سرمایه گذاری چیست و چگونه سرمایه گذاری کنیم؟
سرمایهگذاری چیست؟ چگونه سرمایهگذاری کنیم؟ چه نکاتی را برای سرمایهگذاری باید بدانیم و از آن اطلاع داشته باشیم؟ چه خطرات و مشکلاتی در سرمایه گذاری ما را تهدید می کند؟ انواع سرمایهگذاری و روش های سرمایه گذاری به چه صورت است؟ و بسیار سوالات مرتبط دیگر که همگی را تصمیم داریم در این مقاله از هاو کن یو به آن ها پاسخ دهیم. اگر به دنبال سرمایه گذاری و آشنایی با ان هستید با ما همراه باشید.
معرفی سرمایهگذاری
سرمایه گذاری ابزار و روشی برای خلق ثروت است. اما اگر پول چندانی ندارید لازم نیست از اسم سرمایه گذاری وحشت کنید چون سرمایه گذاری فقط برای ثروتمندان نیست. هر کسی می تواند با پول اندک وارد سرمایهگذاری شود و آهسته آهسته ثروتمند شود. در واقع سرمایه گذاری قمار نیست چون در قمار یک شبه ثروتمند می شوید اما در سرمایه گذاری باید زمان، تلاش، دانش و مهارت ها را به کار بگیرید و صرف کنید. ما در این مقاله می خواهیم بیشتر با دنیا و بازارهای سرمایهگذاری آشنا شویم و تکنیک هایی را به شما معرفی کنیم که می توانید با استفاده از آنها بهترین ابزار سرمایهگذاری را انتخاب کنید. در ادامه همراه ما بمانید.
سرمایه گذاری چیست؟ آیا کسی که 100 میلیارد پول دارد باز هم سرمایه گذار می خواهد؟
سرمایه گذاری چیزی نیست که مختص میلیاردرها و ثروتمندان بزرگ باشد. هر کسی که هزینهی زندگی خود و اطرافیانش را تامین میکند، طبیعتاً به فکر سرمایه گذاری هم هست. به امید اینکه بتواند بهترین استفاده را از دارایی و سرمایه و خلاصه دستاوردهای زحماتش داشته باشد.
در فضاهای اقتصادی که نوسانات اقتصادی زیاد است، دغدغهی سرمایه گذاری هم برای ما جدیتر است. تغییر ناگهانی نرخ طلا یا ارز یا مسکن یا هر پارامتر اقتصادی دیگر، ممکن است به سرعت میزان داراییهای ما را کاهش دهد. همچنانکه کسانی هستند که با همین تغییرات، برای خود سرمایه های بزرگی دست و پا کرده اند
زمانی که نرخ تورم و میزان نوسانات شاخصهای اقتصادی بالاست، عموم مردم احساس خوبی به نگهداری پول نقد ندارند و به دنبال گزینههایی برای سرمایه گذاری هستند تا بتوانند پولها و داراییهای خود را به شکلی مولدتر و ماندگارتر، تبدیل کنند.
امروز در کشور ما، مردم پول خود را به شکلهای مختلف سرمایه گذاری میکنند. از خرید ملک و ارز و سهام تا پس انداز در حسابهای بلندمدت و خرید کالاهای مصرفی با دوام. گزینههای سرمایه گذاری بسیار متعدد هستند و نگرانیهای اقتصادی هم ما را به تصمیم گیری سریع در این زمینه ترغیب میکنند.
اگر چه بحث سرمایه و سرمایه گذاری بسیار گسترده و پیچیده است، هدف همهی ما از سرمایه گذاریهای اقتصادی یکسان نیست.
سرمایه گذاری چیست؟ (Investment )
در این مطلب قصد داریم در رابطه با این که سرمایه گذاری چیست؟ صحبت نماییم. یک سرمایهگذاری، دارایی یا کالایی است که با هدف تولید درآمد یا کسب سود به دست میآید. در علم اقتصادی، سرمایهگذاری خرید کالاهایی است که در حال حاضر مصرف نمیشوند بلکه در آینده برای ایجاد درآمد مورد استفاده قرار میگیرند و آن کالا می تواند سود آور باشد. در علم مالی، سرمایهگذاری یک دارایی مالی است، مانند سهام یک شرکت و با این نیت خریداری می شود که در آینده ارزش آن افزایش داشته و با فروش آن دارایی در قیمتی بالاتر سود مشخصی بدست آید.
