروتمند بوده‌اند، ولی استیبل کوین‌ها فرصت‌هایی برای سرمایه‌گذاری توسط افراد طبقه متوسط در سراسر جهان را نیز به وجود می‌آورند.

به‌ عنوان نمونه،Digix Gold (DGX) توکنی مبتنی بر استاندارد ERC-20 (در شبکه اتریوم) است و پشتوانه طلا دارد؛ به طوری که هر DGX معادل یک گرم طلاست. این طلا در خزانه‌ای در سنگاپور ذخیره شده و هر سه ماه یک بار برای تضمین شفافیت آن حسابرسی می‌شود. سازندگان DGX مدعی هستند که دسترسی به طلا را «دموکراتیزه» کرده‌اند. صاحبان DGX حتی می‌توانند توکن‌های خود را به طلا تبدیل کنند، ولی برای این کار باید به سنگاپور بروند.

(TCX) Tiberius Coin پشتوانه‌ای از هفت فلز گرانبها دارد که معمولا در ساخت سخت افزار استفاده می‌شوند. از آنجایی که از این فلزها برای ساخت فناوری‌های جدید مثل پنل‌های خورشیدی استفاده می‌شود بنابراین ارزش این کوین هم افزایش پیدا می‌کند. SwissRealCoin (SRC) استیبل کوین دیگری است که از املاک ساخته شده در کشور سوئیس به‌ عنوان پشتوانه استفاده می‌کند. دارندگان این توکن می‌توانند به گزینه‌های موجود برای سرمایه‌گذاری رای دهند.

استیبل کوین‌های دارای پشتوانه کریپتو

پشتوانه این استیبل کوین‌ها، ارزهای دیجیتالی دیگر است. در نتیجه، ویژگی توزیع شده بودن این استیبل کوین‌ها نسبت به استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات بسیار برجسته‌تر است، زیرا همه تراکنش‌ها روی بلاک ‌چین اتفاق می‌افتند. معمولا ارزش پشتوانه‌ای که برای این استیبل کوین‌ها در نظر گرفته می‌شود، از ارزش خود توکن‌ها بیشتر است درنتیجه استیبل کوین می‌تواند از نوسانات قیمت در امان باشد.

مثلا برای اینکه بتوانیم۵۰۰ دلار استیبل کوین صادر کنیم، باید ۱۰۰۰ دلار اتر به‌ عنوان پشتوانه داشته باشیم. در این شرایط، استیبل کوین ما ۲۰۰ درصد پشتوانه دارد و حتی اگر قیمت اتر ۲۵ درصد کاهش پیدا کند (یعنی ارزش پشتوانه به۷۵۰ دلار برسد) مشکلی به وجود نخواهد آمد؛ زیرا ارزش کل توکن‌ها از ۵۰۰ دلار بیشتر است. و اگر قیمت ارز دیجیتالی که به‌ عنوان پشتوانه استفاده شده است، بهشدت کاهش پیدا کند، این دسته استیبل کوین‌ها به صورت خودکار نقد می‌شوند.

استیبل کوین‌های دارای پشتوانه ارز دیجیتال، ماهیتی توزیع شده دارند و امکان انجام فرایندها را به صورت امنتر و شفافتر فراهم می‌کنند؛ بدون اینکه نیاز به اعتماد به شخص ثالث وجود داشته باشد. هیچکس کنترل کامل پول موجود در سیستم را در اختیار ندارد. به علاوه، معمولا این نوع استیبل کوین‌ها چند نوع ارز دیجیتال را به‌ عنوان پشتوانه خود استفاده می‌کنند تا ریسک را کاهش دهند.

قابلیت نقدشوندگی این نوع استیبل کوین‌ها بسیار بیشتر است؛ به این معنی که می‌توان به سرعت و با پرداخت کارمزد بسیار کم، آنها را به دارایی پشتوانه‌شان تبدیل کرد. استیبل کوین‌های دارای پشتوانه ارز دیجیتال، پیچیده‌ترین حالت استیبل کوین‌ها هستند و به همین دلیل محبوبیت زیادی به دست نیاورده‌اند و باید هنوز ایرادهایشان رفع شود.

Dai محبوب‌ترین استیبل کوین دارای پشتوانه ارز دیجیتال است که سازمان MakerDAO آن را به وجود آورده و ارزش آن معادل یک دلار است، ولی در واقع از توکن‌های اتر به‌ عنوان پشتوانه آن استفاده شده است. این توکن‌ها با استفاده از قراردادهای هوشمند اتریوم، امن شده‌اند.

