معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟
معاملات مارجین یکی از انواع روش‌های معامله است که در آن معاملهگر از طریق دریافت وام از یک شخص ثالث اقدام به خرید یا فروش میکند.
معاملات مارجین با استفاده از اهرم، میتواند از لحاظ تئوری سود بسیاری را به ارمغان آورده و همچنین ممکن است نقطه مقابل آن نیز رخ دهد که سرمایه‌ای بیش از حد انتظارتان را از دست بدهید. به همین ترتیب، برخی از صرافی‌ها، انتظار بیشتری از تریدرهای مارجین داشته و در تأیید هویت آنها سخت‌گیری بیشتری را اتخاذ کرده یا حتی شروطی را برای واجد شرایط بودن آنها تعیین میکنند.
معاملات مارجین در ارزهای دیجیتال، تفاوت عمده‌ای با معاملات مارجین مربوط به اوراق بهادار سنتی‌تر مانند سهام و اوراق قرضه ندارد. ایده اصلی این است که شما سرمایه اولیه خود را توسط قرض گرفتن پول و استفاده از اهرم، افزایش میدهید. این مسئله معمولاً توسط یک نسبت، بیان میشود.
معاملات مارجین به چه معناست؟
معاملات مارجین به معاملاتی گفته میشود که در آنها معاملهگر یا تریدر میتواند علاوه بر سرمایه اولیه خود، وجوه بیشتری را اخذ کرده و معامله با حجم بزرگ‌تری را باز کند.
برای مثال، اگر شما در مقام یک تریدر، دارای سرمایه اولیه ۵۰ دلاری برای باز کردن یک پوزیشن معاملاتی باشید، میتوانید با استفاده از معاملات مارجین یا اهرم‌دار (Future)، از اهرم‌های 2X،5X،10X و… بسته به نوع پلتفرم معاملاتی خود استفاده نمایید. اگر شما اهرم 2x را انتخاب کنید، به این معناست که در برابر هر یک دلار خود میتوانید 1 دلار دیگر اهرم دریافت نمایید. مقدار اهرم در بازارهای مختلف از مقدار 2:1 (یک به دو) شروع میشود.
پوزیشن‌های فروش (SHORT) و خرید (LONG)
زمانی که شما در معاملات مارجین، پوزیشن یا یک موقعیت معامله‌گری را ایجاد میکنید، پوزیشن شما یا به‌صورت پوزیشن فروش (Short) است یا به صورت پوزیشن خرید (Long) خواهد بود.
وقتی شما پوزیشن فروش باز میکنید، یعنی پیشبینی شما حاکی از آن است که قیمت ارز دیجیتال در آینده سقوط خواهد کرد. برعکس این حالت هم در پوزیشن‌های لانگ ممکن است. یعنی وقتی شما پوزیشن خرید باز میکنید، معتقدید که قیمت ارز دیجیتال در آینده افزایش خواهد یافت. این دو پوزیشن معاملاتی در مسیر معاملات مارجین مورد استفاده قرار میگیرند.
اما معاملهگران باید به یک نکته دقت کنند و آن این است که در صورتی که در هر یک از معاملات شورت یا لانگ، قیمت بر خلاف روند پیش‌بینی‌شده حرکت کند، کارگزار یا صرافی که وام را در اختیار معاملهگر قرار داده است این حق را دارد که با افزایش ضرر معامله و رسیدن به یک قیمت از پیش تعیین شده، کل معامله را در جهت بازپس‌گیری وام ببند و در این صورت مارجین کاربر صفر خواهد شد.
به عنوان مثال اگر یک معاملهگر با استفاده از لوریج اقدام به باز کردن یک موقعیت خرید کند ولی قیمت به حدی افت کند که باقیمانده مارجین کمتر از وام اولیه شود، صرافی بلافاصله در همان قیمت اقدام به فروش دارایی به منظور حفظ وام اولیه میکند. در این حالت اصطلاحاً گفته میشود که معاملهگر کال مارجین “Call Margin” شده است.
مزایا و معایب مارجین تریدینگ
بزرگترین مزیت معاملات مارجین، چند برابر شدن سود معاملهگر است. یکی دیگر از مزایای استفاده از سیستم معامله مارجین، امکان توزیع سرمایه و باز کردن چندین موقعیت به صورت همزمان است. در سمت مقابل، چند برابر بودن ضرر هم بزرگترین عیب معاملات مارجین است. حال اگر معاملهگر نتواند سرمایه خود را مدیریت و ریسک خود را کنترل کند، پوزیشن‌های وی به راحتی کال مارجین خواهد شد. در این حالت بهتر است که معاملهگران از حد ضرر یا استاپ لاس (Stop Loss) استفاده نمایند تا در صورت رسیدن قیمت به یک حد ضرر اندک، پوزیشن به صورت خودکار بسته شود و از ضرر بیشتر و کال مارجین شدن کاربر جلوگیری شود.
معاملات مارجین در بازار ارزهای دیجیتال
معاملات مارجین به صورت ذاتی دارای ریسک بیشتری نسبت به معاملات عادی و اسپات هستند. این ریسک در بازار ارزهای دیجیتال به مراتب بیشتر از سایر بازارهای سنتی است. معاملهگران مارجین در بازار ارزهای دیجیتال باید با در نظر گرفتن نوسانات قیمتی بالا در این بازار بسیار مراقب باشند. مدیریت سرمایه و ریسک در معاملات مارجین ارزهای دیجیتال حیاتی است.