در تعریف دیگر می توان گفت سرمایه گذاری عبارت است از هر گونه فدا کردن ارزشی در حال حاضر که مقدار آن و میزان آن مشخص است، به امید به دست آوردن هر گونه ارزشی در زمان آینده که معمولاً اندازه یا کیفیت آن نامعلوم است . به عبارتی سرمایه گذار در حال حاضر ، ارزش مشخصی را فدا می کند تا در قبال آن در آینده ارزش خاصی که مورد نظرش است بدست آورد.
مفهوم سرمایه گذاری
مفهوم سرمایه گذاری را می توان از جمله مشارکت در یک پروژه یا کسب و کار جستجو کرد یا خرید دارایی هایی نظیر مسکن ؛ طلا ؛ ارز ؛ سهام و…. با هدف کسب سود و افزایش سرمایه به واسطه رشد قیمت آن دارایی در آینده.
اصطلاح “سرمایه گذاری” می تواند به هر مکانیزمی که برای تولید درآمد در آینده استفاده می شود ، اشاره کند. اقدام عملی در مورد امید افزایش درآمد در آینده نیز می تواند یک سرمایه گذاری درنظر گرفته شود. به عنوان مثال ، هنگام تصمیم گیری برای دنبال کردن تحصیلات تکمیلی، هدف اغلب افزایش دانش و بهبود مهارت ها و در نهایت تولید درآمد بیشتر است.
از آنجا که سرمایه گذاری به جهت رشد سرمایه یا کسب سود در آینده تمرکز دارد ، ریسک های مرتبط با سرمایهگذاری وجود دارد که نمی توان آن را حذف یا متوقف کرد. به عنوان مثال : سرمایه گذاری در شرکتی که در آینده ورشکسته شود یا پروژه ای که شکست بخورد، این همان چیزی است که سرمایه گذاری را از پس انداز جدا می کند. پس انداز، ذخیره پول برای استفاده در آینده است که در معرض ریسک نمی باشد ، در حالی که سرمایهگذاری به جهت کسب سود در آینده متمرکز می شود و در نتیجه مستلزم پذیرش ریسک است.
انواع سرمایه گذاری:
دارایی های فیزیکی (واقعی) : املاک و مستغلات ؛ طلا ؛ ارز و …
املاک و مستغلات :
خرید خانه، آپارتمان، زمین به منظور کسب درآمد یا افزایش سرمایه می تواند یک نوع سرمایه گذاری واقعی محسوب شود این درآمد می تواند از اجاره آن ملک یا فروش به قیمتی بالاتر از نرخ خرید انجام شود. ملکی که به منظور سرپناه برای خود خرید می کنید و در آن زندگی می کنید و حتی با گذر زمان ممکن ارزش آن افزایش داشته باشد، سرمایه گذاری محسوب نمی شود.
کالاهای فیزیکی :
خرید طلا، نقره، جواهرات هدف از سرمایهگذاری چیست؟ و هر نوع کالای ارزشی که قابلیت خرید و فروش مجدد داشته باشد می تواند یک نوع سرمایه گذاری واقعی محسوب می شود با این شرط که این کالا با هدفی خریداری شود که در آینده بتوان با قیمتی بالاتر اقدام فروش کرد
دارایی های مالی (کاغذی) :
سهام شرکت ها ؛ اوراق بدهی ؛ سپرده بانکی ؛ صندوق های سرمایه گذاری و …..
سهام :
خرید سهام شرکت ها در بازار بورس اوراق بهادار به منظور کسب درآمد و افرایش سرمایه یک سرمایه گذاری مالی محسوب می شود ریسک سرمایه گذاری در بازار بورس بسیار بالاست و کسانی که دانش سرمایه گذاری در این بازار را دارند می توانند با مدیریت ریسک در این بازار فعالیت کنند و بازدهی بیشتری نسبت به سایر دارایی ها بدست آورند. (برای بدست آوردن این دانش می توانید دوره سهامدار موفق را تجربه کنید)
اوراق بدهی :
اوراق بدهی جهت تامین بودجه مالی لازم برای پیادهسازی طرحهای شرکتها و نهادهای کشور است و به طور معمول توسط دولت منتشر و ضمانت میشود و از آنجایی که پرداخت اصل و فرع این اوراق توسط دولت تعهد میشود، جزو اوراق کم ریسک شمرده میشوند. اوراق بدهی مشخصات مشترکی از جمله تاریخ سررسید، ارزش اسمی، نرخ سود اسمی و قیمت فروش دارند.اوراق مشارکت و صکوک دو نوع عمده از اوراق بدهی موجود در بازار محسوب میشوند.
