استخر نقدینگی در AMM چیست؟

استخر نقدینگی (Liquidity Pool) چیست؟ کسب درآمد در دیفای

به مجموعه‌ای از سرمایه قفل‌شده در یک قرارداد هوشمند، یک استخر نقدینگی گفته می‌شود. استخرهای نقدینگی به ‌منظور تسهیل انجام معاملات، وام‌دهی و بسیاری عملکردهای دیگر به صورت غیرمتمرکز به کار می‌روند.

استخرهای نقدینگی را می‌توان ستون اصلی بسیاری از صرافی‌های غیر متمرکز (DEX) از قبیل یونی سواپ در نظر گرفت. کاربرانی که تحت عنوان تأمین‌کنندگان نقدینگی (LP) شناخته می‌شوند، به‌ منظور ایجاد یک بازار جدید مقدار یکسانی از دو توکن را به یک Liquidity Pool اضافه می‌کنند. این افراد در ازای تأمین سرمایه و متناسب با سهم خود از نقدینگی کل، کارمزدهای معاملات صورت‌گرفته در استخر خود را دریافت می‌دارند.
از آنجایی‌ که هر فردی می‌تواند یک تأمین‌کننده نقدینگی باشد، بازارسازهای خودکار یا AMM ها بازارسازی را با سهولت بیشتری در دسترس کاربران خود قرار داده‌اند.
یکی از نخستین پروتکل‌هایی که در آن از استخرهای نقدینگی استفاده گردید، پروتکل بنکور (Bancor) نام داشت. اما مفهوم استخرهای نقدینگی با رواج یونی سواپ توجهات بیشتری را به خود جلب کرد.
برخی از دیگر صرافی‌های محبوب که از استخرهای نقدینگی در شبکه اتریوم استفاده می‌کنند عبارت‌اند از: صرافی سوشی سواپ (SushiSwap)، کرو (Curve) و بالانسر (Balancer). استخرهای نقدینگی در این صرافی‌ها حاوی توکن‌های ERC-20 هستند. همچنین از جمله معادل‌های مشابه در زنجیره هوشمند بایننس (BSC) می‌توان پنکیک سواپ (PancakeSwap)، بیکری سواپ (BakerySwap) و برگر سواپ (BurgerSwap) را نام برد که در آنها توکن‌های BEP-20 در استخرها ذخیره می‌گردد.

برای فهم تفاوت استخرهای نقدینگی با دفاتر ثبت سفارش (Order Book)، بهتر است ابتدا به توضیح اجزای بنیادی یا فاندامنتال تجارت الکترونیک، یعنی دفاتر ثبت سفارش، بپردازیم. به بیان ساده، دفتر ثبت سفارش مجموعه‌ای از سفارشاتی است که در حال حاضر برای یک بازار معین در دسترس وجود دارد.

سیستمی که سفارش‌ها را با یکدیگر مطابقت می‌دهد، تحت عنوان سیستم مچینگ (Matching) شناخته می‌شود. دفتر ثبت سفارش و سیستم مچینگ اجزای اصلی هر صرافی متمرکز (CEX) را تشکیل می‌دهند. مدل فوق موجب تسهیل فوق‌العاده و کارآمد مبادلات و ایجاد بازارهای مالی پیچیده می‌گردد.
تجارت دیفای بر مبنای انجام معاملات درون زنجیره‌ای بنا گردیده و در آن هیچ فرد یا گروه متمرکزی وجوه را در اختیار خود ندارد. این امر به بروز مشکل در زمینه دفاتر ثبت سفارش می‌انجامد؛ چراکه هر برهم‌کنشی با دفتر ثبت سفارش نیازمند پرداخت کارمزدهای مربوط به سیستم گس است و بنابراین موجب هزینه بسیار مضاعف آن برای انجام معاملات می‌گردد.
همچنین به ‌این ‌ترتیب بازارسازی برای آن دسته از معامله‌گرانی که برای جفت ارزهای معاملاتی نقدینگی تأمین می‌کنند، بسیار هزینه‌بر خواهد بود. اما از همه مهم‌تر آنکه اغلب بلاکچین‌ها قادر به فراهم‌کردن توان عملیاتی موردنیاز برای معامله روزانه میلیاردها دلار پول نیستند.
این بدان معنا است که در بلاکچینی مانند اتریوم، عملاً وجود صرافی درون زنجیره مبتنی بر دفتر سفارش‌ها، امری غیرممکن خواهد بود. در اینجا می‌توان از سایدچین‌ها (Sidechains) یا راهکارهای لایه ۲ (layer-two) بهره گرفت که در دست ساخت قرار دارند. اما به هر ترتیب، شبکه در وضع کنونی آن قادر به فراهم‌آوردن توان عملیاتی لازم نخواهد بود.
پیش از آنکه ادامه دهیم، باید اشاره کنیم که برخی از صرافی‌های غیر متمرکز به ‌خوبی با سیستم دفاتر ثبت سفارش درون زنجیره‌ای کار می‌کنند. برای مثال، صرافی غیر متمرکز بایننس روی شبکه بایننس بنا شده و به طور خاص به ‌منظور تجارت سریع و ارزان به کار می‌رود. مثال دیگر این امر، پروژه Serum است که روی بلاکچین سولانا (Solana) تأسیس شده است.

با وجود این، چون بیشتر دارایی‌های موجود در فضای رمزارزها در شبکه اتریوم هستند، امکان مبادله آنها در شبکه‌های دیگر بدون استفاده از یک ‌جور پل میان زنجیره‌ای (Cross-Chain bridge) وجود ندارد.

منبع : رمز ارز نیوز ​

HAMEDI

مدیر پیشکسوت

نوآوری چشمگیر بازارسازهای خودکار (AMMs) موجب شده است که معاملات درون زنجیره‌ای بدون نیاز به دفتر سفارش‌ها قابل انجام باشند. این قابلیت، معادلات را به‌کلی تغییر داده است. چون برای انجام معاملات، وجود یک طرف معامله مستقیم ضروری نیست، معامله‌گران می‌توانند در خصوص اتخاذ موقعیت‌های معاملاتی گوناگون نسبت به جفت توکن‌های با شانس نقدینگی پایین در صرافی‌های اوردر بوک، تصمیم‌گیری کنند.
صرافی‌های مبتنی بر دفتر سفارشات را می‌توان همتا به همتا (Peer-to-Peer) در نظر گرفت. در این صرافی‌ها خریداران و فروشندگان از طریق دفتر سفارش به هم مربوط می‌شوند. برای مثال، تجارت در صرافی غیر متمرکز بایننس همتا به همتا است؛ چراکه معاملات به طور مستقیم میان کیف پول‌های کاربران صورت می‌گیرد.
اما تجارت با استفاده از بازارسازهای خودکار امر متفاوتی است. در واقع می‌توان تجارت در AMMها را همتا – به – قرارداد (Peer-to-Contract) دانست. ​

همان‌طور که ذکر کردیم، یک استخر نقدینگی از تجمیع سرمایه‌های سپرده‌گذاری‌شده در یک قرارداد هوشمند تشکیل شده است. این سرمایه‌ها توسط تأمین‌کنندگان نقدینگی به استخر واریز می‌گردند. هنگامی که می‌خواهید معامله‌ای را در یک AMM به انجام برسانید، طرف معامله‌ای به معنای سنتی آن نخواهید داشت. در عوض، این معامله را در Liquidity Pool و در مقابل نقدینگی جفت ارز مدنظر خود انجام خواهید داد. بنابراین خریداران برای خرید خود نیازی به یک فروشنده در سمت دیگر و در همان لحظه به‌خصوص نخواهند داشت؛ بلکه تنها کافی است که نقدینگی کافی از توکن مورد نظرشان در استخر وجود داشته باشد.
برای مثال هنگامی که می‌خواهید جدیدترین توکن مبتنی بر غذا را در یونی سواپ خریداری کنید، فروشنده‌ای در سمت دیگر، آن‌طور که مرسوم است، وجود نخواهد داشت. در عوض، فعالیت شما توسط الگوریتمی که اتفاقات استخر را مدیریت می‌کند، ساماندهی می‌شود. به ‌علاوه، قیمت‌گذاری نیز توسط همین الگوریتم و بر مبنای معاملات صورت‌گرفته در استخر تعیین می‌گردد.
البته این نقدینگی نیز باید به جایی منتقل گردد و از آنجایی‌ که هر فردی می‌تواند یک LP باشد، این تأمین‌کنندگان نقدینگی را می‌توان به نحوی طرف معامله خود در نظر گرفت. اما وجه تمایز این سیستم با مدل دفتر سفارش این است که شما با قراردادهایی که استخرهای نقدینگی را مدیریت می‌کنند سروکار خواهید داشت. ​