کاربر پیش از وارد شدن به یک معامله مارجین در بازار کریپتو، باید دانش تکنیکال و فاندامنتال قابل قبولی داشته باشد. با چارت‌خوانی و روش‌های تکنیکال آشنا باشد. مفاهیم اولیه این بازار را بداند و قبل از ورود به هر معامله مارجین، ارز دیجیتال مورد نظر را به خوبی بشناسد.
معاملات مارجین (Margin Trading) چیست؟
معاملات مارجین یکی از انواع روش‌های معامله است که در آن معاملهگر از طریق دریافت وام از یک شخص ثالث اقدام به خرید یا فروش میکند.
معاملات مارجین با استفاده از اهرم، میتواند از لحاظ تئوری سود بسیاری را به ارمغان آورده و همچنین ممکن است نقطه مقابل آن نیز رخ دهد که سرمایه‌ای بیش از حد انتظارتان را از دست بدهید. به همین ترتیب، برخی از صرافی‌ها، انتظار بیشتری از تریدرهای مارجین داشته و در تأیید هویت آنها سخت‌گیری بیشتری را اتخاذ کرده یا حتی شروطی را برای واجد شرایط بودن آنها تعیین میکنند.
معاملات مارجین در ارزهای دیجیتال، تفاوت عمده‌ای با معاملات مارجین مربوط به اوراق بهادار سنتی‌تر مانند سهام و اوراق قرضه ندارد. ایده اصلی این است که شما سرمایه اولیه خود را توسط قرض گرفتن پول و استفاده از اهرم، افزایش میدهید. این مسئله معمولاً توسط یک نسبت، بیان میشود.
معاملات مارجین به چه معناست؟
معاملات مارجین به معاملاتی گفته میشود که در آنها معاملهگر یا تریدر میتواند علاوه بر سرمایه اولیه خود، وجوه بیشتری را اخذ کرده و معامله با حجم بزرگ‌تری را باز کند.
برای مثال، اگر شما در مقام یک تریدر، دارای سرمایه اولیه ۵۰ دلاری برای باز کردن یک پوزیشن معاملاتی باشید، میتوانید با استفاده از معاملات مارجین یا اهرم‌دار (Future)، از اهرم‌های 2X،5X،10X و… بسته به نوع پلتفرم معاملاتی خود استفاده نمایید. اگر شما اهرم 2x را انتخاب کنید، به این معناست که در برابر هر یک دلار خود میتوانید 1 دلار دیگر اهرم دریافت نمایید. مقدار اهرم در بازارهای مختلف از مقدار 2:1 (یک به دو) شروع میشود.
پوزیشن‌های فروش (SHORT) و خرید (LONG)
زمانی که شما در معاملات مارجین، پوزیشن یا یک موقعیت معامله‌گری را ایجاد میکنید، پوزیشن شما یا به‌صورت پوزیشن فروش (Short) است یا به صورت پوزیشن خرید (Long) خواهد بود.
وقتی شما پوزیشن فروش باز میکنید، یعنی پیشبینی شما حاکی از آن است که قیمت ارز دیجیتال در آینده سقوط خواهد کرد. برعکس این حالت هم در پوزیشن‌های لانگ ممکن است. یعنی وقتی شما پوزیشن خرید باز میکنید، معتقدید که قیمت ارز دیجیتال در آینده افزایش خواهد یافت. این دو پوزیشن معاملاتی در مسیر معاملات مارجین مورد استفاده قرار میگیرند.
اما معاملهگران باید به یک نکته دقت کنند و آن این است که در صورتی که در هر یک از معاملات شورت یا لانگ، قیمت بر خلاف روند پیش‌بینی‌شده حرکت کند، کارگزار یا صرافی که وام را در اختیار معاملهگر قرار داده است این حق را دارد که با افزایش ضرر معامله و رسیدن به یک قیمت از پیش تعیین شده، کل معامله را در جهت بازپس‌گیری وام ببند و در این صورت مارجین کاربر صفر خواهد شد.
به عنوان مثال اگر یک معاملهگر با استفاده از لوریج اقدام به باز کردن یک موقعیت خرید کند ولی قیمت به حدی افت کند که باقیمانده مارجین کمتر از وام اولیه شود، صرافی بلافاصله در همان قیمت اقدام به فروش دارایی به منظور حفظ وام اولیه میکند. در مراقب معامله کردن روی مارجین باشید این حالت اصطلاحاً گفته میشود که معاملهگر کال مارجین “Call Margin” شده است.
مزایا و معایب مارجین تریدینگ
بزرگترین مزیت معاملات مارجین، چند برابر شدن سود معاملهگر است. یکی دیگر از مزایای استفاده از سیستم معامله مارجین، امکان توزیع سرمایه و باز کردن چندین موقعیت به صورت همزمان است. در سمت مقابل، چند برابر بودن ضرر هم بزرگترین عیب معاملات مارجین است. حال اگر معاملهگر نتواند سرمایه خود را مدیریت و ریسک خود را کنترل کند، پوزیشن‌های وی به راحتی کال مارجین خواهد شد. در این حالت بهتر است که معاملهگران از حد ضرر یا استاپ لاس (Stop Loss) استفاده نمایند تا در صورت رسیدن قیمت به یک حد ضرر اندک، پوزیشن به صورت خودکار بسته شود و از ضرر بیشتر و کال مارجین شدن کاربر جلوگیری شود.