سپرده بانکی :
یکی سرمایه گذاری های کم ریسک سپرده های بانکی مدت دار است که توسط بانک ها ارائه می شود و در حساب های مختلف در بازه های هدف از سرمایهگذاری چیست؟ زمانی متفاوت می تواند نرخ سود مختلفی داشته باشد با توجه به ریسک کم آن بازدهی پایین تری نسبت به سایر گزینه های موجود در بازار خواهد بود.
صندوق های سرمایه گذاری:
صندوق های سرمایه گذاری یکی از روش های سرمایه گذاری در بازار سرمایه است. صندوق ها نهادهای واسطه مالی هستند که وجوه مردم را جمع آوری کرده و در اوراق هدف از سرمایهگذاری چیست؟ بهادار سرمایه گذاری کرده و افراد را از سود حاصل منتفع می کنند. (در ادامه به انواع این صندوق ها پرداخته شده است)
صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت:
این صندوق ها با ترکیب دارایی های مالی مختلف مانند: اوراق مشارکت ؛ سپرده های بانکی؛ اوراق خزانه و … جزء سرمایه گذاری های کم ریسک محسوب می شوند و دارای ضامن نقدشوندگی و پرداخت سود می باشند که در بازه زمانی معین به سرمایه گذاران سود صندوق را پرداخت می نمایند.
صندوق سرمایه گذاری در سهام:
این صندوق ها حداقل ۷۰درصد ترکیب دارایی خود را به سهام شرکت های بورسی و مابقی را به اوراق مشارکت اختصاص می دهند بنابر این ریسک بالاتری به نسبت صندوق های درآمد ثابت دارد و همچنین احتمال بازدهی بیشتر نیز وجود دارد.
صندوق سرمایه گذاری مختلط:
این نوع صندوق ها در ترکیب دارایی خود از سهام و اوراق با درآمد ثابت به نسبت تقریباً مساوی سرمایهگذاری میکنند. نسبت دارایی سهام و اوراق با درآمد ثابت صندوقهای مختلط ممکن است در طول زمان تغییر یابد، اما عمدتاً این نسبت حداقل ۴۰ درصد و حداکثر ۶۰ درصد سهام است و مابقی هدف از سرمایهگذاری چیست؟ شامل اوراق با درآمد ثابت است. ریسک این نوع صندوق ها از صندوق های سهامی کمتر و بازدهی بالاتری نسبت به صندوق های درآمد ثابت خواهند داشت.
صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF):
این صندوق های دارایی های متنوعی از سهام و اوراق بهادار دارند و مانند سهام در بورس معامله می شوند. بر خلاف صندوقهای سرمایهگذاری مشترک که NAV هر واحد در پایان روز محاسبه و مبنای خرید و فروش قرار میگیرد،ETF ها را میتوان همانند سهام در طول یک روز معاملاتی معامله کرد.
در بورس کدام نوع از این داراییها مورد معامله قرار میگیرد؟
بورس به عنوان یک بازار، محلی است که انواع داراییها، اعم از داراییهای مالی و یا فیزیکی در آنجا خرید و فروش میشود. به بازار بورسی که در آن داراییهای مالی یا اصطلاحا داراییهای کاغذی خرید و فروش میشود، بورس اوراق بهادار و به بازار بورسی که در آن داراییهای واقعی یا کالاهای فیزیکی خرید و فروش میشود، بورس کالا گفته می شود.