تا اینجا بیشتر در مورد بازارسازهای خودکار که محبوب‌ترین مصداق کاربرد استخرهای نقدینگی به شمار می‌آیند صحبت کردیم. با این حال، همان‌طور که گفتیم، فلسفه استخر نقدینگی فوق‌العاده ساده است و بنابراین می‌توان آن را به روش‌های مختلف مورداستفاده قرار داد.
یکی از این موارد، ییلد فارمینگ (Yield Farming) یا استخراج نقدینگی است. استخرهای نقدینگی اساس پلتفرم‌های خودکار تولید سود مانند yearn را تشکیل می‌دهند و در این پلتفرم‌ها کاربران وجوه خود را به استخرهایی که بعدها به ‌منظور تولید سود به کار می‌روند، می‌افزایند.
توزیع توکن‌های جدید در میان اشخاص درست یکی از مشکلات بسیار دشوار در پروژه‌های رمزارز به شمار می‌رود. استخراج (ماینینگ) نقدینگی یکی از رویکردهای نسبتاً موفق در این زمینه بوده است. اساساً توکن‌ها بر مبنای الگوریتم در میان کاربرانی که توکن‌های خود را در استخر نقدینگی قرار می‌دهند، توزیع می‌گردند. سپس توکن‌های تازه ضرب شده، متناسب با سهم هر کاربر از Liquidity Pool توزیع می‌شوند.

به ‌خاطر داشته باشید؛ این توکن‌ها می‌توانند حتی توکن‌هایی از استخرهای نقدینگی دیگر باشند که به آنها «توکن‌های استخر» گفته می‌شود. برای مثال، اگر شما برای یونی سواپ نقدینگی فراهم آورید یا سرمایه‌های خود را در کامپاند (Compound) به ‌عنوان وام ذخیره کنید، توکن‌هایی به ‌ازای سهم خود در استخر دریافت خواهید کرد. حتی می‌توانید این توکن‌ها را در یک استخر دیگر سپرده‌گذاری کنید و شاهد دریافت بازگشت سرمایه خود باشید. این پروتکل‌ها با اقداماتی از قبیل ادغام توکن‌های استخر از دیگر پروتکل‌ها با محصولات خود، موجب پیچیدگی هر چه بیشتر این زنجیره‌ها شده‌اند ​

HAMEDI

مدیر پیشکسوت

علاوه بر آنچه که گفتیم، می‌توانیم سیستم حاکمیتی را نیز به ‌عنوان یکی از مصادیق کاربرد استخرهای نقدینگی در نظر آوریم. در برخی موارد، آستانه بسیار بالایی برای آرای موردنیاز جهت ارائه پیشنهادات حاکمیتی رسمی وجود دارد. در عوض اگر وجوه در کنار هم جمع شوند، شرکت‌کنندگان می‌توانند حمایت خود را از یک هدف مشترک که به نظرشان برای پروتکل حائز اهمیت است، ابراز دارند.
یکی دیگر از بخش‌های نوظهور سیستم دیفای، بیمه مربوط به خطرات قرارداد هوشمند است که بسیاری از مصادیق آن توسط استخرهای نقدینگی تأمین می‌گردد.
از جمله موارد دیگر استفاده پیشرفته استخرهای نقدینگی، می‌توان از مفهوم ترانشه یا Tranching نام برد. مفهومی که از بازارهای مالی سنتی وام‌گرفته شده و عبارت است از تقسیم محصولات مالی بر مبنای خطرات و میزان بازگشت آنها. همان‌طور که انتظار دارید، این محصولات LP ها را قادر می‌سازند که به طور سفارشی میزان ریسک و بازگشت سرمایه خود را انتخاب کنند.
ضرب (minting) دارایی‌های مصنوعی (synthetic assets) نیز در شبکه بلاکچین منوط بر استخرهای نقدینگی است. با افزودن وثیقه به Liquidity Pool و اتصال آن به یک اوراکل مطمئن، شما می‌توانید توکن مصنوعی خودتان را بسازید. این توکن می‌تواند بسته به انتخاب خودتان، وابسته (pegged) به هر یک از انواع دارایی باشد. حقیقت آن است که در عمل مسئله از اینها پیچیده‌تر است. با این ‌حال ایده اصلی پشت آن به همین سادگی است که گفتیم.
علاوه بر مواردی که برشمردیم، کاربردهای متعدد بسیاری برای استخرهای نقدینگی وجود دارد که برخی هنوز برای ما شناخته‌نشده هستند؛ این بر عهده توسعه‌دهندگان هوشمند دیفای است که در آینده پرده از این اسرار بردارند. ​

اگر قصد تأمین نقدینگی برای یکی از بازارسازهای خودکار را دارید، نخست باید با مفهوم ضرر ناپایدار آشنا گردید. به طور خلاصه، ضرر ناپایدار آن میزان ارزش ازدست‌رفته به واحد دلار است که در هنگام تأمین نقدینگی برای یک AMM در مقایسه با زمانی که هودل می‌کنید (HODLing) متحمل می‌گردید.
مواجهه با ضرر ناپایدار برای آن دسته از افرادی که به تأمین نقدینگی AMMها می‌پردازند، امری بسیار محتمل است. این ضرر گاهی اوقات اندک است و گاهی می‌تواند بسیار عظیم باشد؛ بنابراین باید دقت داشته باشید که پیش از سپرده‌گذاری وجوه خود در استخرهای نقدینگی دوطرفه، حتماً در مورد ضرر ناپایدار اطلاعات کسب کنید.
موضوع دیگری که باید مدنظر داشته باشید، خطرات مربوط به قرارداد هوشمند است. هنگامی که شما اقدام به سپرده‌گذاری وجوه خود در Liquidity Pool می‌نمایید، استخر محل نگهداری سرمایه شما خواهد بود؛ بنابراین، اگرچه به طور فنی هیچ فرد واسطه‌ای اختیار اموال شما را نخواهد داشت، خود قرارداد هوشمند را می‌توان مسئول نگهداری از این وجوه دانست؛ بنابراین در صورت وجود هر گونه ایراد یا باگ در قرارداد، سرمایه شما ممکن است برای همیشه از دست برود. یک مثال دیگر زمانی است که از طریق یک وام فلش (فلش لون) سرمایه شما مورد سوءاستفاده قرار می‌گیرد.
سعی کنید نسبت به پروژه‌هایی که توسعه‌دهندگان آن اجازه تغییر قوانین مدیریتی استخر را دارند، احتیاط بیشتری به خرج دهید.
گاهی اوقات، توسعه‌دهندگان کد ادمین یا امتیازهای دسترسی دیگری را در کد قرارداد هوشمند در اختیار دارند. این موضوع به طور بالقوه آنان را استخر نقدینگی در AMM چیست؟ قادر می‌سازد که کنترل سرمایه شما را در استخر به دست بگیرند؛ بنابراین برای پیشگیری از چنین اقدامات مخربی حتماً این نکته را مدنظر داشته باشید و با روش‌های گوناگون کلاهبرداری و بهترین راه مقابله با این کلاهبرداری‌ها در سیستم دیفای آشنا گردید. ​

استخر های نقدینگی یا Liquidity Pool ها در حال حاضر یکی از فناوری‌های محوری و زیربنای پشته فناوری سیستم تأمین مالی غیرمتمرکز (DeFi) به شمار می‌روند. این استخرها امکان معامله، وام‌دهی، تولید سود و بسیاری امکانات دیگر را به صورت غیرمتمرکز به کاربران خود اعطا می‌کنند. این قراردادهای هوشمند تقریباً تمامی قسمت‌های شبکه دیفای را پوشش می‌‌دهند و به ‌احتمال زیاد در آینده نیز به همین روند ادامه خواهند داد. ​

آشنایی با استخر نقدینگی(Liquidity Mining) و بررسی رابطه آن با Defi

رشد سریع اقتصاد غیرمتمرکز(DeFi) و حرکت صعودی ارزهای دیجیتال توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران بازارهای مالی را به خود جلب کرده است. تراکنش‌های که در صرافی‌های غیرمتمرکز صورت می‌گیرد، همگی در استخری به عنوان استخر نقدینگی ذخیره و نگهداری می‌شوند. معامله کنندگان بازارهای ارز دیجیتال با روش‌های مختلفی می‌توانند از حساب خود برداشت یا به استخر نقدینگی اضافه کنند. بارها در مقالات مختلف به کلمه استخر نقدینگی برخوردید، اما شاید تا به امروز معنا و مفهوم آن را نیافته باشید. استخر نقدینگی استداندارد جدیدی به بازار صرافی‌های غیرمتمرکز اضافه کرده است که به سرمایه‌گذار اجازه قرار دادن دارایی‌های خود در این پشته بزرگ دیجیتالی و کسب درآمد همزمان از آن‌ها را می‌دهد. آشنایی با استخر نقدینگی و بررسی رابطه آن با DeFi از جمله مطالبی است که در این مقاله قصد داریم به آن بپردازیم، پس با ما همراه باشید.