معاملات مارجین در بازار ارزهای دیجیتال
معاملات مارجین به صورت ذاتی دارای ریسک بیشتری نسبت به معاملات عادی و اسپات هستند. این ریسک در بازار ارزهای دیجیتال به مراتب بیشتر از مراقب معامله کردن روی مارجین باشید سایر بازارهای سنتی است. معاملهگران مارجین در بازار ارزهای دیجیتال باید با در نظر گرفتن نوسانات قیمتی بالا در این بازار بسیار مراقب باشند. مدیریت سرمایه و ریسک در معاملات مارجین ارزهای دیجیتال حیاتی است.
کاربر پیش از وارد شدن به یک معامله مارجین در بازار کریپتو، باید دانش تکنیکال و فاندامنتال قابل قبولی داشته باشد. با چارت‌خوانی و روش‌های تکنیکال آشنا باشد. مفاهیم اولیه این بازار را بداند و قبل از ورود به هر معامله مارجین، ارز دیجیتال مورد نظر را به خوبی بشناسد.
معامله ارز | هنگام معامله باید مراقب چه نکاتی باشیم؟
وقتی درباره معامله ارز ها مطالعه میکنید، در حالی که این مفهوم ساده به نظر میرسد، اما ریسک قابل توجهی در معامله ارز وجود دارد. توجه داشته باشید که قبل از معامله ارز ها باید به طور کامل در این زمینه تحقیق کرده باشید. تا زمانی که درک دقیقی از نحوه عملکرد جفت ارزها در بازار نوسانی نداشته باشید، باید از معامله با پول واقعی خودداری کنید. بهتر است مشاهده معاملات یا استفاده از یک حساب دمو یا آزمایشی برای انجام معاملات فرضی بدون به خطر انداختن وجه نقد واقعی را در نظر بگیرید.
در اینجا چند نکته مهم وجود دارد که باید هنگام معامله ارز به آنها توجه کنید.
لوریج یا اهرم
همانطور که در مقالات قبلی اشاره کردیم، تریدرهای ارز اغلب از اهرم‌های مالی در حسابهای فارکس خود استفاده میکنند، در این شرایط شما مقدار نسبتاً کمی پول وارد میکنید اما اغلب چندین برابر پول نقد واقعی در حساب خود، قدرت خرید دریافت میکنید.
در این سبک از معامله که همچنین تحت عنوان معامله با مارجین (margin trading) نیز شناخته میشود، استفاده از اهرم میتواند منجر به سودهای بزرگ و همچنین زیان شود. جنبه مثبت این سبک معامله این است که استفاده از اهرم به تریدرها ارز اجازه میدهد تا در یک حرکت بسیار کوچک بین ارزها سود ببرند.
جنبه منفی آن این است که برای از دست دادن کل سرمایه خود مراقب معامله کردن روی مارجین باشید یا بیشتر، نیاز نیست حرکت قیمتی بزرگی رخ دهد.
به یاد داشته باشید، زمانی که با مارجین معامله میکنید، از بروکر خود وام می‌گیرید. بسته به سیاست‌های آنها، در نقطهای از یک معامله اشتباه، ممکن است کال مارجین شوید، که به این معناست که برای جبران از دست دادن سرمایه‌ای که وام گرفته‌اید، به بروکر خود بدهکار هستید.
کنوانسیون های قیمت‌گذاری غیر یکنواخت
جفت ارز (USD/CAD) یعنی با یک دلار آمریکا میتوان مقدار مشخصی دلار کانادا را خریداری کرد، در حالی که بسیاری از ارزها را در برابر دلار آمریکا قیمت گذاری میکنند، هیچ کنوانسیون جهانی وجود ندارد که نحوه نامگذاری جفت ارزها را توضیح دهد. برای مثال، جفت ارز دلار آمریکا با یورو ممکن است به ترتیب معکوس (EUR/USD) قیمت گذاری شود، یعنی یک یورو مقدار مشخصی دلار آمریکا را خریداری میکند.
اگر در بازارهای فارکس معامله میکنید، به نحوه قیمت‌گذاری جفت‌ها و معنای حرکت در یک مظنه برای معاملات خود توجه کنید.
هزینه های تراکنش معامله ارز
درست مانند بازار سهام، هزینه‌های مرتبط با معاملات در بازار فارکس وجود دارد. با وجود قوانین کمی که در مورد کمیسیون ها وجود دارد، اغلب تصمیم گیری در مورد چگونگی و میزان شارژ به عهده فروشنده است. برخی از دلالان فارکس به ازای هر معامله، برخی از طریق افزایش قیمت پیشنهادی خرید و برخی دیگر با ترکیبی از هر دو، هزینه بیشتری دریافت میکنند.
معاملات بدون کمیسیون نیز ممکن است همچنان برخی از هزینه‌ها را به همراه داشته باشد. هزینه‌های تراکنش بزرگ برای جفت ارزهای خاص میتواند به سرعت معاملات سودآور را به معاملات زیان ده تبدیل کند.
تقلب در معماله ارز
مراقب کلاهبرداری‌های معاملات فارکس باشید. اگر پیشنهادی از سوی شرکتی که معامله ارز را تسهیل میکند بیش از حد خوب به نظر می‌رسید؛ احتمالا کلاهبرداری است. مراقب پیشنهادات بازدهی کلان در سرمایه گذاری‌های نسبتاً کوچک باشید.