شرکت سرمایه گذاری چیست؟ (آشنایی با انواع شرکت های سرمایه گذاری
فعالیتهای مالی در تمام اقتصادهای دنیا مخصوصا در کشورهای توسعه یافته و درحال توسعه شناخته شده است. بازار بورس اوراق بهادار یکی از بازوان این فعالیتهای مالی هست. در بازار بورس فعالان مختلفی وجود دارد. از جمله صندوق های سرمایه گذاری ، بازار گردانها، سهامداران خرد و… . یکی دیگر از فعالان در این حوزه شرکت های سرمایه گذاری میباشند. در این مقاله قصد داریم به شناخت این شرکتها و هدف از فعالیتشان در بازار بپردازیم.
شرکت سرمایه گذاری چیست؟
شرکت های سرمایه گذاری ( Investment Company ) بر اساس بند 21 ماده یک قانون بازار اوراق بهادار، یکی از نهادهای مالی محسوب میشوند که مانند صندوق های سرمایه گذاری ( Mutual Fund ) واسطهای برای خرید و فروش سهام شرکت های بورسی میباشند. این شرکتها از مجموعهای از افراد متخصص تشکیل شده که وضعیت شرکت های پذیرفته شده در بورس را بررسی و آنالیز میکنند و میدانند چه موقع باید سهام این شرکتها را خرید و چه زمان فروخت تا بیشترین سود را بدست آورند. یعنی فعالیت اصلی این شرکتها خرید و فروش سهام شرکت های بورسی و غیر بورسی در بهترین زمان است.
شرکت های سرمایه گذاری سهام شرکتها را با هدف مدیریت خود شرکت نمیخرند؛ یعنی اصلا برایشان مهم نیست چه کسی دارد آنها را مدیریت میکند. برایشان مهم این است که عملکرد شرکت خوب باشد و به بیشترین سوددهی برسد تا خودشان هم از این سوددهی نفع ببرند. هر زمان هم که شرکت به سوددهی نرسد یا روند نزولی در پیش گیرد، سهامش را میفروشند. بنابراین نگاه شرکتهای سرمایه گذاری به خرید سهام شرکتها نگاهی کوتاه مدت است.
در حال حاضر دهها شرکت سرمایه گذاری در بورس فعالیت میکنند که برخی از آنها مربوط به بانکها یا موسسات اعتباری و لیزینگ هستند و برخی هم در زمینههای تخصصی مثل خودرو، ساختمان، صنایع شیمیایی و… سرمایه گذاری میکنند.
انواع شرکت های سرمایه گذاری:
شرکت های سرمایه گذاری را بر اساس مولفههای مختلف میتوان به شکل زیر دسته بندی کرد:
1- از نظر نوع فعالیت:
-شرکتهایی با فعالیت عام
-شرکتهایی با فعالیت خاص
2- از نظر حوزه فعالیت:
-شرکتهایی با حوزه فعالیت عام
-شرکتهایی با حوزه فعالیت خاص
3- از نظر نوع مالکیت:
-شرکتهایی با مالکیت دولتی
-شرکتهایی با مالکیت خصوصی
-شرکتهایی وابسته به نهاد عمومی غیردولتی
-شرکتهایی با مالکیت مختلط
4- از نظر پذیرش در بازار بورس:
-شرکتهای پذیرفته شده در بورس
-شرکتهای خارج از بورس
شرکتهای سرمایه گذاری نیز اساسنامه دارند که در آن شرح فعالیتها و قوانین حاکم بر فعالیتشان بیان شده است. در اساسنامه همه شرکتهای سرمایه گذاری یک سری فعالیتهای مشترک وجود دارد که به شرح زیر است:
- خرید، فروش و پذیره نویسی سهام شرکتهای تولیدی، بازرگانی و خدماتی پذیرفته شده در بازار بورس و اوراق بهادار تهران و بازار فرابورس ایران
- خرید یا انتشار اوراق مشارکت
- سرمایه گذاری در انواع شرکتها، موسسات، طرحها و پروژهها
- استفاده از تسهیلات مالی و اعتباری بانکها، شرکتهای بیمه و موسسات مالی و اعتباری داخلی و خارجی
- ارائه خدمات مشاورهای
از جمله فعالیت های این شرکت ها می باشند.
ارزشگذاری این شرکت ها اندکی با شرکت های با حوزه تولیدی و بازرگانی تفاوت دارد.