آشنایی با استخر نقدینگی

استخر نقدینگی در واقع یک بازارساز خودکار (AMM) است که با استفاده از یک قرارداد هوشمند و به صورت خودکار سفارش‌های خرید و فروش را بر اساس پارامتر‌های از پیش تعیین شده، به یکدیگر مرتبط می‌کند. استخرهای نقدینگی در جهت سرعت استخر نقدینگی در AMM چیست؟ بخشیدن به معاملات، وام دهی و عملکرد‌های دیگر مورد استفاده قرار می‌گیرند. استخر نقدینگی مکانیسمی است که کاربران دارایی‌های خود را از قراردادهای هوشمند DEX جمع می‌کنند تا نقدینگی لازم را برای معامله‌گران دیگر فراهم کنند. اولین استخر نقدینگی Bancor نام دارد ولی به دلایل مشکلاتی، مورد توجه عام قرار نگرفت.

صرافی یونی سواپ با ایجاد استخر نقدینگی توانست توجه سرمایه‌گذاران به خود جلب کند و به بهترین استخر نقدینگی حال حاضر تبدیل شود. قبل از ایجاد استخر نقدینگی در AMM چیست؟ استخر نقدینگی بانکور(Bancor) تعداد خریداران و فروشندگان ارزهای دیجیتال کم و یافتن اشخاصی که متقاضی خرید یا فروش بودند، نیز دشوار بود. بعد از طراحی استخرهای نقدینگی توسط بازارسازهای خودکار(AMM) مشکل کمبود خریدار و فروشنده رفع شد و همین طور روندی پیش گرفته شد که سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را به استخرهای نقدینگی منتقل کنند.

استخر نقدینگی باید طوری طراحی شده باشد که سرمایه‌گذاران را مجاب به قراردادن دارایی‌های خود در این استخرها بنماید. بنابراین، صرافی‌ها به ارائه دهندگان استخر‌های نقدینگی درصدی از کارمزد معاملات را می‌دهد. با هر بار که کاربر استخر نقدینگی را با دارایی خود پر می‌کند به او یک توکن LP داده می‌شود که این توکن در اکوسیستم DeFi در تعداد‌های مختلفی ارائه می‌شود. استخرهای نقدینگی به صورت جفت رمزارز پر می‌شوند و به دلیل استفاده از الگوریتم‌های AMM قیمت توکن‌ها نسبت به سایر ارزهای دیجیتال حفظ می‌شود.

کاربرد استخر نقدینگی چیست؟

واسطه در استخرهای نقدینگی دیگر وجود ندارد و تنها با استفاده از قراردادهای هوشمند قادر به قرار دادن دارایی‌های خود در این استخرها هستید. در هر مرحله از تبدیل توکن‌ها در استخر نقدینگی، صرافی از شما کارمزد دریافت می‌کند که بخشی از آن برای تشویق کردن دارندگان استخرهای نقدینگی داده می‌شود. مشارکت در استخرهای نقدینگی برای عموم رایگان می‌باشد و کاربران با قرار دادن توکن‌های خود در استخرهای نقدینگی، مقداری از تراکنشات معاملات را دریافت می‌کنند. به طور کلی درآمد دارندگان استخرهای نقدینگی از طریق کارمزدی که صرافی از افرادی که می‌خواهند توکن خود را در آن قرار بدهند تامین می‌شود.

سود استخر نقدینگی

تا این بخش از آشنایی با استخر نقدینگی به توضیح مفهوم و کاربرد آن پرداختیم. اساس پلتفرم‌های بازارسازهای خودکار، استخرهای نقدینگی می‌باشد؛ به طوری که سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را به منظور کسب سود به این استخرها اضافه می‌کنند. ییلد فارمینگ(Yeild Farming) یا استخراج نقدینگی یکی از راه‌های است که کاربران می‌توانند از استخر‌های نقدینگی کسب درآمد کنند(جهت بررسی تفاوت بین ییلدفارمینگ و استیکینگ این مقاله را مطالعه کنید). استخر نقدینگی از یک فرمول ثابت ریاضی برای معادل سازی قیمت توکن‌ها در خود استفاده می‌کند. این فرمول معادل X*Y=K می‌باشد که مقادیر X,Y دو رمزارز موجود در استخر و K مقداری ثابت است که با توجه به آن مقدار ارز دیگر را حساب می‌کنند. در استخر نقدینگی یونی سواپ می‌توانید نقدینگی کسب کنید یا سرمایه‌های خود را در Compound ذخیره کنید و توکن‌هایی به ازای سهم خود در استخر دریافت کنید.

مزایا و معایب استخر نقدینگی

مزایا

• مجهز به سیستم قراردادهای هوشمند.
• سرمایه و دارایی برای خرید و فروش، همیشه موجود است.
• به دلیل غیرمتمرکز بودن نیازی به احراز هویت در استخرهای نقدینگی نمی‌باشد.
• موانعی که در معاملات صرافی متمرکز وجود دارد در استخرهای نقدینگی وجود ندارد.
• حذف واسطه در معاملات.
• Liquidity Pools ارزش ارزهای دیجیتال را براساس نرخ مبادله در پلتفرم تنظیم می‌کند.

معایب

• عدم تطبیق پیدا کردن با تغییر ناگهانی قیمت‌ها.
• اشتباه در قیمت گذاری.
• نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال.
• مشکلات قراردادهای هوشمند.

برترین استخرهای نقدینگی

استخرهای نقدینگی متعددی تا به امروز طراحی شده است که محبوب‌ترین آن‌ها، استخر نقدینگی یونی سواپ می‌باشد. بعد از آشنایی با استخر نقدینگی قصد داریم به بررسی 4 تا از برترین استخرهای دیجیتال بپردازیم.

استخر نقدینگی یونی سواپ

بزرگترین استخر نقدینگی متعلق به صرافی یونی سواپ می‌باشد که در این صرافی می‌توانید اتریوم را به صورت غیرمتمرکز با هر رمزارز دیگر ERC-20 مبادله کنید. صرافی یونی سواپ در قبال تراکنش‌ها و قراردادن دارایی‌های خود در استخر نقدینگی این صرافی 0.3 درصد هزینه مبادله را دریافت می‌کند.

استخر نقدینگی Curve

Curve یک استخر نقدیگنی غیرمتمرکز بر بستر اتریوم برای معاملات استیبل کوین می‌باشد. استیبل کوین همانطور که از اسم آن پیدا است ارزی ثابت است که مقدار آن تغییر نمی‌کند و این استخر لغزش کمتری را برای کاربران فراهم می‌کند.

استخر نقدینگی بانکور

بانکور نیز همانند یونی سواپ و Curve بر بستر اتریوم پیاده سازی شده است که از نقدینگی ادغام شده استفاده می‌کند و استخر نقدینگی آن Bancor Relay نام دارد. از BNT(توکن بومی بانکور) برای راحت‌تر کردن مبادلات بین بلاک‌‌چین‌های دیگر که بر بستر ارز دیجیتال اتریوم یا ارز دیجیتال EOS هستند، استفاده می‌شود. کارمزد تراکنشات در این استخر نقدینگی بسته به نوع استخر بین 0.1 درصد تا 0.5 می‌باشد.