ریسک کشور
برخی از کشورها ارزهای بی ثباتی دارند که میتوانند سقوط کنند یا با نوسانات قابل توجهی معامله شوند.
جمع بندی
معاملات ارزی برای همه مناسب نیست. مراقب خطرات مرتبط با معامله ارز، به ویژه روش رایج استفاده از اهرم برای افزایش سودهای بالقوه در یک معامله باشید.
مانند هر وسیله نقلیه معاملاتی که پول خود را در آن قرار میدهید، زمان میبرد تا با پیچیدگی‌ها و خطرات مرتبط با بازار ارز راحت شوید. اگر از حساب دمو استفاده نمی‌کنید، با سرمایه کوچک شروع کنید. فقط مقدار کمی از پول را به خطر بیاندازید که توانایی از دست دادن آن را دارید.
مانند معاملات سهام یا آپشن، اگر شاهد موفقیت اولیه ارز در معاملات هستید، حریص نشوید. در نتیجه سود کردن در چند معامله اول قربانی حس اعتماد کاذب نشوید.
مراقب معامله کردن روی مارجین باشید
لوریج چیست و در ارزهای دیجیتال چه معنایی دارد؟
لوریج (Leverage) به معنای اهرم است. این اصطلاح را زمانی در سرمایه گذاری به کار میبریم که شما بخواهید چند برابر موجودی حساب خود، معامله کنید. به بیان ساده تر، لوریج را میتوان نوعی وام در نظر گرفت که شما از کارگزاری یا صرافی برای سرمایه گذاری خود دریافت میکنید. استفاده از لوریج یا همان اهرم در ارزهای دییجتال، کمی دشوار است، مخصوصا برای مبتدی‌ها. برای همین هم پیش از آن که در معاملات خود از لوریج استفاده کنید، لازم است بدانید که معاملات اهرمی اصلا چه هستند و چگونه کار میکنند. اگر میخواهید از زیروبم لوریج سردربیاورید، این مطلب از سایت آکادمی ارزهای دیجیتال رضا شیرازی را از دست ندهید.
لوریج چیست؟
در معاملات رمزارزها و بازارهای مالی بین المللی، لوریج یعنی قرض گرفتن سرمایه برای یک معامله. معاملات لوریجی یا همان اهرمی، قدرت خرید و فروش شما را افزایش میدهند و به شما این امکان را میدهند که با سرمایه ی خیلی کم هم بتوانید معاملات بزرگ انجام دهید. بنابراین اگر سرمایه شما کم است، میتوانید از آن به عنوان وثیقه استفاده کنید و وارد معاملات لوریجی شوید.
نکته بسیار مهم اینجاست که در کل نمیتوان هیچ نوع سرمایه گذاری یا معامله ای را بدون ریسک مراقب معامله کردن روی مارجین باشید دانست. در حقیقت شما در یک معامله امکان دارد به سود کلانی دست پیدا کنید و این امکان نیز وجود دارد که سرمایه خود را به طور کامل از دست بدهید. به همین دلیل باید همیشه میزان ریسک را مدیریت کنید. پس همانطور که لوریج میتواند میزان سرمایه گذاری و سود شما را افزایش دهد، همان قدر هم احتمال ضرر شما افزایش می یابد. طبیعتا هم هرچقدر لوریج شما بالاتر باشد، ریسک شما بیشتر و بیشتر میشود و ممکن است ظرف چند دقیقه کل سرمایه شما از بین برود. این موضوع در بازار رمزارزها که نوسانات قیمت خیلی هم بیشتر رخ میدهد، ریسک سرمایه گذاری اهرمی را بیشتر از بقیه بازارها بالا میبرد. در نتیجه، اگر میخواهید برای سرمایه گذاری در بازار رمزارزها از معاملات لوریجی استفاده کنید، باید خیلی مراقب باشید. اگر قیمت برخلاف پیشبینی شما حرکت کند، ممکن است خسارات مالی جبران ناپذیری به شما وارد شود.
روش کار معامله با لوریج چگونه است؟
پیش از آن که بتوانید سرمایه ای را قرض بگیرید، باید اول در صرافی، سرمایه ی خود را وارد حساب معاملاتی تان کنید. سرمایه اولیه ای که شما وارد میکنید به عنوان وثیقه در نظر گرفته میشود. میزان وثیقه مورد نظر بسته به نوع اهرم و ارزش کل معامله تعیین میشود. به تفاوت میان ارزش کل معامله ای که به آن وارد میشوید و مقدار سرمایه ای که قرض گرفته اید، اصطلاحا مارجین (Margin) میگویند. یعنی سرمایه اولیه شما همان مارجین است.
علاوه بر مارجین اولیه که باید به عنوان وثیقه در حساب معاملاتی شما باشد، باید به آستانه مارجین (Margin Threshold) هم توجه کنید. زمانی که قیمت برخلاف پیشبینی شما پیش برود، با توجه به زیان معامله، از مارجین شما کم میشود تا در نهایت به حد آستانه مارجین برسد. در این مواقع شما باید با وارد کردن سرمایه به حسابتان این مقدار را تامین کنید وگرنه مارجین شما توسط صرافی مصادره میشود و شما سرمایه خود را از دست مراقب معامله کردن روی مارجین باشید میدهید. به این حد مارجین محافظ (Maintenance Margin) گفته میشود.