نحوه ارزش گذاری سهام شرکت های سرمایه گذاری
ارزش گذاری سهام شرکتهای سرمایه گذاری بر دو اساس صورت میگیرد:
روش خالص ارزش داراییها:
خالص ارزش داراییهای یک سهم در واقع ارزش یک سهم از شرکت سرمایه گذاری و معادل ارزش خالص داراییها (NAV) در صندوقهای سرمایه گذاری است. این روش بر ارزش روز یا ارزش منصفانه برآوردی داراییها و اوراق بهادار شرکت استوار است.
به عبارتی این ارزش برآوردی از ارزش ذاتی یک سهم شرکت را نشان میدهد و مانند صندوقهای سرمایه گذاری از تقسیم خالص داراییهای شرکت (با کسر بدهیهای شرکت) بر تعداد سهام متعلق به سهامداران به دست میآید.
روش ارزش بازار:
از آنجا که سهام تعدادی از شرکتهای سرمایه گذاری در بازار سهام پذیرفته شده و مورد معامله قرار میگیرند، ارزش دیگری بر اساس میزان عرضه و تقاضای بازار پیدا میکنند. این ارزش میتواند با ارزش خالص داراییها متفاوت باشد و از این جهت با صندوقهای سرمایه گذاری فرق دارد؛ البته به جز صندوقهای سرمایه گذاری قابل معامله (ETF).
نحوه سوددهی شرکت های سرمایه گذاری
سوددهی شرکتهای سرمایه گذاری به دو بخش تقسیم میشود:
الف) سود نقدی
این قسمت از سود را شرکت سرمایه گذاری در ازاء هر سهم، به صاحب سهام پرداخت میکند. نرخ بازده نقدی نیز مانند صندوقهای سرمایه گذاری ، از تقسیم مبلغ سود پرداختی به هر سهم بر ارزش هر سهم محاسبه میشود.
ب) عواید سرمایهای
این بخش از درآمد بابت افزایش ارزش سهام شرکت حاصل میشود و ناشی از افزایش ارزش اوراق بهادار موجود در سبد داراییهای شرکت است، درست مثل صندوقهای سرمایه گذاری .
به این ترتیب اگر بخواهیم بازده کل سرمایه گذاری در شرکتهای سرمایه گذاری را به دست آوریم، مجموع این دو بخش را بر ارزش سرمایه گذاری اولیه تقسیم میکنیم. حاصل این تقسیم میتواند نشان دهنده عملکرد شرکت سرمایه گذاری باشد و از فرمول زیر محاسبه میشود.
حاصل جمع سود تقسیمی و تغییر در ارزش سهم شرکت سرمایه گذاری تقسیم بر بهای تمام شده سرمایه گذاری .
شرکت هلدینگ چیست؟
هلدینگ هم شرکتی است که سهام چند شرکت مختلف را میخرد و نگهداری میکند.
انواع شرکت های هلدینگ
در مجموع چهار نوع شرکت هلدینگ وجود دارد.
1- هلدینگهایی که از یک شرکت بزرگ ایجاد شدهاند، مانند هلدینگ ایران خودرو.
2- هلدینگهای محصولی یعنی همه شرکت های آن یک نوع محصول تولید میکنند.
3- هلدینگهای زنجیره تامین یعنی همه شرکت های آن در راستای نیل به یک هدف مشترک فعالیتهای گوناگون دارند؛ مانند هلدینگهای نفتی از عملیات اکتشاف تا پخش.
4- هلدینگ مختلط یعنی از شرکتهایی با فعالیتهای مختلف ایجاد شده است.
توجه داشته باشید، در شرکت های مادر دو نوع استراتژی پیگیری میشود، نخست اینکه سهام چه شرکتهایی را جهت کنترل بخرند و دیگر اینکه از چه نوع روش مدیریتی برای اداره و کنترل شرکت تابعه استفاده نمایند.
اما هلدینگها با شرکتهای سرمایه گذاری یک تفاوت مهم و کلیدی دارند:
تفاوت شرکت هلدینگ و شرکت سرمایه گذاری
هلدینگها بر خلاف شرکتهای سرمایه گذاری ، ادعای مدیریتی هم دارند و تمایل دارند با خریدن بخشی از سهام شرکتها در تصمیم گیریها و سیاست گذاریهای داخلی آنها ورود کنند.