استخر نقدینگی Kyber

شبکه کایبر پلتفرمی مبتنی بر اتریوم می‌باشد که امکان تبدیل سریع دارایی‌های دیجیتالی نظیر توکن Crypto و ارزهای دیجیتال با نقدینگی زیاد را فراهم می‌کند. Kyber دارای توکن اختصاصی به نام KNC می‌باشد که از این توکن برای پاداش دادن و تشویق کردن دارندگان استخرهای نقدینگی استفاده می‌کند.

جمع بندی

آشنایی با استخر نقدینگی و داشتن اطلاعات از آن‌ها در جهت Yeild Farming و استخراج کردن رمزارزهای به خصوصی به سرمایه‌گذاران دنیای ارزهای دیجیتال کمک برزگی خواهد کرد. اما برای این کار بهتر است که دوره رایگان آموزش ارز دیجیتال را بگذرانند و سپس به روش‌های کسب درآمد از ارزهای دیجیتال بپردازند. همان طور که در قسمت آشنایی با استخرهای نقدینگی گفته شد، به دلیل این که ابزاری است که در صرافی‌های غیرمتمرکز مورد استفاده قرار می‌گیرد کار با آن‌ها چندان مشکل نیست. تنها کافی است که بخشی از دارایی‌های خود را به یکی از استخرهای نقدینگی وارد کنید و بقیه کار را به سیستم قرارداد هوشمند بسپارید. آشنایی با استخر نقدینگی هدف اصلی این مقاله بود، امیدواریم که درک خوبی از استخرهای نقدینگی پیدا کرده باشید.

بازارساز خودکار (AMM) یعنی چه و چه کاربردی در صرافی های غیر متمرکز دارد؟

کاربران بازار رمز ارزها برای خرید و فروش در این حوزه باید با چگونگی کار کردن در پلتفرم صرافی های مربوطه آشنایی داشته باشند. نحوه معاملات در صرافی های متمرکز و غیر متمرکز متفاوت است. صرافی های غیرمتمرکز (DEX) برای انجام معاملات در پلتفرم خود از سیستمی بنام بازارساز خودکار (Automated Market Makers) بهره می برند. اولین صرافی DEX که از این فناوری استفاده کرد، یونی‌سواپ و در سال 2018 بود. AMMها سازوکارهای معاملاتی هستند که نیاز به صرافی های متمرکز و روش های بازارسازی آنها را کنار می زنند. در ادامه با ما همراه باشید تا با این ویژگی دی اکس ها در بازار معملات ارزهای دیجیتال بیشتر آشنا شوید.

بازارساز خودکار چیست؟

بازار ساز خودکار (AMM) نوعی پروتکل صرافی غیر متمرکز (DEX) است و برای قیمت‌گذاری روی دارایی‌ها از فرمول های ریاضیات استفاده می کند. در این روش برعکس استفاده از دفتر سفارش که در صرافی‌های سنتی و متمرکز انجام می شود، رمز ارزها بر اساس الگوریتم های ریاضی قیمت‌گذاری می‌شوند.

در واقع یک بازارساز خودکار نوعی ربات است که قیمت بین دو دارایی را به شما اعلام کند. این ساز و کار در برخی صرافی ها مانند یونی‌سواپ فرمول‌ ساده تری دارد و در برخی دیگر نظیر کرو (Curve)، بالانسر (Balancer) و… از فرمول‌های پیچیده‌تری استفاده می کنند. امروزه بازارسازهای خودکار جایگاه خود را در فضای امور مالی غیرمتمرکز (Defi) پیدا کرده اند، همانطور که غیرمتمرکز سازی، اساس کار و هدف بازار کریپتوکارنسی است. در ادامه برای آشنایی بیشتر با این مقوله با ما همراه باشید.

اصولا بازار سازهای خودکار متفاوت، از فرمول های مختلفی نیز استفاده می کنند اما وجه تشابه همه آنها تعیین قیمت به صورت الگوریتمی است. بازار سازهای سنتی معمولا دارای استراتژی‌های پیچیده هستند. شما با کمک سازندگان بازار اقدام به ثبت سفارش در دفتر سفارشات صرافی مورد نظر می کنید و قیمت مناسب و قیمت پیشنهادات خرید و فروش را بدست می آورید. بازار ساز خودکار شما را از انجام این کارها بی نیاز می‌کند و هر فرد می‌تواند از طریق بلاک چین یک بازار (استخر نقدینگی) ایجاد کند.

در صرافی های DEX تمام واسطه های درگیر در مبادله رمزارزها حذف می شوند و معیار فعالیت مستقل و خودکار بودن است تا کاربران قادر باشند معاملات خود را از کیف پول های غیر رسمی شان که در آن کلید خصوصی تحت کنترل فرد است آغاز کنند.

صرافی های غیر متمرکز AMMها را به جای سیستم های انطباق سفارش و ثبت سفارش استفاده می کنند. این سازو کارها از قراردادهای هوشمند استفاده می کنند تا قیمت دارایی های دیجیتال را مشخص و نقدینگی استخر آنها را فراهم کنند. در آنها کاربران با یک طرف دیگر معامله نمی کنند بلکه با نقدینگی قفل شده در قراردادهای هوشمند معامله می کنند که به این قراردادهای هوشمند استخر نقدینگی می گویند.

در بازارهایی با ساز و کار سنتی فقط افراد یا شرکتهای با ارزش دارایی خالص بالا می توانند نقش تامین کننده ی نقدینگی را داشته باشند. اما در AMM‌ها هر کسی می تواند به عنوان تامین کننده‌ی نقدینگی باشد به شرط اینکه قادر به ارائه موارد مورد لزوم کدگذاری شده در قراردادهای هوشمند باشد. AMMهای معروف عبارتند از بلنسر، یونی سواپ و کرو.

نحوه عملکرد بازارساز خودکار (AMM)

در بازارساز خودکار (Automated Market Maker) جفت ارزهای قابل مبادله نظیر جفت اتریوم/دای درست شبیه صرافی‌های مبتنی بر دفاتر ثبت سفارش هستند. با این تفاوت که در AMM ها دیگر نیازی به تریدر در سمت مقابل ندارید و بجای آن یک قرارداد هوشمند قرار گرفته که در اصطلاح برای شما بازارسازی می کند.

در صرافی های غیر متمرکز، خرید و فروش ها مستقیما بین کیف پول‌ کاربران صورت می‌گیرد. مثلا در صرافی غیرمتمرکز بایننس برای فروش توکن‌های بایننس (BNB) خود در ازای دلار بایننس (BUSD)، فرد دیگری در سمت دیگر معامله توکن‌های BNB شما را با دلار بایننس خود می خرد. در نتیجه می توان گفت این تراکنش نوعی تراکنش همتا به همتا یا P2P است. همینطور می توان AMMها را به عنوان پروتکل های همتا به قرارداد (P2C) نیز در نظر گرفت.

در واقع در این ساز و کارها، به‌ طرف مقابل به معنی سنتی آن نیازی نیست و مبادله بین کاربر و قرارداد انجام می‌شود. اشاره کردیم که در این پروتکل ها دفتر ثبت سفارش وجود ندارد در نتیجه انواع سفارش نیز برای آنها معنی نخواهد داشت و قیمت مورد نظر شما برای خرید و فروش توسط فرمول های ریاضی تعیین می شود. انتظار می رود در آینده AMMها این محدودیت را برطرف کنند.

برای مثال فرض کنید می خواهید مقداری از دارایی بیت کوین خود را داده و یک آلت کوین بخرید، اول باید بیت کوین را در استخر واریز کرده و به همان مقدار آلت کوین برداشت کنید. با انجام این کار، حجم بیت کوین‌ در استخر بالا رفته و حجم آلت‌ کوین‌ پایین می آید و برای مدت کوتاهی قیمت بیت کوین کاهش و قیمت آلت کوین بالا می رود. این تغییرات کوتاه مدت خواهند بود زیرا اصولا کاهش قیمت یک رمزارز منجر به افزایش تقاضا برای خرید آن می‌شود.