لوریج ها را میتوان در معاملات خرید یا همان لانگ (Long) و فروش یا همان شورت (Short) به کار برد. وقتی شما به یک معامله خرید وارد میشوید، یعنی انتظار دارید قیمت سرمایه مورد نظر شما افزایش بیابد. حالا دقیقا برعکسش هم، در معاملات فروش انتظار دارید قیمت سرمایه شما کاهش یابد و سود خود را از کاهش قیمت دریافت کنید. احتمالا فکر میکنید این روند مثل معاملات در بازار نقدی است، اما در معاملات لوریجی شما صرفا با داشتن یک وثیقه اندک، توانایی ورود به معاملات خرید یا فروش بزرگ را دارید. درضمن، در بازار نقدی، شما فقط از افزایش قیمت سرمایه خود سود میبرید. اما اگر در آینده سرمایه اندکی دارید و فکر میکنید قیمت سرمایه موردنظرتان در آینده کاهش خواهد یافت، میتوانید با ورود به یک معامله لوریجی فروش در بازار، کسب سود کنید.
چگونه از لوریج استفاده کنیم که ریسک آن نیز مدیریت شود؟
در حالت کلی میتوان گفت که معمولا تریدرها در این نوع ترید از لوریج کم استفاده میکنند و همچنین مدیریت ریسک را هم به خوبی رعایت میکنند تا لیکوئید (Liquid) نشوند. معامله کردن با لوریج های سنگین نیاز به سرمایه کمتری دارد اما به همین میزان هم ریسک لیکوئید شدن حساب و از بین رفتن سرمایه خیلی بیشتر میشود. اگه میزان لوریج خیلی زیاد باشد، حتی یک درصد تغییر قیمت هم زیان خیلی زیادی برای شما به بار می آورد. هرچه لوریج قوی تر باشد، توان وثیقه شما برای تحمل نوسانات قیمت هم کمتر میشود. استفاده از لوریج های سبک تر، دست شما را در اشتباه کردن باز میگذارد. به عبارت دیگر، اهرم های سبک تر باعث میشوند که با یک پیشبینی اشتباه یا یک نوسان قیمتی، حسابتان لیکوئید نشود. یک تریدر برای استفاده از لوریج، باید به نوسانات ارز مورد نظر و باقی ماندن در یک پوزیشن در مدت طولانی در صورت نیاز توجه کند. استفاده از لوریج فقط به تریدرهایی که دانش و تجربه کافی در بازار ارز دیجیتال دارند توصیه میشود، نه افرادی که به تازگی وارد مارکت ارزهای دیجیتال شده اند و مبتدی هستند. شما باید به همه نکات و جزئیات ترید خود توجه کنید تا بتوانید معاملات موفقی داشته باشید.
درضمن، استراتژی های مدیریت ریسک مثل تعیین حد ضرر یا همان استاپ لاس (Stop-Loss)، میزان زیان معاملات لوریجی را کنترل میکند. شما میتوانید با استفاده از امکان تعیین حد ضرر، معامله خود را با رسیدن به یک قیمت خاص به طور خودکار ببندید و از ضرر بیشتر جلوگیری کنید. این امکان زمانی که حرکات قیمتی برخلاف پیشبینی شما پیشروی میکنند بسیار مفید است. از طرفی هم با استفاده از تعیین حد سود، شما میتوانید میزان سود خود را مدیریت کنید. در این حالت، صرافی با رسیدن قیمت به حد تعیین شده، به طور خودکار معامله را میبندد. با استفاده از این قابلیت نیز شما میتوانید از سود خود در مقابل تغییر روند حرکات قیمتی محافظت کنید.
پس این نکته همیشه یادتان باشد که استفاده از لوریج در معاملات رمزارزی، یک شمشیر دو سویه است. لوریج ها احتمال سود و زیان معامله شما را به یک میزان افزایش میدهند و استفاده از آنها با توجه به نوسانات شدید بازار رمزارزها، ریسک بالایی هم به همراه دارد.
جمع بندی
لوریج به شما این امکان را میدهد که با سرمایه ای اندک وارد معاملاتی که میخواهید شوید و سود بیشتری کسب کنید. ترکیب لوریج ها با نوسانات شدید بازار، معمولا نتایج ناگواری برای سرمایه گذاران به دنبال دارد و میتواند خیلی سریع باعث ضرر گسترده یا لیکوئید شدن حساب شود. سعی کنید همواره پیش از ورود به یک معامله لوریجی، ریسک آن را ارزیابی کنید و هرگز از سرمایه ای که نباید از دست برود برای ورود به معاملات اهرمی (لوریجی) استفاده نکنید. لوریج و معاملات اهرمی خیلی به کار می آیند، اما تسلط به قواعد بازارهای مالی و فنون تحلیل قیمت، از نیاز‌های اولیه ورود به این حوزه است. در نتیجه اگر جزو معامله گران کم تجربه و مبتدی هستید، بهتر است از سرمایه گذاران حرفه ای کمک بگیرید و یا با استفاده از حساب های آزمایشی، قدرت تحلیل خود را ارزیابی کنید. شما تا به حال از لوریج استفاده کرده اید؟ برای ما از تجربه خودتان بنویسید.