استیبل کوین‌های بدون پشتوانه

استیبل کوین‌های بدون پشتوانه، همانطور که از اسمشان مشخص است، پشتوانه‌ای ندارند و این موضوع با توجه به ماهیت استیبل کوین‌ها عجیب به نظر میرسد. در گذشته از طلا به‌ عنوان پشتوانه دلار آمریکا استفاده میشد، ولی چند دهه است که دیگر این کار انجام نمی‌شود و دلار توانسته به تنهایی ثبات خود را حفظ کند. همین ایده در مورد استیبل کوین‌های بدون پشتوانه اعمال شده است. میزان عرضه این نوع استیبل کوین‌ها به صورت الگوریتمی کنترل می‌شود.

به این مدل seignorage shares، می‌گویند. با افزایش تقاضا، استیبل کوین‌های جدید ایجاد می‌شوند تا قیمت به سطح طبیعی خود بازگردد. اگر قیمت این نوع استیبل کوین در بازار کم باشد، می‌توان با خرید حجم زیادی از آن، میزان توکن‌های در گردش را کاهش داد. از دیدگاه تئوری، قیمت این استیبل کوین‌ها بر اساس عرضه و تقاضا مشخص می‌شود.

این استیبل کوین‌ها، بیشترین توزیع‌شدگی و استقلال ممکن را دارند؛ زیرا از هیچ دارایی‌ای به‌ عنوان پشتوانه آنها استفاده نمی‌شود. در نتیجه حتی اگر کل بازار کریپتو یا دلار آمریکا هم سقوط کنند، این نوع استیبل کوین‌ها تحت تاثیر قرار نمی‌گیرند و می‌توانند ثبات خود را حفظ کنند. با این وجود، برای اینکه این استیبل کوین‌ها به موفقیت برسند، باید همیشه رشد کنند. در صورتی که بازارشان دچار سقوط شود، هیچ پشتوانه‌ای وجود ندارد و پول صاحبان توکن‌ها به کل از بین می رود.

یکی از نمونه‌های استیبل کوین‌های بدون پشتوانه، Basis نامیده می‌شود که میزان عرضه آن به صورت الگوریتمی تنظیم می‌شود تا قیمت آن را ثابت نگه دارد. این استیبل کوین، خود را “ارز دیجیتال پایدار با بانک مرکزی الگوریتمی” می‌نامد.

رمز ارز با ثبات یا استیبل کوین چیست؟ (StableCoins)

استیک کردن یا پاداش گرفتن بر روی رمز ارزها (Staking)

سکه ثابت یا پول ثابت یا رمزارز ثابت یا همان Stablecoin ها نوعی از رمزارزها هستند که در ارزش خود نوسان ندارند. رمزارز هایی مانند بیت کوین (bitcoin) با اینکه طرفداران بسیاری دارند بیشتر برای مبادله استفاده شده و جهت ذخیره سرمایه استفاده نمیشوند. این رمزارزها نوسانات و بی ثباتی های بسیاری را در ارزش خود متحمل میشوند. در واقع رمزارز ها سرمایه گذاری و بازاری غیر متمرکز را به صورت نسبتا رایگان در اختیار عموم قرار میدهند اما چنین بازاری همواره دچار نوسان بوده است. حال هدف از ابداع رمزارز های ثابت این است که این ویژگی آخر، یعنی نوسانات، را از بین ببرند.
تصور کنید که استفاده از رمزارزی مانند بیت کوین، هنگامی که امروز ارزش آن x بوده و فردا میتواند دوبرابر یا نیمی از آن ارزش داشته باشد، در معاملات روزمره تا چه اندازه دشوار است. در اینجاست که استفاده از رمزارز های ثابت بسیار کارآمد است. تولید این رمزارز ها در واقع تلاشی برای به دست آوردن نوعی از رمزارزها است که فارق از نوسان باشند. چنین رمزارز ثابتی مانند سایر ارزها برای استفاده روزمره مناسبند، اما از آنجا که هنوز به قدر کافی شناخته شده و گسترده نیستند به عنوان یک شیوه پرداخت به صورت عمومی پذیرفته نشده اند.