استخر نقدینگی در AMM

استخر نقدینگی در بازار ساز خودکار شامل مقادیر زیادی از ارزهای رمزپایه است که به کمک آن تریدرها می توانند در معاملات شرکت کنند. وجود این استخرها انعقاد معامله را بدون نیاز به تریدر دوم امکان پذیر می کند و به جای ساز و کار P2P از P2C که در بالا اشاره شد استفاده می کند.

این نقدینگی درAMMها به کمک تامین کنندگان نقدینگی فراهم می شود و کاربرانی که در این کار شرکت می کنند در ازای این فعالیت و ترغیب سایر سرمایه گذاران به این کار، کارمزد دریافت می کنند. با افزایش دارایی در استخرهای نقدینگی سفارشات بازار ساز خودکار در قیمت کمتری انجام شده و روند فرمول گذاری نیز متفاوت خواهد بود.

ضرر ناپایدار (Impermanent Loss)

توضیح این مفهوم به زبان ساده یعنی زمانی که نسبت قیمت توکن‌های سپرده‌گذاری‌شده در استخر، با گذشت زمان تغییر کند. تغییرات بزرگتر منجر به ضرر ناپایدار بیشتر خواهد شد. به همین علت بازار سازهای خودکار با جفت‌ توکن هایی که ارزش مشابه دارند، بهتر عمل خواهند کرد، مانند استیبل کوین‌ ها یا توکن‌های مبتنی بر شبکه اتریوم. در صورت کم بودن نسبت قیمت توکن‌ها، ضرر ناپایدار نیز جزئی خواهد بود.

در مقابل اگر نسبت تغییرات قیمت توکن‌های سپرده شده زیاد باشد، تامین‌کنندگان نقدینگی ترجیح می دهند به جای اضافه کردن دارایی به استخر، آنها را برای خود نگهدارند. استخرهای یونی سواپ مانند جفت ارز اتر/دای که کاملا در معرض ضرر ناپایدار هستند، به خاطر وجود کارمزدهای خرید و فروشی که به تامین‌کنندگان نقدینگی داده می شود، بازدهی خوبی دارند.

باید گفت نامگذاری این مقوله به عنوان ضرر ناپایدار زیاد مناسب نیست. ناپایداری فرض را بر این قرار می دهد که اگر دارایی‌ها به قیمت‌های زمان واریزشان برگردند، ضررها پایین می آید. با وجود اینکه اگر دارایی خود را در قیمتی متفاوت از زمان سپرده‌گذاری برداشت کنید، ضررها همیشگی خواهد بود. گاهی کارمزدهای معاملاتی می توانند باعث کاهش ضررها شوند، اما هنوز هم در نظر گرفتن ریسک حائز اهمیت است. هنگام واریز وجه در AMMها، فرض بر این است که شما خطرات ناشی از ضررهای ناپایدار را پذیرفته اید.

قابلیت ها و معایب AMM ها

مهم ترین مزایای این پروتکل های عبارتند از:

مبادلات غیرمتمرکز: در بازارساز خودکار نیازی به ثبت نام، احراز هویت و… نیست. هر کاربری با داشتن یک کیف پول ارز دیجیتال و دسترسی به اینترنت، قادر است ۲۴ ساعت شبانه روز در ۷ روز هفته اقدام به خرید و فروش رمز ارزها کند.

تامین گسترده نقدینگی: صرافی‌های متمرکز برای تامین نقدینگی خود به بازارسازان بزرگ نیاز دارند. اما در صرافی‌های AMM نقدینگی توسط هر فردی که قادر به سپرده‌گذاری ارزهای خود و دریافت کارمزد باشد، تامین می شود. استفاده از این روش در صرافی‌ها یک موفقیت بزرگ است.

بازدهی بازار: این پروتکل‌ها هر روز آپدیت شده و ورژن های جدیدترشان به بازار ارائه می شود و در این مدل ها که از استخرهای نقدینگی دارای وزن پویا، به جهت بالا بردن بازده سرمایه استفاده می‌کنند، اسلیپپیج (Slippage) کاهش یافته و قیمت‌های بهتر در طول معاملات بزرگ ایجاد می‌شوند.

در ادامه به برخی از مهم ترین معایب بازار ساز های خودکار اشاره شده است.

اسلیپپیج زیاد: اصولا هر چه سفارش بزرگتر، قیمت پیشنهادی برای دارایی سفارش داده‌ شده نیز بالاتر خواهد بود. همین امر در تراکنش‌های با حجم بالا نیز مورد تایید است. در AMMها از جفت رمز ارزها استفاده می‌شود و آنها طبق یک الگوریتم قیمت‌گذاری می‌شوند و اختلاف قیمت زیاد بین دارایی‌ها می‌تواند خطر اسلیپپیج را بالا ببرد.

ضرر ناپایدار: سرمایه ارائه‌دهندگان نقدینگی که جفت رمز ارزهای خود را در یک استخر نقدینگی قرار می‌دهند، در معرض ضرر ناپایدار است. در صورتی که دو رمزارز مختلف را سپرده‌گذاری کرده و قیمت یک یا هر دو آنها تغییر کند، احتمال اینکه ارزهای شان را در قیمتی کمتر از زمان سپرده‌گذاری برداشت کنند زیاد است. اگر سپرده‌گذاری را با جفت استیبل کوین ها در پروتکل‌های بازارسازی مثل کرو و سوشی‌سواپ انجام دهند، ریسک ضرر ناپایدار کاهش خواهد یافت.

خطر قرارداد هوشمند: در صورتی که شما یک تامین کننده نقدینگی در AMM باشید، ارز دیجیتال خود را به یک قرارداد هوشمند می سپارید. قراردادهای هوشمند نیز ممکن است در معرض سوء استفاده هکرها قرار گیرند یا خود دچار نقص شوند، استخر نقدینگی در AMM چیست؟ در این صورت سرمایه شما از دست خواهد رفت.

جمع بندی

بازارساز های خودکار (Automated Market Maker)، از مهمترین بخش های سیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) محسوب می شوند. به کمک این پروتکل ها هر کاربری قادر به ایجاد بازارهای مالی است. با اینکه AMMها در قیاس با صرافی‌های مبتنی بر دفتر ثبت سفارش دارای محدودیت‌هایی هستند، اما در کل عملکرد آنها در بازار ارزهای رمزپایه در خور ستایش است.

این سازو کارها بسیار نوپا هستند و هنوز از نظر قابلیت های مختلف مانند کاربر پسند بودن نواقصی دارند و مشابه هر نوآوری دیگری در این حوزه برای ارائه موارد بهتر و کاملتر، نیاز به زمان دارند. در آینده‌ نزدیک و با رشد و توسعه تدریجی این تکنولوژی، علاوه بر ویژگی کاربرپسند بودن، کارمزد پایین و نقدینگی بیشتر را برای سرمایه گذاران حوزه Defi ایجاد خواهند کرد.

سؤالات متداول

بازار سازهای خودکار (AMM) نوعی پروتکل صرافی غیر متمرکز (DEX) هستند که برای قیمت‌گذاری روی دارایی‌های دیجیتال از فرمول های ریاضیات بهره می برند.

مزایا شامل معاملات غیر متمرکز، تامین نقدینگی گسترده و راندمان بالاست. معایب آن شامل ضرر ناپایدار، ریسک قراردادهای هوشمند و اسلیپپیج زیاد است.

در این نوع بازارسازها نیازی به طرف دوم معامله در معنای سنتی آن نیست و تریدر با یک قرارداد هوشمند وارد مبادله می شود و قیمت گذاری دارایی ها بر اساس الگوریتم های ریاضی انجام می شود.

برگر سواپ (BurgerSwap) چیست؟

BurgerSwap یک صرافی غیرمتمرکز است که بر روی شبکه ی هوشمند بایننس (BSC) ساخته شده است که به کاربران اجازه می دهد تا مبادلات ارزهای دیجیتال را که توسط automated market maker (AMM) تسهیل می شود، انجام دهند.

از طرفی پروژه ها و پلتفرم های فعال در خدمات مالی غیر متمرکز (DeFi) در ماه‌های اخیر شتاب رشد خود را حفظ کرده اند و پروژه های مختلفی به منظور خدمات تبادل توکن ارائه می دهند.

با این حال، اکثر آنها از مشکلات نقدینگی و slippage رنج می برند که باعث گرانی معاملات برای کاربرانشان می شود.