استاپ اوت (Stop Out) در فارکس چیست
اگر به تازگی وارد دنیای معاملات فارکس شده باشید، احتمالاً در طول تحقیقات خود در مورد شرایط و ضوابط کارگزاران فارکس، بارها و بارها با واژه استاپ اوت روبرو شدهاید، اما هنوز نمیدانید معنای آن چیست. استاپ‌اوت به دستور کارگزار برای بستن معاملات باز معامله گر در بازار ارز به دلایل مشخص اطلاق میشود. معمولاً بیشتر معامله گران تمایل دارند از استاپ‌اوت و محدودیتهایی که پیش روی آنها قرار میدهد چشم پوشی کنند؛ در عوض جنبه های دیگر معامله مانند حجم معامله، حداقل سپرده موردنیاز، اسپرد و اهرم را در اولویت قرار دهند. اما چه دلایلی باعث میشود کارگزار فرایند استاپ اوت را آغاز کرده و معاملات باز مربوط به یک حساب را ببندند؟ برای پاسخ به این سؤال تا انتهای این مطلب همراه ما باشید.
فهرست عناوین مقاله:
مفهوم استاپ اوت در فارکس
برای درک مفهوم استاپ اوت، ابتدا باید سطح مارجین را خوب درک کنیم.
سطح مارجین در فارکس (Margin Level)
در معاملات مارجین، به تعادل بین سرمایه موجود و سرمایه قفل شده، سطح مارجین میگویند. معاملهگران باید همواره مراقب باشند و اجازه ندهند که این مقدار کمتر از ۱۰۰ درصد شود. اگر به هر دلیلی این اتفاق رخ دهد یعنی فرد تلاش کند معاملات ضرر دهی را به انجام برساند در حالی که موجودی کافی در حساب معاملاتی خود ندارد، کارگزار کال مارجین (Call Margin) یا فراخوانی اعتبار را آغاز میکند و از آنها میخواهد موجودی حساب خود را دوباره پر کنند. به این سطح، سطح مارجین میگویند.
چنانچه معامله گر نتواند به توصیه کارگزار عمل کند و سطح مارجین از نقطه مشخصی (معمولاً ۵۰%) کمتر شود، سطح استاپ‌اوت جدید تعریف میشود. در این مرحله کارگزار طی فرایندی به نام استاپ اوت، به طور کاملاً خودکار موقعیت های باز را میبندد.
استاپ اوت در فارکس (Stop Out)
بخواهیم ساده بگوییم، استاپ اوت در بازار فارکس، نقطهای از سطح مارجین است که از پیش تعیین مراقب معامله کردن روی مارجین باشید میشود و در آن نقطه با بستن موقعیتهای معاملاتی معامله گر در بازار ارز، از موجودی منفی حساب او جلوگیری میشود. این اتفاق به این دلیل رخ میدهد که حساب معاملاتی معامله گر دیگر نمیتواند از موقعیتهای باز پشتیبانی کند، چرا که مارجین کافی ندارد. کارگزاران مختلف نقاط متفاوتی را برای استاپ‌اوت در نظر میگیرند و این فرایند خودکار هر زمان شروع شود، دیگر نمیتوان از ادامه آن جلوگیری کرد.
همانطور که گفتیم، سطح مارجین نشان‌دهنده میزان خالص دارایی در مقایسه با مارجین یا همان وجه تضمین اولیه مورد نیاز برای باز کردن یک معامله است. در این زمینه استفاده از اهرم نقش بزرگی ایفا میکند، چرا که استفاده بیشتر از اهرم ها، به معنی استفاده کمتر از مارجین برای تأمین موقعیت (ها) استفاده بوده و به این ترتیب سرمایه آزاد بیشتری خواهید داشت. در ادامه بیشتر به معرفی اهرم و اثرات آن میپردازیم.
استاپ اوتها چگونه اجرا میشوند؟
در برخی از پلتفرمها، به محض فعال شدن استاپ مراقب معامله کردن روی مارجین باشید اوت، معاملاتی که کمترین سود ممکن را دارند، به طور خودکار بسته میشوند. البته در برخی از بسترهای معاملاتی، با استفاده از قابلیت استاپ‌اوت هوشمند، به جای بستن کل موقعیتها، خود معاملات تا حدی بسته میشوند که سطح مارجین به حداقل سطح تعیین شده بازگردد و این فرایند بستن یا کلوز کردن از معاملهای شروع میشود که مارجین موردنیاز آن بیشتر باشد.
باید بدانید که دستورات استاپ، چه در بازار فارکس و یا سایر CFD ها با اجرای بازار (market execution) اجرا میشود. به این معنی که پس از فعال شدن فرایند استاپ، دستورات با اندیکاتور VWAP (حجم متوسط وزندار) اجرا میشوند.
دلیل استاپ اوت بروکر برای معاملات
توقف در معاملا باعث جلوگیری از ضرر بیش از حد حساب است. بنابراین بروکز یک سطح مشخص برای استاپ زیان یک تریدر مشخص میکند. اینگونه در صورت اعمال ضرر، بروکر نباید از خود پرداخت کند.توجه داشته باشید هر بروکر استراتژی عمل متفاوتی دارد، بنابراین قبل از انتخاب بروکر، حتماً سیاست‌های کاری آن را مورد بررسی قرار دهید. اینگونه پیش بینی مناسبی از بروکر خواهید داشت.