اگر یک شرکت هلدینگ خودرو بخشی از سرمایه خود را به خرید سهام در یک شرکت خودرو سازی اختصاص میدهد، قاعدتاً برنامههایی برای مدیریت آن شرکت دارد یا معتقد است که اعمال نفوذ در سیاستهای داخلی آن شرکت میتواند منافع اقتصادی هلدینگ را بیشتر و بهتر تأمین کند.
تفاوت شرکت سرمایه گذاری با صندوق سرمایه گذاری
در صندوقهای سرمایه گذاری هر زمانی که سرمایه گذار میخواست با ابطال واحدهای سرمایه گذاری از صندوق خارج میشد و سرمایهاش را نقد میکرد، اما در شرکتهای سرمایه گذاری این امکان به راحتی فراهم نیست؛ بلکه یک سرمایه گذار در شرکت اگر قصد خروج و دریافت نقدی سرمایهاش را داشته باشد، باید سهام خود را به شخص دیگری منتقل کند. به عبارتی سرمایه یک صندوق سرمایه گذاری باز است و هر کسی میتواند با خرید واحد سرمایه گذاری وارد صندوق شود و سرمایه صندوق افزایش یابد، در حالی که سرمایه در شرکت سرمایه گذاری باز نیست و ورود و خروج سرمایه در قالب افزایش یا کاهش سرمایه و با طی تشریفاتی که در قانون تجارت ذکر شده، انجام میشود. همچنین خرید سهام در شرکتهای سرمایه گذاری به راحتی خرید واحد سرمایه گذاری در صندوقها نیست و اگر کسی بخواهد سرمایهاش را وارد یک شرکت کند، در واقع باید سهام شخص دیگری را که قصد خروج دارد خریداری کند.
بنابراین میتوان گفت قابلیت نقدشوندگی سهام در شرکتهای سرمایه گذاری نسبت به صندوق های سرمایه گذاری بسیار کم است.
هدف ایران از ۱۴۵ میلیارد دلار سرمایهگذاری چیست؟
وزیر نفت ایران اعلام کرد ایران ۱۴۵ میلیارد دلار برای توسعه فعالیت های تولید و اکتشاف و همچنین فعالیتهای پالایشی و پتروشیمی طی ۴ تا ۸ سال آینده توسط سرمایهگذاران داخلی و بین المللی سرمایهگذاری خواهد کرد.
به گزارش برنا به نقل از آپ استریم، طبق گفته وزیر نفت ایران، این کشور قصد دارد 145 میلیارد دلار سرمایهگذاری برای صنعت هیدروکربن خود طی 8 سال آینده جذب کند.
جواد اوجی اعلام کرد ایران قصد دارد 145 میلیارد دلار برای توسعه فعالیت های تولید و اکتشاف و همچنین فعالیتهای پالایشی و پتروشیمی در صنعت نفت طی 4 تا 8 سال آینده سرمایهگذاری کند و این کار را توسط سرمایهگذاران داخلی و بین المللی انجام خواهد داد.
این اظهارات به دنبال جلسه وزیر نفت ایران با مقامات شرکت سینوپک چین اعلام شده است.
ایران قصد دارد رابطه با شرکت های چینی را تقویت کرده و حضور آنها در صنعت نفت و گاز خود را افزایش دهد.
چین از معدود کشورهایی است که علی رغم تحریمهای آمریکا علیه ایران، نفت خام این کشور را وارد میکند.
صادرات نفت ایران از زمان خروج آمریکا از قرارداد برجام و آغاز تحریم ها به شدت کاهش یافته است.
اوجی اخیرا اعلام کرده بود ایران قصد دارد صادرات نفت خود را با وجود تحریمهای آمریکا افزایش دهد و هشدار داده بود استفاده از این تحریمها به عنوان یک ابزار سیاسی به بازار نفت آسیب میرساند.
ایران و قدرت های بزرگ دنیا از آغاز سال جاری میلادی در حال گفتگو برای احیای قرارداد هسته ای بودهاند و چندین دور از مذاکرات برگزار شده است ولی هنوز به نتیجه نرسیدهاند.
ایران امیدوار است بتواند تولید نفت خود را به سطح قبل از تحریمها بازگرداند.
دیدگاه شما