BurgerSwap مجموعه ای جامع از ابزارها را ارائه می دهد که می تواند این نگرانی ها را حل کند. BurgerSwap دارای سیستم‌های متعددی است تا کاربران بیشتری را برای تامین نقدینگی تشویق می کند.( مطالعه ی بیشتر )

با افزایش نقدینگی این صرافی غیر متمرکز، کاربران می توانند معاملات خود را با سرعت بیشتر و هزینه ی کارمزد پایین تری انجام دهند.

BurgerSwap یکی از اولین پلتفرم های DeFi است که در BSC مستقر شده است.

برگر سوآپ پروژه ای است که هدف آن ارائه محصولات و خدمات بسیار ارزان تر و قابل اعتمادتر در حوزه ی DeFi است. از زمانی که این پلتفرم راه اندازی شد، تاکنون هیچ گزارشی مبنی بر مشکلی از سوی کاربران گزارش نشده است، که همین موضوع گواهی بر قابل اطمینان بودن آن است.

قراردادهای هوشمند BurgerSwap با درس گرفتن از تجربیات بد سایر پلتفرم‌ها و کاربران آن‌ها توسط یک شرکت معتبر بلاک چین به نام Beosin مورد بررسی قرار گرفت. این امر احتمال بروز هرگونه مشکلی را که تا به امروز آفت اکثر پروتکل‌های DeFi بود، کاهش می‌دهد. ( مطالعه ی منبع خارجی )

با این حال، هنوز باید توجه داشت که سپرده گذاری دارایی ها در قراردادهای هوشمند بدون ریسک نیست و هر زمان که تصمیم دارید تراکنشی را با استفاده از پلتفرم‌های DeFi انجام دهید، همچنان احتیاط لازم است.

BurgerSwap چیست؟

BurgerSwap یک صرافی استخر نقدینگی در AMM چیست؟ غیرمتمرکز است که بر بستر BSC ساخته شده است و به کاربران این اجازه را می دهد که مبادلات ارزهای دیجیتال که توسط AMM تسهیل می شود را انجام دهند.

AMM توسط استخر نقدینگی خود پشتیبانی می شود که در آن کاربران می توانند توکن ها را در ازای پاداش های پلتفرم ارائه دهند.

هدف اصلی این پلتفرم رسیدگی به مشکل اکثر صرافی های مبتنی بر اتریوم با کارمزد بالا، اسلیپیج قیمت و سرعت پایین تراکنش است. همچنین کاربران می توانند از طریق پل ETH-BSC، به راحتی توکن های ERC-20 خود را در BurgerSwap تعویض کنند.

در نهایت، باید بدانید که ساختار این صرافی غیر متمرکز با سایر پلتفرم های مشابه مانند PancakeSwap، BakerySwap و بسیاری دیگر، بسیار شبیه است.

بازارسازان خودکار (AMM)

یک بازارساز خودکار (AMM) یک برنامه غیرمتمرکز (dApp) است که از پروتکل های مبتنی بر قرارداد هوشمند برای تسهیل معاملات استفاده می کند. این بدان معناست که هیچ دفترچه سفارشی وجود ندارد و نیازی نیست که خریدار در طرف دیگر مبادله توکن باشد.

نقدینگی برای این مبادله توکن ها از AMM تامین می شود. افراد می توانند دارایی های رمزنگاری خود را به صورت جفت به پروتکل های DeFi مانند Aave و Compound قرض دهند.

سازندگان بازار خودکار (AMM) در ماه‌های اخیر، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) را تغییر شکل داده‌اند.

پس از اینکه حجم معاملات Uniswap صرافی غیرمتمرکز محبوب (DEX) از حجم معاملات 24 ساعته Coinbase، صرافی متمرکز ارز دیجیتال (CEX) با بیشترین کاربر در جهان، فراتر رفت، انجام معاملات کوچک روی پروتکل های مبتنی بر اتریوم و مشارکت در حاکمیت آن به دلیل ازدحام بالای شبکه و هزینه کامزد بالا تقریباً غیرممکن شد.

کامیونیتی برگر سواپ

BurgerSwap یک صرافی دموکراتیک و غیرمتمرکز (DEX) است. این پلتفرم برای جامعه ساخته شده است و به رشد خود ادامه می دهد تا نیازها و خواسته های جامعه را به طور کلی برآورده کند.

تیم BurgerSwap معتقد است که مدل‌های حاکمیت کنونی در DeFi نمی‌توانند در واقع بسیاری از پروتکل‌ها را کنترل کنند.

جفت‌های توکن اضافه می‌شوند و معیارها بهینه‌سازی می‌شوند، اما برای اکثر برنامه‌های DeFi، تغییر در کد قرارداد هوشمند برای ایجاد تغییر واقعی لازم است. ( اطلاعات بیشتر )

دارندگان توکن BurgerSwap می‌توانند به تغییر پارامترهایی مانند کارمزد معاملات، سرعت استخراج، پاداش‌ها و موارد دیگر رأی دهند!

علاوه بر این، فقط کسانی که در رای‌گیری شرکت می‌کنند، واجد شرایط دریافت جوایز شرط بندی توکن BURGER هستند.

بنیان گذاران BurgerSwap

از نظر فنی، BurgerSwap خالق مشهوری ندارد، زیرا این یک پروژه اجتماعی است که از مجموعه ای از توسعه دهندگان تشکیل شده است.

از این رو، این گروه از توسعه دهندگان را می توان به عنوان بنیانگذاران نامید. تونی کارسون، دکتر مهمت صابر کراز و دکتر سلیمان کارداس BurgerSwap را تأسیس کردند.

دکتر مهمت سابیر رهبر برنامه UG Cyber ​​Security و Digital Forensics است و تخصص گسترده ای در رمزنگاری، مبانی امنیت سایبری، مدیریت امنیت سایبری، برنامه نویسی C و شبکه های چند سرویس دارد.

تونی کارسون و دکتر سلیمان کارداس هر دو چهره های مهمی در صنعت ارزهای دیجیتال هستند. آنها به طور مستقل ابتکارات اساسی ابداع کرده اند که به مسائل واقعی می پردازد.

این سه شریک می‌خواهند اجرای ERC-2917 را از طریق UniSwap با اصلاح ساختار انگیزشی و حاکمیتی بهبود بخشند.

برای انجام این کار، تیم تحقیقاتی انجام داد و به این نتیجه رسید که کد BurgerSwap کاملا منحصر به فرد است و یک فورک یا پلتفرم تکراری نیست.

امنیت شبکه BurgerSwap چگونه تامین می شود؟

BurgerSwap از امنیت مشابه با زنجیره هوشمند Binance استفاده می کند.

زنجیره هوشمند بایننس یکی از سخت‌ترین فرآیندهای امنیتی را در کل بلاک چین دارد که BurgerSwap را به همان اندازه ایمن می‌کند.

مدل مدیریت تیم Burger Swap نیز با امنیت به عنوان چشم‌انداز اصلی آن ساخته شد.

در مدل Governance، جفت‌های توکن اضافه می‌شوند و معیارها بهینه‌سازی می‌شوند، و تغییر در کد قرارداد هوشمند برای ایجاد تغییر واقعی لازم است و به دارندگان توکن اجازه می‌دهد تا به تغییر پارامترها در کارمزد معاملات پلتفرم، سرعت استخراج و پاداش‌های شرط‌بندی رأی دهند.

کاربرد توکن BURGER

ماینینگ

دریافت پاداش با استفاده از استخراج

LP توکن ها

کاربران نقدینگی را به یک استخر ارائه می‌کنند و در ازای آن توکن‌های ارائه‌دهنده نقدینگی (LP) را دریافت می‌کنند که نشان‌دهنده بخشی از سهامی است که کاربر استخر نقدینگی در AMM چیست؟ در استخر نقدینگی دارد.

جوایز

معمولاً به صورت کارمزد تراکنش

رای گیری

دارندگان توکن های برگر حق رای دارند و هر بار که یک پیشنهاد حکومتی جدید ایجاد می شود، کل موجودی توکن های BURGER به یک قرارداد پیشنهادی منتقل می شود. همچنین زمانی که کاربر در رای گیری یک پروپوزال شرکت می کند، در پایان پروپوزال، سهمی از این جایزه دریافت خواهد کرد.