درک استاپ اوت با مثال
تصور کنید که کارگزار حساب معاملاتی شما، سطح مارجین را ۵۰٪ و سطح استاپ اوت را ۲۰٪ تعیین کرده است. موجودی حساب شما ۱۰،۰۰۰ دلار است و یک موقعیت معاملاتی با مارجین ۱۰۰۰ دلاری را باز میکنید. اگر بازار به شما پشت کند و این موقعیت معاملاتی باعث شود ۹،۵۰۰ دلار ضرر کنید، ارزش حساب شما به ۵۰۰ دلار (۹۵۰۰ دلار – ۱۰۰۰۰ دلار) کاهش مییابد. در نتیجه این ضرر هنگفت، ارزش خالص به ۵۰٪ از مارجین مورد استفاده (۱۰۰۰ دلار) میرسد و کارگزار هشدار مارجین کال را صادر میکند.
اگر هیچ کاری برای مدیریت این شرایط انجام ندهید و بازار همچنان به ضرر شما حرکت کند، به محض آنکه که میزان ضرر به ۹۸۰۰ دلار برسد و ارزش حساب شما ۲۰۰ دلار (۹۸۰۰ دلار – ۱۰۰۰۰ دلار) شود، کارگزار به طور خودکار دستور استاپ‌اوت را صادر خواهد کرد؛ چرا که ارزش خالص شما به اندازه ۲۰% از مارجین مورد استفاده کاهش یافته است.
نقش اهرم در وقوع استاپ اوت
در بازار فارکس، سطح استاپ اوت باتوجه به سطح خاصی که کارگزار تعیین میکند، میزان بزرگی معامله، اهرم و ارزش ویژه معاملهگر محاسبه میشود. اما اهرم چیست؟
در واقعیت میزان تحرکات ارزی بسیار جزئی است. بنابراین برای آنکه سود معاملات کلان باشد، معمولاً در هر معامله مبالغ هنگفتی سرمایه‌گذاری میشود که اکثر معامله گران ارزی به این حجم از سرمایه دسترسی ندارند. برای رفع این مشکل، اهرم مالی طراحی شده است. اهرم استخری از سرمایه و وجه آماده میکند تا معامله گران فارکس به راحتی بتوانند معاملات خود را تأمین مالی کنند.
بازار فارکس یک محصول اهرمی است، یعنی به جای آنکه نیاز باشد معاملهگر کل هزینه یک موقعیت معاملاتی در بازار را پرداخت کند، کارگزار میتواند مقدار مشخصی از سرمایه را به او وام دهد. به عنوان مثال، اگر به اهرم ۱ به ۱۰۰ (۱:۱۰۰) دسترسی داشته باشید، میتوانید با فقط ۱۰۰۰ سپرده یا مارجین، یک موقعیت معاملاتی به ارزش ۱۰۰،۰۰۰ دلار باز کنید. شاید در نگاه اول وسوسه برانگیز باشند، اما اهرم برای رسیدن به نقطه ایده آل هنوز راه زیادی در پیش دارد و استفاده فکر نشده از آن، نه تنها ما را به سود نمی رساند، بلکه احتمال ضرر را نیز افزایش میدهد.
چه زمانهایی استاپ اوت میشویم؟
اغلب اوقات، زمانی که موقعیت معامله گر به شکل غیرمنتظرهای فروخته میشود، واژه استاپ اوت شده به معنای منفی آن مورد استفاده قرار میگیرد، زیرا نشان میدهد که فرد معامله گر ضرر کرده است. معامله گران میتوانند در موقعیتهای لانگ یا شورت کردن هر ارزی، استاپ‌اوت شوند. این اتفاق معمولاً زمانی رخ میدهد که بازار تیز شود، متوقف شود، یا قبل از بازگشت به حالت اولیه به شدت در یک جهت خاص حرکت کند.
چطور از وقوع استاپ اوت در معاملات فارکس اجتناب کنیم؟
استاپ‌اوت شاید بدترین سناریویی باشد که میتواند برای یک معامله گر اتفاق بیفتد، زیرا این دستور به عنوان یک مدرک نشان میدهد که وجوه حساب معاملاتی شما تمام شده و به عبارت دیگر ارزش خالصی برای باز و نگهداری معاملات باقی نمانده است. پس بهتر است تا حد امکان سعی کنیم از آن اجتناب کنیم. برای جلوگیری از وقوع استاپ‌اوت در معاملات فارکس، لازم است همیشه نکاتی را درنظر داشته باشیم.
باز کردن موقعیتهای متعدد ممنوع!
اولین مورد اینکه از بازکردن موقعیتهای زیاد به طور همزمان پرهیز کنید. چرا؟ چون حجم سفارشات بیشتر به معنی درگیر بودن حجم بیشتری از ارزش خالص (Equity) برای حفظ معاملات است. بنابراین ارزش خالص کمتری به عنوان مارجین باقی میماند که از مارجین کال و استاپ اوت جلوگیری کند. پس فکر نکرده موقعیتهای جدید باز نکنید و همیشه یک چشمتان به مارجین استفاده شده و مارجین در دسترس باشد. همچنین همیشه احساسات معاملاتی خود را کنترل کنید؛ به این معنی که حریص نباشید و بدون برنامه یا صرفاً برای انتقام گرفتن از بازار موقعیتهای متعدد باز نکنید.
استاپ لاس، فرشته نجات معامله گر
اگر احساس میکنید معامله ای سودآور نیست، تا زمانی که هنوز وجهی در حساب خود دارید، آن معامله را ببندید تا کار به جایی نرسد که خود کارگزار ناچار به آغاز فرایند استاپ اوت و کلوز کردن آن معامله شود. با استفاده از استاپ لاس و تعیین حد ضرر، میتوانید میزان ضررهای خود را محدود کنید. در این حالت موقعیت ضرر قبل از اینکه ارزش خالص تا سطح استاپ اوت کاهش یابد، بسته میشود.