امروزه موارد دیگر استفاده از رمزارز های ثابت برای معامله گران تبدیل رمزارزهایی مانند بیت کوین به رمزارز ثابت است. چنین مبادله ای ریسک سرمایه گذاری را کاهش میدهد. به طور مثال اگر در بازار بیت کوین سرمایه گذاری کرده و نمیخواهید سرمایه شما دستخوش نوسانات شبکه مالی شود، میتوانید به راحتی بیت کوین خود را به رمزارزی ثابت مانند USDT که معادل دلار آمریکا است تبدیل کنید. و اگر قصد سرمایه گذاری دوباره در بازار بیت کوین داشتید USDT خود را به بین کوین برمیگردانید. در معاملاتی که برخی از مقررات به معامله گران اجازه نمیدهند بیت کوین خود را به ارز رایج تبدیل کنند، این روش بسیار موثر و کارآمد بوده است. رمزارز های ثابت همچنین به معامله گران این امکان را میدهند که سرمایه خود را با بیشترین سرعت میان بازار های بورس رمزارزها جابجا کنند. همچنین به صورت کلی معاملات رمزارزها سریع تر و مقرون به صرفه تر از معاملات ارزهای نقد هستند. از دیگر مزیت های معامله با رمزارزهای ثابت این است که آربیتراژ (بهره گرفتن از تفاوت قیمت بین دو یا چند بازار برای کسب سود) را بسیار راحت تر میکند.
سوال اصلی این است که شرکت ها چگونه ارزش این رمزارزها را ثابت نگه میدارند؟ برای ثابت نگه داشتن peg (نسبت پی ای جی، نسبت قیمت به درآمد به نرخ رشد) در رمزارزهای ثابت از دو روش استفاده میکنند:
１. شرکت ها و بانک ها رمزارزهای ثابت را با سرمایه معادل آن پشتیبانی میکنند. به عنوان مثال USDT یا USD Tether ارزشی معادل یک دلار آمریکا دارد و همواره انتظار میرود که همین مقدار را نگاه دارد. گفته میشود که هر tether با یک دلار آمریکا پشتیبانی شده که توسط شرکت ها به عنوان ضمانت نگه داری میشود.
میتوان رمزارز ثابت را با سه نوع ضمانت پشتیبانی کرد: با پول فیات (مانند دلار یا یورو)، با سرمایه (مانند طلا یا نفت)، و یا با ارزهای دیجیتال (مانند بیت کوین یا اتر). پشتیبانی از طریق رمزارزها معمولا گزینه مناسب تری است زیرا موجودی شرکت ها در زنجیره بلوکی قابل مشاهده است. البته برخی از شرکت ها که از روش های اول و دوم استفاده میکنند نیز به صورت ماهیانه حسابرسی شده و گزارش سرمایه های خود را منتشر میکنند.
２. راه دوم برنامه ریزی الگوریتم peg است. به این معنی که شرکت قرارداد های هوشمندی تالیف میکند که بر اساس آن مقدار رمزارز های ثابت در گردش را افزایش یا کاهش میدهد. به عنوان مثال اگر تعداد زیادی از مردم رمزارز ثابت USDT را بخرند که معادل یک دلار است، قیمت آن به تدری از یک دلار بالاتر رفته و نرخ peg دچار فروپاشی میشود. \س برای جلوگیری از این اتفاق USDT بیشتری عرضه میکنند که فشار را از روی تقاضا برداشته و ارزش آن ثابت باقی میماند. و اگر عده زیادی از مردم شروع به فروش USDT کنند مقداری این رمزارز ثابت را از موجودی کلی کم میکنند که ارزش آن کاهش نیابد.
از بزرگترین صرافی هایی که رمزارز دیجیتال ثابت خود را تولید میکنند میتوان به Huobi, Gemini, Coinbase, Circle اشاره کرد. در اینجا به چند نمونه شناخته شده ی رمزارز ثابت و نحوه پشتیبانی و ضمانت آنها اشاره میکنیم:
USD Tether (USDT) توسط پول فیات پشتیبانی میشود.
True USD (TUSD) توسط پول فیات پشتیبانی میشود.
Gemini USD (GUSD) توسط پول فیات پشتیبانی میشود.
USD Coin (USDC) توسط پول فیات پشتیبانی میشود.
Dai (DAI) توسط ارز دیجیتال پشتیبانی میشود.
در آخر شایان توجه است که رمزارزثابت تکنولوژی کاملا جدیدی است و در عین حال انتقاد های متعددی به آن وارد است. به عنوان مثال جلب اعتماد مردم به این نوع رمررزها دشوار بوده و برخی معتقدند که برنامه ریزی الگوریتم peg ممکن است در عمل نتواند نرخ ارزش این رمزارزها را ثابت نگه دارد. همچنان نمیتوان به قطعیت از جایگاه رمزارزهای ثابت در بازار های دیجیتال آینده سخن گفت.