در حاین حالت کاربران واجد شرایط رای دادن به حفظ منصفانه توزیع ماینینگ از طریق افزایش یا کاهش سرعت صدور جوایز برای کمک به ارتقای پذیرش سالم و رشد پروتکل هستند.

بازی

BurgerSwap همچنین با یک پروژه بازی به نام بازی همبرگر، خود را به کاربران معرفی می کند.

موارد استفاده از BurgerSwap

دلایل متعددی باعث می‌شود افراد از اتریوم به سمت زنجیره هوشمند بایننس (BSC) روی بیاورند. استفاده از BSC معمولا سریعتر و ارزانتر از اتریوم است.

با رسیدن قیمت کارمزد تراکنش ها به قیمت های باورنکردنی، بسیاری به سادگی نمی توانند از پروتکل های DeFi مبتنی بر اتریوم استفاده کنند. BSC کارمزد تراکنش ثابتی دارد که می تواند تا 1 سنت باشد. علاوه بر این، زمان تأیید بلوک در حدود سه ثانیه در هر بلوک است.

اکوسیستم بایننس در حال حاضر با چندین پروژه موفق که همگی توسط یکی از بزرگترین و موفق ترین جوامع بلاک چین پشتیبانی می شوند، در حال پیشرفت است. با سازگاری با ماشین مجازی اتریوم (EVM)، BSC کار توسعه دهندگان Solidity را بدون مشکل می‌کند تا به پلتفرم جدید BSC حرکت کنند.

BurgerSwap یک کلون نیست. این پروژه با استفاده از 14 قرارداد اصلی ساخته شده است، که به طور قابل توجهی بیشتر از هر رقیب BurgerSwap تولید شده است.

در حالی که بسیاری از پروتکل های مشابه به سادگی کپی از Uniswap هستند، BurgerSwap پروتکل خود را از ابتدا طراحی کرده است. این موضوع عنصری از اعتبار به پروژه می دهد که می تواند آن را برای کاربران قدیمی و جدید جذاب کند.

کارمزد معاملات

از زمان راه اندازیبرگر سوآپ، کارمزد تراکنش در BurgerSwap روی 0.3 درصد تعیین شد.

هر گونه کارمزد تراکنش جمع آوری شده به توکن های BURGER تبدیل می شود و به مجموعه مدیریت اضافه می شود.

برای مطالبه کارمزد تراکنش، کاربران باید توکن های BURGER را به اشتراک بگذارند و هفته ای یک بار در مدیریت پروژه شرکت کنند.

این فعالیت را می توان به راحتی با ادغام MetaMask و زنجیره هوشمند Binance انجام داد.

هر بار که یک پیشنهاد حاکمیتی جدید ایجاد می شود، کل موجودی توکن های BURGER به قرارداد پیشنهادی جدید ایجاد شده منتقل می شود.

اگر کاربر در رای گیری یک پیشنهاد شرکت کند، پس از پایان پروپوزال، سهمی از این مجموعه پاداش دریافت خواهد کرد.

علاوه بر این، اگر یک پروپوزال موفقیت آمیز باشد، خالق پروپوزال به عنوان پاداش، توکن BURGER را دریافت می کند!

چگونه می توان BurgerSwap را دریافت کرد؟

وارد وب سایت CoinMarketCap شوید و BurgerSwap را جستجو کنید. برای دسترسی به این صرافی غیرمتمرکز، می توانید از دکمه واقع در کنار نمودار قیمت استفاده کنید.

در این نما، فهرستی جامع از مکان‌هایی که می توانید Burger Swap را دریافت کنید، و همچنین ارزهایی که می‌توان برای دریافت آن استفاده کرد، پیدا خواهید کرد.

BurgerSwap یک رویکرد امیدوارکننده در آن جنبه خاص دارد. کاربران با استفاده از توکن بومی پلتفرم، یا هر دارایی دیگر رمزنگاری پشتیبانی شده، می‌توانند توکن‌های بیشتری به عنوان پاداش کسب کنند.

کاربران می‌توانند با استفاده از مفاهیم پیشرفته DeFi مانند استخراج نقدینگی و فارمینگ، سود بهینه ای از دارایی‌های خود به دست آورند. با این ساختار پاداش، پذیرش یک هدف بزرگ برای پروژه قابل دستیابی است .

ضرر ناپایدار Impermanent loss چیست؟

ضرر ناپایدار یا Impermanent loss یکی از دغدغه‌های اصلی تامین کنندگان نقدینگی در صرافی‌های غیرمتمرکز است. وقتی توکن‌هایی را به یک استخر نقدینگی واریز می‌کنید و قیمت آن چند روز بعد تغییر می‌کند، مقدار پولی که به دلیل آن تغییر از دست می‌رود، ضرر غیردائمی شما است. این ضرر بر ارائه‌دهنده نقدینگی تأثیر می‌گذارد، اما در عین حال، افراد زیادی را درگیر می‌کند. به طور مثال زمانی که تصمیم می‌گیریم توکن‌های خود را برای به دست آوردن سود سالانه در Uniswap سرمایه‌گذاری کنیم برای درک ضررهای غیردائمی و چگونگی تعیین میزان از دست دادن ارزش واقعی، نیاز به نوع خاصی از بررسی‌های دقیق است. معادلات و فرمول های زیادی وجود دارد که می تواند به عدد دقیق آن مقدار برسد. خبر خوب این است که ما قصد داریم تمام این ابهامات را ساده کنیم. در این مقاله با ضرر ناپایدار هنگام تامین نقدینگی و خطرات استفاده از AMM (بازارساز خودکار) آشنا می‌شوید.

آموزش ارز دیجیتال با محوریت دوره‌های غیرحضوری

AMM بازار ساز خودکار

بازارسازان خودکار و استخرهای نقدینگی، بیایید از جایی شروع کنیم که همه چیز آغاز می‌شود، صرافی‌های غیرمتمرکز از سیستمی به نام بازارساز خودکار استفاده می‌کنند که به هر دارنده توکن اجازه می‌دهد توکن‌های خود را در یک استخر نقدینگی سپرده‌گذاری کند. جفت توکن معمولاً مبتنی بر توکن‌های بر بستر اتریوم و یک استیبل کوین مانند DAI است. بنابراین، زمانی که یک معامله گر نیاز به تعویض اتریوم با DAI داشته باشد، می‌تواند به استخر بیاید، مقداری ETH را در آن قرار دهد و معادل آن را در DAI، منهای کارمزد تراکنش (0.3%) دریافت کند. این کارمزد استخر نقدینگی در AMM چیست؟ تراکنش به افرادی پرداخت می‌شود که در استخر ارائه دهندگان نقدینگی سپرده گذاری کرده‌اند. یک استخر نقدینگی باید دارای نسبت 50/50 در ارزش هر دو توکن باشد.

آموزش پرایس اکشن با معرفی جدیدترین استراتژی موفق دنیا

نحوه کار AMM

به عنوان مثال، DAI یک استیبل کوین با دلار آمریکا است، بنابراین 1 DAI همیشه 1 دلار است. اگر ارزش یک واحد ETH معادل 100 DAI ارزش داشته باشد و 10 ETH در استخر وجود داشته باشد، باید 1000 DAI استخر نقدینگی در AMM چیست؟ در کنار آن در استخر وجود داشته باشد. همچنین توجه داشته باشید که ارزش توکن‌ها در این استخر فقط تحت تأثیر نسبت بین آن‌ها هستند و نه قیمت‌ها در بازارهای خارجی. هنگام واریز به یک استخر، همچنین باید برای هر دو توکن مقدار مساوی واریز کنید. بنابراین، اگر می‌خواهید 1 ETH را به اشتراک بگذارید، باید 100 DAI نیز در کنار آن قرار دهید.