سرمایه خود را افزایش دهید
اگر میبینید قبل از بسته شدن معامله، مارجین کال برایتان صادر شده، سریعاً اقدام به افزایش اعتبار حساب خود کنید تا از استاپ اوت در امان بمانید. این یکی از تکنیکهای مدیریت ریسک است. با این حال همیشه به یاد داشته باشید که فقط باید با پولی معامله کنید که مشکلی با از دست دادن آن ندارید.
تمرین با حسابهای معاملاتی دمو
اگر به تازگی وارد دنیای معاملات فارکس شده اید، سعی کنید برای مدتی با استفاده از حسابهای معاملاتی دمو، استراتژیهای خود را تست و تمرین کنید و مطمئن شوید این استراتژیها برایتان سوددهی خواهند داشت، سپس وارد دنیای معاملات واقعی شوید.
در انتخاب اهرم احتیاط کنید
اگر اهرم پایینی را انتخاب میکنید، مراقب باشید که بودجه کافی برای حفظ موقعیتهای باز خود داشته باشید. اما اگر با نسبت اهرم بالا معامله میکنید، حواستان به میزان ضرر شناور حساب باشد.
کدام استاپ اوت بهتر است؟ ۱۰۰% یا ۲۰%؟
سطح استاپ اوت چه بالا تعیین شود (۱۰۰%) چه پایین (۲۰%)، مزایا و معایب خودش را دارد. اگر یک کارگزار فارکس سطح استاپ‌اوت را ۱۰۰% تعیین کند، میزان سرمایه محافظت شده بیشتر خواهد بود؛ از طرفی احتمال زودتر استاپ‌اوت شدن نیز افزایش مییابد. در عوض هرچه سطح استاپ‌اوت پایینتر باشد، مثلاً اگر کارگزار فارکس سطح استاپ اوت را ۲۰% اعلام کند، احتمالاً دیرتر با این مسئله مواجه میشویم، اما میزان ضرر ما در مقایسه با استاپ‌اوت ۱۰۰% به مراتب بیشتر خواهد بود. طبیعی است که سطح استاپ‌اوت پایین، فضای بیشتری برای معامله به ما میدهد، درحالیکه کل وجوه باقیمانده در حساب معاملاتی ما به میزان قابل توجهی کمتر است.
در نهایت این خود معامله گر است که بر اساس ترجیحات خود کارگزاری با سطح استاپ‌اوت دلخواه را انتخاب میکند. فرضاً اگر ترجیح میدهید مقدار وجه تحت حفاظت حسابتان بیشتر باشد و با خطر استاپ‌اوت زودهنگام مشکلی ندارید، باید به دنبال کارگزاری با استاپ‌اوت بالا باشید.
اما اگر به خیال بازگشت قیمت معاملات بیشتری را باز میکنید و در صورت مواجهه با استاپ‌اوت، مشکلی با وجه بسیار کم در حساب معاملاتی خود ندارید، عملاً تحمل بیشتری برای ضرر و زیان دارید و طبیعتاً سطح استاپ‌اوت پایین برای شما مناسبتر است.
چند نکته مهم در مورد استاپ اوت
میزان مارجین مورد استفاده برای نگهداری یک موقعیت، به استاپ‌اوت بستگی ندارد؛ بلکه صرفاً به بزرگی معامله، اهرم و مارجین موردنیاز کارگزار بستگی دارد. برای معاملات معمولی فارکس، معمولاً فقط اندازه معامله بر میران اهرم تقسیم میشود. به عنوان مثال، ۰.۱ لات EUR/USD با مارجین ۱.۱۰۰۰ با اهرم ۱ به ۱۰۰، به (۱۰۰ / (۰.۱ × ۱۰۰۰۰۰ × ۱.۱۰۰۰)) معادل ۱۱۰ دلار مارجین نیاز دارد.
مکانیزم مارجین کال و استاپ اوت، به طور کامل نمیتواند از منفی شدن موجودی حساب به سبب ضرر موقعیتهای معاملاتی، ممانعت کند. این اتفاق در برخی موارد نادر (زمانی که موجودی حساب به زیر صفر میرسد) در فارکس اتفاق میافتد. یک مثال خوب، شکاف فرانک سوئیس در ۱۵ ژانویه ۲۰۱۵ است که منجر به موقعیتهای EUR/CHF شد که صدها پیپ زیر سطح استاپ‌اوت را بست و منجر به شکست فرایند استاپ اوت شد. با این حال کارگزاران معمولاً فقط جلوی معاملات پر ضرر و مانده‌های منفی بزرگ را میبندند، زیرا جبران خسارت صاحب حساب از این معاملات برای آنها دشوار خواهد بود. برای آشنایی با پیپ مقاله پیپ (Pip) در فارکس چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟ را بخوانید.
به یاد داشته باشید که سطوح مارجین کال و استاپ اوت مارجین و ارزش ویژه رابطه دارند، نه با ضرر و ارزش ویژه. بنابراین بدون اطلاع از میزان مارجین استفاده شده و ارزش خالص حساب، نمیتوان میزان دقیق ضرر و زیان را در لحظه آغاز هر یک از این سطوح به طور دقیق اعلام کرد.
دیدگاه شما