زیان دائمی به طور قابل توجهی به رفتار سرمایه‌گذاران در مورد نسبت ارزهای رمزنگاری شده درگیر در سپرده بستگی دارد. به عنوان مثال، اگر سرمایه‌گذاری وجود داشته باشد که بخواهد وجوه خود را با نسبت ETH و DAI به استخر نقدینگی واریز کند. حال، فرض کنید نقدینگی در استخر ثابت باقی می‌ماند. هیچ کارمزد معاملاتی یا نقدینگی به آن اضافه یا حذف نمی‌شود. اگر قیمت موجود یک توکن 50 دلار باشد، قیمت نسبی یک DAI به 1 دلار می‌رسد زیرا یک استیبل کوین است. در این مورد، این نسبت باید به نصف‌های مساوی تقسیم شود تا سرمایه‌گذار واحدهای مساوی از هر دو توکن را به استخر نقدینگی سپرده گذاری کند. اکنون با بزرگتر شدن سرمایه‌گذاری از مقدار اولیه، کیفیت کل در استخر بر اساس فرمول AMM (X * Y = K) خواهد بود. طبق این فرمول، بسته به نسبت سرمایه‌گذاری اولیه و آخرین سپرده، ارزش به 100 می‌رسد. تفاوت بین این دو به دلیل نوسانات قیمت های واقعی در بازار است. در چنین مواقعی، معامله‌گران معمولا ترجیح می‌دهند توکنی را با قیمت کمتری نسبت به قیمت واقعی بازار جهانی خریداری کنند. این رفتار منجر به کاهش مقدار یکی از ارزهای دیجیتال با افزایشی معادل در مقدار ارز دیگر می‌شود. این روند تا رسیدن به ثبات بازار ادامه می‌یابد. پس از رسیدن به این سطح اشباع، سرمایه‌گذاران معمولاً شروع به برداشت وجوه خود از سپرده‌ها می‌‌کنند که منجر به تفاوت بین دو ارزش دارایی در استخر نقدینگی می‌شود.

آموزش فارکس با محوریت 0-100 به صورت استخر نقدینگی در AMM چیست؟ کاملا حرفه‌ای

چگونه می توانیم ضرر غیر دائمی را تخمین بزنیم؟

همان‌طور که یادگیری بلاک چین آسان است، تخمین میزان زیان دائمی نیز امکان‌پذیر است. با توجه به ماهیت غیرقابل پیش‌بینی زیان ناپایدار، تنها می‌توان شدت آن را تخمین زد. معمولاً بر اساس مقدار دارایی است، که به این معنی است که تا زمانی که یک اقدام خارجی انجام نشود، پتانسیل تغییر را دارد. بنابراین، چه یک سرمایه‌گذار تصمیم به برداشت وجوه خود بگیرد یا خیر، احتمالاً ضرر غیردائمی استخر نقدینگی در AMM چیست؟ استخر نقدینگی در AMM چیست؟ خواهد شد. اگرچه این یک سناریوی بسیار رایج است، اما اینجا است که جالب‌تر می‌شود زیرا کاربر رقم بسیار متفاوتی نسبت به آن‌چه که معمولاً تصور می‌شود دریافت می‌کند. به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین افزایش یابد، فرصت بسیار زیادی برای معامله گران آربیتراژ وجود دارد تا توکن‌ها را با قیمت ارزان‌تر خریداری کنند. از آن‌جایی که نرخ جدید بیت کوین با قیمت قدیمی آن در استخر نقدینگی متفاوت خواهد بود، کاربران می‌توانند آن را با ارز دیجیتال دیگری جایگزین کرده و آن را تا زمانی که نسبت به نرخ جدید برسد، در سپرده قرار دهند. این یک روش متداول برای برآورد ضررناپایدار است که می‌تواند در هر مجموعه استاندارد تامین نقدینگی رخ دهد. از این رو، یک سرمایه‌گذار می‌تواند ارزش تقریبی یک ضرر ناپایدار را در مورد سپرده‌های خود در کیف پول شخصی تا حد معینی ارزیابی کند.

چگونه از زیان دائمی جلوگیری کنیم؟

برای یک بازار مالی که دارای نوسان است، ضرر ناپایدار یک پدیده عادی است زمانی که یک سرمایه‌گذار ارزهای خود را در یک استخر نقدینگی واریز می‌کند. صرف نظر از این عوامل، قیمت مبادلات ارزهای دیجیتال همیشه در نوسان است. بسیاری از مردم با یادگیری اصول Defi به خوبی با این روش‌ها آشنا می‌شوند. با این حال، چندین راه دیگر می‌تواند به طور قابل توجهی از وقوع ضرر غیردائمی جلوگیری کند.

کارمزد معاملات

برای هر مورد معین از دست دادن غیردائمی، اطمینان از این‌که درصد مشخصی از کارمزد معاملات در مجموعه نقدینگی لحاظ شده است، ضروری است. کارمزد معاملات هزینه‌ای است که از معامله گرانی که استخر نقدینگی را تامین می‌کنند، دریافت می‌شود. پس از وصول آن از معامله‌گران، درصد معینی از کل کارمزدها برای تسهیل مدیریت صحیح در اختیار تامین کنندگان نقدینگی قرار می‌گیرد. در بسیاری از مواقع، این مقدار برای مقابله با هر گونه ضرر ناپایدار در استخر نقدینگی کافی است. کارمزدهای معاملاتی بیشتر جمع‌آوری شده به این معنی است که موارد کمتری از ضرر غیردائمی وجود خواهد داشت. پس از شروع زنجیره، نقطه خاصی وجود خواهد داشت که در آن استخر با هزینه‌های کافی در دسترس خواهد بود. این مقدار معادل مقداری است که یک سرمایه‌گذار خاص در مورد دارایی‌های خود در یک مجموعه نقدینگی نگه می‌دارد.

کم کردن نوسانات

ضرر غیر دائمی معمولاً در موارد ارزهای دیجیتال داوطلبانه اتفاق می‌افتد. با انتخاب یک جفت ارز رمزپایه با قیمت‌های مبادله‌ای با نوسان کمتر، می‌توان هر وضعیت معینی از ضرر دائمی را کنترل کرد. چند نمونه از جفت ارزهای دیجیتال با ماهیت نوسان کمتر شامل DAI و USDT است. می‌تواند جفت ارزهای رمزنگاری‌شده دیگری با تغییرات مختلف یک توکن خاص وجود داشته باشد. با این حال، اطمینان از این امر ضروری است که این جفت ارزهای دیجیتال باید تقریباً قیمت یکسانی داشته باشند. این یک شرط مهم برای اطمینان و توجه به حرکات قیمت بین جفت ارز دیجیتال داده شده است. از سوی دیگر، اگر نوسانات قیمت یک ارز دیجیتال در وهله اول وجود نداشته باشد، می‌توان از ضرر ناپایدار تا حد زیادی جلوگیری کرد. از این رو، حفظ نوسانات پایین ارزهای دیجیتال یک کلید بالقوه برای از دست دادن اندک یا بدون ضرر دائمی است.

پیچیدگی در استخرهای تصفیه شده

دلایل زیادی وجود دارد که چرا ضررهای دائمی در هر استخر منحل شده اتفاق می‌افتد. یکی از محبوب‌ترین و رایج‌ترین دلایل در این میان وجود پیچیدگی در استخرهای نقدینگی است. معمولاً به دلیل تقسیم نصف مساوی مورد نیاز اکثر استخرهای نقدینگی اتفاق می‌افتد. برای غلبه بر این چالش، چندین صرافی غیرمتمرکز اعمال می‌شوند و از انواع نسبت‌های استخر نقدینگی برای خنثی کردن اثر کلی استفاده می‌کنند.

کتاب راهنمای ارز دیجیتال جهت ورود به دنیای بازار ارز دیجیتال

ضررناپایدار تجربه بسیار زیان‌باری است که هیچ سرمایه‌گذاری دوست ندارد آن را تجربه کند. تقریباً یک کابوس برای هر سرمایه‌گذار موجود است که مشتاق است وجوه خود را در قالب ارزهای دیجیتال روی بلاک چین استخر نقدینگی در AMM چیست؟ قفل کند. با این حال، یک سرمایه‌گذار می‌تواند با اقداماتی که در مورد آن صحبت کردیم، احتمال ضررهای ناپایدار را با سپرده‌های خود کاهش دهد. علاوه بر این، ما شما را به شدت تشویق می‌کنیم که در حوزه Defi آموزش ببینید تا از خطرات دیگر این حوزه نیز آگاه شوید. این امر می‌تواند به طور قابل توجهی به شما در درک اصول اولیه از خطرات احتمالی در هنگام معامله با ارزهای دیجیتال در بلاک چین کمک کند.